周五（12月16日），三大指數(shù)紛紛縮量收跌，市場熱點匱乏，地產(chǎn)、大金融板塊是今日為數(shù)不多的看點。
昨夜和今日有三件大事，影響面較大，先幫大家捋捋。
(相關(guān)資料圖)
第一件大事，昨日晚間，高層重磅發(fā)聲，房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，針對當前出現(xiàn)的下行風險，我們已出臺一些政策，正在考慮新的舉措，努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負債狀況，引導市場預期和信心回暖。
第二件大事，今天一早有關(guān)部門發(fā)聲，釋放重磅利好。總的來看，我國經(jīng)濟經(jīng)受住了超預期沖擊因素的影響，展現(xiàn)出較強韌性和潛力，發(fā)展質(zhì)量穩(wěn)步提升，就業(yè)物價基本平穩(wěn)，經(jīng)濟回穩(wěn)向好的趨勢沒有改變。隨著公共衛(wèi)生防控優(yōu)化措施的持續(xù)落實，穩(wěn)經(jīng)濟各項政策效應逐步釋放，我國經(jīng)濟增速有望持續(xù)回升。
第三件大事，今天早上證監(jiān)會回應中美審計監(jiān)管合作，市場普遍認為這標志著中美審計監(jiān)管合作取得積極成效，對中國企業(yè)在美上市釋放出積極信號。
【市場熱點回顧及解讀】
今日A股低開后弱勢整理，滬指盤中一度翻紅。截至收盤，上證指數(shù)收跌0.02%報3167.86點，深證成指跌0.56%，創(chuàng)業(yè)板指跌1.06%。
市場全天成交7619.6億元，北向資金實際凈買入43.62億元。
從個股表現(xiàn)來看，今日A股市場共1319只個股上漲，3572只下跌，120只持平，整體賺錢效應較差。
板塊方面，熊去氧膽酸、特效藥、血液制品、水泥制造、仿制藥等概念板塊漲幅居前，制藥、公路、房地產(chǎn)、銀行、保險等行業(yè)表現(xiàn)活躍；鈉離子電池、一體化壓鑄、鋰電正極、光伏逆變器等概念跌幅較大，汽車零部件、工業(yè)機械、基本金屬等行業(yè)走低。
資金動向上，醫(yī)藥生物、銀行、房地產(chǎn)（申萬一級）今日主力凈流入居前，其中醫(yī)藥生物主力凈流入68.93億元高居榜首。拉長時間看，醫(yī)藥生物、食品飲料、房地產(chǎn)板塊近20日主力資金凈流入分別達332億元、257億元、225億元，在31個申萬一級行業(yè)中高居前三！
【ETF全知道熱點盤點】今日重點聊聊地產(chǎn)、大金融板塊的交易和基本面情況~
一、【地產(chǎn)板塊】地產(chǎn)ETF（159707）
如前所述，昨日晚間，高層發(fā)聲，表示房地產(chǎn)是國民經(jīng)濟的支柱產(chǎn)業(yè)，正在考慮新舉措努力改善行業(yè)的資產(chǎn)負債狀況，引導市場預期和信心回暖。
今早有關(guān)部門也表示，將持續(xù)推進穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策和接續(xù)措施落地見效，發(fā)揮推進有效投資重要項目協(xié)調(diào)機制作用，進一步加快政策性開發(fā)性金融工具資金投放使用和基礎(chǔ)設施項目建設，積極擴大有效投資，促進重點領(lǐng)域消費加快恢復發(fā)展。
猶記11月政策密集出臺，“三箭齊發(fā)”，地產(chǎn)板塊的火熱行情還歷歷在目，在不遠的將來，房地產(chǎn)行業(yè)將迎來怎樣的新舉措？市場又將如何反應？在投資者社區(qū)，有熱帖分析認為，房地產(chǎn)行業(yè)重新回到C位，明年將是A股中流砥柱。
消息面刺激之下，今日地產(chǎn)板塊果然強勢反彈。陸家嘴一字漲停，華僑城A大漲近5%，華發(fā)股份漲近4%，榮盛發(fā)展?jié)q超2%，保利發(fā)展、綠地控股、首開股份等多股漲近2%。
地產(chǎn)ETF（159707）早盤垂直拉升，一度沖高至2%，隨后維持窄幅震蕩，收盤上漲1.02%，填補年線缺口，錄得兩連陽，全天換手率超22%。
值得注意的是，地產(chǎn)ETF（159707）盤中多區(qū)間持續(xù)現(xiàn)大幅溢價交易，截至收盤時溢價率升至0.41%，反映入場資金情緒高企，買盤資金明顯強勢。
