2021年已經(jīng)落下了帷幕，回顧過去的一整年，ETF基金表現(xiàn)尤其亮眼，數(shù)量和規(guī)模均有較大增長。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至2021年12月31日，全市場合共有641只ETF基金(按發(fā)行日計算)，基金管理總規(guī)模接近2萬億元人民幣。自2004年12月我國推出第一支ETF產(chǎn)品——上證50ETF，經(jīng)過十數(shù)年的發(fā)展，ETF基金從無到有，從單一產(chǎn)品到涵蓋各種寬基ETF、行業(yè)主題ETF等細分類型，ETF已經(jīng)漸成氣候，從無序到有序，市場也愈發(fā)規(guī)范。
回望歷史長河，2021年必是ETF歷史簿上濃墨重彩的一筆，各種機緣巧合匯聚成一股不可阻擋的潮流，彈奏起ETF基金發(fā)行大年的主基調(diào)，全年不僅新發(fā)數(shù)量多，頻出爆款產(chǎn)品，而且類型豐富，新品類迭出。
Choice數(shù)據(jù)顯示，截至12月31日，2021年新發(fā)行了274只ETF基金，遠超過2019年(92只)和2020年(91只)全年的總和，新發(fā)行總份額1848.30億份，新發(fā)規(guī)模達1889.62億元，增量規(guī)模明顯。
在新發(fā)行的產(chǎn)品中，還涌現(xiàn)了一批廣受市場追捧的明星產(chǎn)品，如首批四只互聯(lián)互通ETF，上市首日即“霸榜”股票ETF排行榜，累計總成交突破百億元。
另外，2021年ETF基金的一大看點是“新物種”不斷誕生，雙創(chuàng)ETF、首批MSCI中國A50ETF、增強型ETF等相繼推出，進一步豐富了市場投資工具品類，為投資者提供了更多樣化的選擇。
同時，在2021年震蕩行情下，行業(yè)和板塊輪動明顯，行業(yè)主題類ETF發(fā)行精彩紛呈，覆蓋了有色、化工、養(yǎng)殖、新能源、光伏、游戲、醫(yī)藥等眾多細分行業(yè)。
雙創(chuàng)ETF誕生—?—聚焦核心硬科技
2021年5月10日，中證指數(shù)公司發(fā)布了中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)，該指數(shù)是一只囊括雙創(chuàng)頂級科創(chuàng)公司的科技濃縮版指數(shù)，從科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板中選取市值較大的50只新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映上述市場中代表性新興產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現(xiàn)。從十大成份股來看，該指數(shù)匯聚滬深兩市科技股中最牛、最具價格彈性個股，包括寧德時代、邁瑞醫(yī)療、卓勝微等。
圖表來源：Choice數(shù)據(jù)
值得注意的是，中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50指數(shù)一經(jīng)發(fā)布就傳達了管理層在資本市場推動核心硬科技發(fā)展和崛起的意圖，相關(guān)基金公司聞風而動，雙創(chuàng)ETF基金的申報與獲批發(fā)行順利進行。通過ETF這種工具型產(chǎn)品，將為相關(guān)科技成分股帶來源源不斷的活水和流動性。
今年5月18日和19日，先后有華寶、南方、華夏、易方達、天弘、銀華、富國、招商、嘉實、國泰共10家基金公司上報中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金。此后一周，又有一批基金公司上報第二批相關(guān)指數(shù)基金。
在6月中旬，華夏、南方等9家公司上報的中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF基金獲批，并于6月底快速宣告成立，2021年7月初相繼上市，能夠在場內(nèi)一鍵布局創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板龍頭公司的工具型利器正式誕生。
截止2021年末，全市場合共有11只雙創(chuàng)ETF，合計總規(guī)模263.82億元。其中規(guī)模最大的是易方達中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159781.SZ)，管理規(guī)模達69.80億元。
華夏中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159783.SZ)和南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF(159780.SZ)緊隨其后，管理規(guī)模分別為56.92億元和39.94億元。
首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF橫空出世
由MSCI編制的中國A50互聯(lián)互通指數(shù)是該公司中國指數(shù)系列的最新產(chǎn)品，旨在追蹤全球行業(yè)分類標準(GICS)所涵蓋的能源、材料、工業(yè)等11個行業(yè)中最大的50只股票的表現(xiàn)。每個行業(yè)至少兩只，使配置分散遍及整個中國經(jīng)濟領(lǐng)域，避免對金融或日常消費品行業(yè)的超配，以全面反映中國的經(jīng)濟狀況。
業(yè)內(nèi)人士分析認為，MSCI中國A50互聯(lián)互通指數(shù)的誕生預示著，A股開啟了核心資產(chǎn)全球化投資的時代，為海內(nèi)外資金投資A股核心資產(chǎn)打開了便利之門。而MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF的發(fā)行意味著投資者可跟隨“聰明錢”一同買入優(yōu)質(zhì)中國資產(chǎn)。
