5月8日，截至4月30日，上市公司一季報已經(jīng)全部披露完畢，具體來看，在歸屬母公司股東的凈利潤方面，申萬31個一級行業(yè)中，有色金屬、煤炭、電力設(shè)備、交通運輸?shù)刃袠I(yè)則延續(xù)了強勢表現(xiàn)，今年一季度凈利潤同比增幅均超過40%，其中，有色金屬行業(yè)一季度凈利同比大增117.71%，位居第一。
而計算機、房地產(chǎn)、輕工制造、農(nóng)林牧漁等行業(yè)凈利潤同比降幅超過40%。營收方面，房地產(chǎn)、商貿(mào)零售、非銀金融、汽車、傳媒、建筑材料、機械設(shè)備等10個行業(yè)今年一季度營收均同比出現(xiàn)下滑。
在此背景之下，相關(guān)公募基金人士表示，從已經(jīng)披露的一季報來看，利潤在大規(guī)模往上游傾斜，包括新興產(chǎn)業(yè)，比如新能源車，光伏等，以及金融，地產(chǎn)等產(chǎn)業(yè)，利潤都在向上游集中，而中下游的盈利能力在明顯的變差。從這個角度來講，上游很多環(huán)節(jié)的供需緊張在今年年內(nèi)有可能都較難得到比較徹底的解決，所以今年整體投資相對于去年要比較難做一點，特別是新興的產(chǎn)業(yè)，中游的競爭格局在變差，上游的供給又無法釋放，整體的受壓程度是比較厲害。
根據(jù)上市公司一季報的披露情況，公募開始考慮調(diào)倉換股，優(yōu)化投資組合。多位基金經(jīng)理表示，后續(xù)重點關(guān)注經(jīng)歷前期調(diào)整后性價比顯現(xiàn)、具備估值修復(fù)機會和長線邏輯的細分子行業(yè)。
頭圖來源：圖蟲