最近20個交易日中有11日獲資金凈流入累計超9200萬元，最近60個交易日中有25日獲資金凈流入累計超1.5億元！
據(jù)深交所數(shù)據(jù)，地產(chǎn)ETF（159707）10月以來份額激增136%，為兩市份額增長最多的地產(chǎn)主題ETF。
展望地產(chǎn)板塊后期走勢，華寶地產(chǎn)ETF（159707）基金經(jīng)理——蔣俊陽帶來火線解讀：
房地產(chǎn)行業(yè)出清漸進尾聲，競爭格局進一步優(yōu)化。在經(jīng)歷了2021年的供給側(cè)改革，板塊的投資邏輯較歷史已出現(xiàn)了改變：
1）目前，杠桿率下降或不再意味著企業(yè)的信用優(yōu)化，而是側(cè)面反映企業(yè)缺乏融資渠道；
2）部分依靠加杠桿以求短期業(yè)績的中小型地產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)被動出清，而存續(xù)的頭部公司市占率將進一步提升。
從中長期來看，預估房地產(chǎn)行業(yè)后續(xù)發(fā)展路徑呈現(xiàn)“總量趨弱+格局優(yōu)化”的模式，同時基于政策出臺的頻度和落實的速度，將多管齊下促進市場信心的恢復，預計地產(chǎn)板塊將迎來快速修復期，格局改善后優(yōu)質(zhì)房企成長空間或?qū)⒃俅未蜷_，有望實現(xiàn)量與質(zhì)的雙升。其中，具有高業(yè)績、高有息負債增長、高拿地強度的頭部房企有望明顯受益。
還有件事，再提醒一下大家。地產(chǎn)ETF（159707）標的指數(shù)——中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股年末定期調(diào)整已于12月12日生效，地產(chǎn)ETF（159707）已同步調(diào)倉換股。此次800地產(chǎn)指數(shù)調(diào)出3只個股：世貿(mào)股份、蘇寧環(huán)球、陽光城，精簡后指數(shù)成份股數(shù)量降至23只。
數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，截至2022.12.13
在全市場主流地產(chǎn)行業(yè)指數(shù)中（中證800地產(chǎn)指數(shù)、中證全指房地產(chǎn)指數(shù)、國證地產(chǎn)指數(shù)、內(nèi)地地產(chǎn)指數(shù)），中證800地產(chǎn)指數(shù)前十大成份股占比超75%。在地產(chǎn)行業(yè)競爭格局改善、龍頭強者恒強的大背景下，聚焦龍頭的中證800地產(chǎn)指數(shù)中長期業(yè)績和彈性優(yōu)勢凸顯！
二、【大金融板塊】銀行ETF（512800）、券商ETF（512000）
如果說地產(chǎn)是未來最值得大家關(guān)注的板塊之一，那么大家也別忽視了和地產(chǎn)“你中有我、我中有你”的大金融板塊。
先看銀行。銀行板塊（申萬一級）今日表現(xiàn)活躍，漲幅高居全市場第四。
銀行ETF（512800）收漲0.94%，成交額達1.74億元。周線上看，11月以來，在連續(xù)6周連漲后，銀行板塊本周微跌0.85%，本周成交額縮量至607.96億元，上周為867.40億元。
若2023年弱復蘇趨勢持續(xù)，銀行板塊景氣預期有望改善。我們認為未來政策端或許可以看到更多積極因素出現(xiàn)，地產(chǎn)和防控政策的持續(xù)優(yōu)化依舊是大概率事件，在此假設下，市場對于銀行資產(chǎn)端的悲觀預期有望持續(xù)修正，銀行凈息差壓力也有望得到緩解。
中信證券在《銀行業(yè)2023年年度策略：新周期起點》中認為，2022年，由于信用需求走弱、息差下降、風險預期抬升，銀行板塊估值創(chuàng)歷史新低。而未來，地產(chǎn)信用風險預期的改善將助力銀行股估值修復，疊加長周期資產(chǎn)質(zhì)量拐點效應，2023年銀行板塊估值系統(tǒng)性提升空間可觀。2023年，銀行基本面上述三大要素有望邊際改善，疊加中長期資產(chǎn)質(zhì)量拐點到來，行業(yè)估值系統(tǒng)性提升空間巨大，建議投資者積極配置。