2021年9月24日，華夏、易方達、匯添富、南方基金四家公募巨頭紛紛申報了“MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF”產(chǎn)品，投資A股大盤又增添新工具。
10月14日，四家公募巨頭旗下首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF正式獲批。
10月26日，首批MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品發(fā)行結(jié)束。從發(fā)行結(jié)果來看，4只A50互聯(lián)互通ETF中2只實現(xiàn)超募，易方達、匯添富基金旗下產(chǎn)品認購規(guī)模超過80億元首募規(guī)模上限，并實施比例配售。華夏基金旗下產(chǎn)品募資規(guī)模67億元，南方基金認購規(guī)模39億元，發(fā)行成績同樣不俗，四只產(chǎn)品最終發(fā)行總規(guī)模266.64億元。
2021年11月8日，首批四只MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF上市，四只創(chuàng)新產(chǎn)品上市首日總成交額100.86億元，站上百億關(guān)口。其中華夏A50ETF上市首日成交額36.17億元，還創(chuàng)下了股票ETF產(chǎn)品上市首日成交額的新紀錄。
從時間線來看，從9月24日A50互聯(lián)互通ETF產(chǎn)品申報，到10月14日產(chǎn)品獲批，再到10月26日結(jié)束發(fā)行，最后與投資者正式見面，用時僅僅一個半月，足見業(yè)界和監(jiān)管層對這只旗艦指數(shù)ETF的重視程度。從上市首日火爆表現(xiàn)來看，公眾也較為青睞該類型產(chǎn)品，市場對其長期表現(xiàn)信心相當足。
截止2021年12月31日，首批四只MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF管理規(guī)模已突破300億元大關(guān)，其中華夏MSCI中國A50互聯(lián)互通ETF更是成功沖頂百億，達到101.11億元。
增強型ETF—打造差異化優(yōu)勢
隨著ETF基金市場擴容，投資賽道競爭日趨激烈，公募基金紛紛加快創(chuàng)新步伐，打造差異化策略產(chǎn)品，增強型ETF應(yīng)運而生。
作為又一重大創(chuàng)新型產(chǎn)品，增強型ETF是一種可以在二級市場交易的指數(shù)增強基金，例如滬深300增強ETF就是滬深300指數(shù)+ETF產(chǎn)品模式+增強策略，相當于滬深300Pro Max。
一般“增強”的方式有多種，通常包括：擇股、擇時、參與新股申購等。從市場表現(xiàn)來看，增強收益是客觀存在的，2015年以來，全市場的指數(shù)增強基金跑贏基準或者是超額收益的平均年化能達到5.8%。
2021年11月15日，首批5只國內(nèi)增強型ETF獲得證監(jiān)會的批文，分別是招商滬深300增強策略ETF、國泰滬深300增強策略ETF、景順中證500增強策略ETF、華泰柏瑞中證500增強策略ETF以及南方中證500增強策略ETF。
獲批僅一周后的11月22日，景順長城、國泰、招商、華泰柏瑞旗下四只指數(shù)增強ETF一馬當先，開啟火速開啟發(fā)行模式?；仡櫞饲埃鰪娦虴TF從申報到首批產(chǎn)品獲批，耗時超過兩年，市場發(fā)行的急迫性凸顯競爭的日益激烈。
目前，國泰基金、華泰柏瑞基金和招商基金旗下的增強型ETF已于2021年12月10日上市，景順中證500增強策略ETF已結(jié)束募集即將上市。
而南方中證500增強策略ETF也將迎來發(fā)售，計劃于2022年1月7日至2022年1月20日進行發(fā)行。
行業(yè)主題類ETF多點開花
回顧2021年，A股市場的主基調(diào)是“震蕩”，從年初的新能源板塊短暫回調(diào)后再上攻，再到下半年的有色金屬、游戲，行業(yè)輪動之間，相關(guān)主題類ETF乘勢發(fā)行。
2021年是新能源類ETF發(fā)行大年，全年合共新上市26只ETF,涵蓋新能源車、光伏、電池、低碳等主題。
值得注意的是，低碳經(jīng)濟主題ETF為首度亮相，涵蓋了5只產(chǎn)品，其中華夏中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟主題ETF(159790.SZ)規(guī)模一枝獨秀，達到38.66億元，余下產(chǎn)品規(guī)模均在個位數(shù)。另外銀華中證內(nèi)地低碳經(jīng)濟主題ETF于2021年11月10日發(fā)行，將于今年1月5日上市。
除了低碳經(jīng)濟主題ETF，游戲品類ETF也是首度“登臺”，2021年發(fā)行了4只新品。
其中規(guī)模最大的還不到5億元，而最小的(浦銀安盛中證滬港深游戲及文化傳媒ETF)僅有7200萬元。整體來看，這幾只產(chǎn)品規(guī)模相對較小，屬于新基金中的“迷你型號”。
回顧往昔，從境內(nèi)市場的ETF發(fā)展歷程來看，先后發(fā)展出了寬基ETF、行業(yè)主題ETF等產(chǎn)品，積累了ETF運作經(jīng)驗，發(fā)展脈絡(luò)是與成熟市場的ETF發(fā)展軌跡接近的。
但相較于海外市場，中國的ETF市場發(fā)展空間還很大，規(guī)模占比還有待提升，同時SmartBeta策略類ETF、更加細分領(lǐng)域和嶄新領(lǐng)域的定制型ETF產(chǎn)品都有一定可操作性空間。
頭圖來源：圖蟲
