今年以來(lái)，A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整，上證綜指自4月27日觸及2800點(diǎn)市場(chǎng)低位后逐步回暖，近日重新站上3200點(diǎn)。在基金圈，平時(shí)“默默無(wú)聞”的短債基金也是實(shí)力出圈，再度榮登“C”位，成為閑錢(qián)理財(cái)?shù)漠?dāng)紅炸子“基”。
短債基金成當(dāng)紅炸子“基”
今年以來(lái)權(quán)益市場(chǎng)波動(dòng)加大，越來(lái)越多人將目光投向固收資產(chǎn)。
根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月30日，2022年以來(lái)債基的新發(fā)規(guī)模達(dá)1488億元，占據(jù)新發(fā)基金半壁江山。
其中短債基金更是憑借投資低門(mén)檻、流動(dòng)性高等亮點(diǎn)，頗受歡迎，自2021年以來(lái)的全市場(chǎng)基金資產(chǎn)總凈值快速攀升。
短債基金為何出圈?
《資管新規(guī)》落地后，理財(cái)產(chǎn)品走向凈值化，不再保本保收益。與此同時(shí)，在降準(zhǔn)降息的寬松環(huán)境下，銀行理財(cái)和“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品收益一路走低。相比之下，短債基金具有更多吸引力。
收益PLUS
短債基金，是純債基金中的一種，主要投資于銀行間債券市場(chǎng)，投資范圍包括期限較短的債券、央行票據(jù)等固定收益類(lèi)資產(chǎn)以及銀行存款。
(資料圖片)
目前市面上大多數(shù)短債基金每日開(kāi)放申購(gòu)/贖回、T+1/T+2到賬。在貨幣基金收益走弱的情況下，不少人把短債基金看作“貨幣基金策略的增強(qiáng)版”。
同時(shí)，在基礎(chǔ)的票息策略之外，短債基金還可以采用信用利差策略、短久期杠桿策略、券種策略等多種收益增厚策略。因此短債基金相對(duì)于貨幣基金而言，通常有更好的收益率。
截至5月31日，從今年以來(lái)、近1年、近3年的時(shí)間維度看，短期純債型基金指數(shù)相對(duì)貨幣市場(chǎng)基金指數(shù)表現(xiàn)明顯更佳。
震蕩市壓艙石
在A股市場(chǎng)震蕩調(diào)整的年份，短債基金成為資產(chǎn)配置的壓艙石。
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間為2009/1/1-2021/12/31。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表未來(lái)表現(xiàn)，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎
短債基金怎么選?
短債基金采用的是市值法估值，基金凈值也會(huì)隨著市場(chǎng)調(diào)整而出現(xiàn)波動(dòng)。
以短期純債型基金指數(shù)為例，截至5月23日，五年來(lái)的指數(shù)走勢(shì)整體而言是一條波動(dòng)向上的曲線。而在2020年5月至7月，短期純債型基金指數(shù)也經(jīng)歷了一定的回撤，2020年該指數(shù)最大回撤為-0.76%。
需要意識(shí)到，短債基金不是保本型產(chǎn)品，影響短債市場(chǎng)的因素有很多，較為重要的是利率走勢(shì)和貨幣政策的走向。
因此，在選擇短債基金時(shí)，也是需要綜合考慮基金經(jīng)理和基金公司的實(shí)力。
一只優(yōu)秀短債基金的自我修養(yǎng)
華安基金旗下的華安添鑫中短債“出道”后，就頗帶“靠譜范兒”。據(jù)了解，該基金聚焦于剩余期限不超過(guò)三年的中短期債券資產(chǎn)，既可以投資于流動(dòng)性較強(qiáng)的短端資產(chǎn)，也可以投資于剩余期限適當(dāng)拉長(zhǎng)的債券資產(chǎn)。相較貨幣基金有更多資產(chǎn)期限選擇優(yōu)勢(shì);基金經(jīng)理是華安基金固收全能選手、金牛老將鄭如熙。
據(jù)公開(kāi)資料顯示，鄭如熙，17年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，是固收全能型選手，曾在信評(píng)公司/保險(xiǎn)信評(píng)/券商/基金等多領(lǐng)域從業(yè)，覆蓋信評(píng)/券商自營(yíng)投資交易/基金投資等固收全鏈條經(jīng)驗(yàn)積累，對(duì)各類(lèi)固收細(xì)分資產(chǎn)品種廣涉獵。
華安基金鄭如熙目前總管理規(guī)模266.30億，旗下的華安純債曾榮獲“三年期開(kāi)放式債券型持續(xù)優(yōu)勝金?；?2019年度)“(中國(guó)證券報(bào).2020.3)，“三年持續(xù)回報(bào)普通債券明星基金獎(jiǎng)”(證券時(shí)報(bào).2019.3)，海通證券五年期/三年期五星評(píng)級(jí)，銀河證券五年期五星評(píng)級(jí)。
實(shí)力雄厚強(qiáng)大固收?qǐng)F(tuán)隊(duì)護(hù)航
據(jù)海通證券《基金公司固定收益類(lèi)基金絕對(duì)收益排行榜》統(tǒng)計(jì)，截至2022年一季度末：
華安基金在最近一年的固定收益類(lèi)絕對(duì)收益為4.06%，排名54/136;
華安基金在最近五年的固定收益類(lèi)絕對(duì)收益為25.71%，排名24/89。
頭圖來(lái)源：圖蟲(chóng)