從板塊估值來看，銀行板塊估值仍處低位，中證銀行指數(shù)目前市凈率在0.5倍區(qū)間，低于指數(shù)發(fā)布以來98%左右的時間區(qū)間，市場對于銀行資產(chǎn)質(zhì)量的擔憂基本已充分計入估值，當前投資性價比較為突出。
除了銀行，券商板塊也是經(jīng)濟復蘇預期改善、地產(chǎn)政策密集出臺下的受益板塊。銀河證券今日發(fā)布的研報指出，防控政策放松，收入預期改善，房地產(chǎn)支持政策出臺，多渠道融資紓困，宏觀經(jīng)濟復蘇。券商行業(yè)經(jīng)營環(huán)境向好，中性假設下，預計2023年證券行業(yè)實現(xiàn)凈利潤1811億元，同比增長13%，業(yè)績重回上行通道。
今日券商ETF（512000）早盤沖高后回落，午后維持弱勢震蕩，收跌0.35%，成交額3.67億元，堅定守住20日、120日線。
從日K線圖來看，自今年10月底以來，券商ETF（512000）在曲折中上行，資金申購熱情也在逐步攀升。最近5個交易日中4日獲資金凈申購累計近5億元！
開源證券非銀團隊認為，穩(wěn)定增長進一步突出，繼續(xù)看多券商板塊。低估值疊加穩(wěn)定經(jīng)濟增長政策以及基本面底部復蘇是非銀板塊整體上漲的邏輯，市場對證券基金降費仍存擔憂，一定程度壓制了券商板塊彈性。高層會議突出穩(wěn)定增長，而券商估值仍處于低水位，繼續(xù)看多券商板塊機會。
總而言之，對于看好地產(chǎn)鏈以及防控政策優(yōu)化下經(jīng)濟復蘇預期改善的投資者，除了直接關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）以外，也可以借道大金融板塊的兩大投資利器——銀行ETF（512800）、券商ETF（512000）來為2023年的行情做好準備。
風險提示：地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21；銀行ETF被動跟蹤中證銀行指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2013.7.15；券商ETF被動跟蹤中證全指證券公司指數(shù)，該指數(shù)基日為2007.6.29，發(fā)布日期為2013.7.15。指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整，其回測歷史業(yè)績不預示指數(shù)未來表現(xiàn)。文中提及個股僅為指數(shù)成份股客觀展示列舉，不作為任何個股推薦，不代表基金管理人和本基金投資方向。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說明書》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風險收益特征，選擇與自身風險承受能力相適應的產(chǎn)品?；疬^往業(yè)績并不預示其未來表現(xiàn)！根據(jù)基金管理人的評估，地產(chǎn)ETF、銀行ETF、券商ETF的風險等級均為R3-中風險。銷售機構(gòu)（包括基金管理人直銷機構(gòu)和其他銷售機構(gòu)）根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)對本基金進行風險評價，投資者應及時關(guān)注基金管理人出具的適當性意見，各銷售機構(gòu)關(guān)于適當性的意見不必然一致，且基金銷售機構(gòu)所出具的基金產(chǎn)品風險等級評價結(jié)果不得低于基金管理人作出的風險等級評價結(jié)果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風險收益特征與基金風險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風險收益情況，結(jié)合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風險。中國證監(jiān)會對本基金的注冊，并不表明其對本基金的投資價值、市場前景和收益做出實質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y需謹慎。
（來源:界面AI）
