一向以權(quán)益投資見長的東方紅資產(chǎn)管理，近年來在固定收益投資領(lǐng)域也取得快速發(fā)展，產(chǎn)品表現(xiàn)出色，團隊投研實力獲得業(yè)界高度認可，并于2021年獲得第18屆金牛獎“固定收益投資金?；鸸尽睒s譽稱號。
業(yè)內(nèi)權(quán)威大獎的獲得，體現(xiàn)了東方紅固收團隊雄厚的投研實力、產(chǎn)品中長期出色的業(yè)績。據(jù)海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》顯示，截至2021年9月30日，東方紅固收類基金近一年絕對收益率6.22%，在134家基金管理人中排名第13位;近兩年絕對收益率11.58%，在118家基金管理人中排名第14位;近三年絕對收益率19.84%，在108家基金管理人中排名第15位;近五年絕對收益率28.16%，在85家基金管理人中排名第10位。
固收類產(chǎn)品線完備
經(jīng)過多年布局和積累，東方紅資產(chǎn)管理已建立豐富的固收產(chǎn)品線，為投資者提供不同風險收益目標、不同封閉運作周期的產(chǎn)品。其中，固收類基金涵蓋純債基金、一級債基、二級債基和偏債混合基金，運作模式包括定期開放型和鎖定持有期型，封閉期限從6個月至66個月不等。
東方紅資產(chǎn)管理通過對固定收益領(lǐng)域體系化的研究，把握波動率與對應(yīng)的收益水平，通過產(chǎn)品分層體現(xiàn)出不同的風險收益目標，更精細化地匹配客戶投資收益目標和風險偏好，幫助客戶實現(xiàn)長期持有。比如，僅偏債混合型基金中，東方紅資產(chǎn)管理就根據(jù)不同波動率和收益目標，形成了“精選”系列、“優(yōu)選”系列、“甄選”系列等不同風險收益特征的基金產(chǎn)品線。
體系化、精細化的固收產(chǎn)品線，穩(wěn)健的表現(xiàn)和波動，有效提升了持有人的投資體驗，東方紅資產(chǎn)管理的固收產(chǎn)品規(guī)?？焖偬嵘?，截至2021年6月末，固收類產(chǎn)品總規(guī)模超過1500億元，公司形成了“權(quán)益+固收”比翼齊飛的良好格局。
在固收類產(chǎn)品取得出色業(yè)績的基礎(chǔ)上，東方紅資產(chǎn)管理非常注重基金的分紅。近期，東方紅資產(chǎn)管理旗下9只債券型基金和偏債混合型基金紛紛分紅，從基金收益中拿出資金進行分紅，分紅金額近3億元。
公告顯示，東方紅創(chuàng)新優(yōu)選三年定開混合基金進行了2021年度的第五次分紅，每10份基金份額分紅0.1元。東方紅目標優(yōu)選三年定開混合基金、東方紅匯利債券基金、東方紅匯陽債券基金、東方紅收益增強債券基金、東方紅信用債債券基金和東方紅穩(wěn)添利純債債券基金均為2021年度的第四次分紅，每10份基金份額分紅0.1元;東方紅益鑫純債債券基金A類份額每10份分紅0.1元，C類份額每10份分紅0.05元。東方紅價值精選混合基金進行了2021年度第一次分紅，每10份A類基金份額分紅0.59元，每10份C類基金份額分紅0.58元。
據(jù)公司相關(guān)人士披露，東方紅旗下這批固收類基金能夠集中分紅，主要是為了給投資者帶來更加優(yōu)質(zhì)的投資體驗，基于基金產(chǎn)品的業(yè)績支持，在運作中積累了不錯的收益，因此能夠拿出部分收益進行分紅。
完善而系統(tǒng)的投資管理體系
東方紅資產(chǎn)管理的固定收益團隊自2015年以來實現(xiàn)快速發(fā)展，匯聚了投資、研究、交易等多領(lǐng)域人才，由30名左右經(jīng)驗豐富、優(yōu)勢互補的專業(yè)人士組成，其中包括約20名投資經(jīng)理(包括公募基金經(jīng)理和私募產(chǎn)品投資經(jīng)理)和約10名研究員，背景涵蓋銀行、券商、基金以及評級公司等債券研究與交易機構(gòu)。
東方紅固定收益團隊經(jīng)歷了多輪債市牛熊周期的考驗，樹立了“風控為先、扎實分析、絕對收益”的投資哲學(xué)，追求風險調(diào)整后收益的最大化，致力于為投資者實現(xiàn)資產(chǎn)長期穩(wěn)健增值。
團隊注重將“自上而下”的宏觀策略與“自下而上”的債券研究有機結(jié)合，全面建立了三個維度的立體化投資策略：一是以宏觀研究為指導(dǎo)的債券交易策略;二是以風險控制為基礎(chǔ)的多元資產(chǎn)配置策略。團隊將可轉(zhuǎn)債、國債期貨、股票等納入投資范圍，結(jié)合東方紅的權(quán)益研究優(yōu)勢，優(yōu)化大類資產(chǎn)配置，努力提升組合收益。三是以個券研究為基礎(chǔ)的信用債投資策略。
尤其是隨著剛性兌付的打破，固定收益領(lǐng)域的貝塔收益趨弱，不同企業(yè)之間產(chǎn)生巨大的分化，通過深度研究獲得阿爾法收益就變得越來越明顯。東方紅固收團隊在信用債研究方面有深厚積累，通過對信用債的信用特征進行研究，在獲取穩(wěn)定息票收益的同時，尋求信用評級遷移、信用誤判等因素所帶來的超額收益，因此建立了出色的信用評估能力和風險控制能力。
隨著近年來“固收+”產(chǎn)品的紅火，東方紅資產(chǎn)管理建立起一整套較完善的運作管理體系：“固收+”產(chǎn)品管理并不是簡單的債券加股票的資產(chǎn)組合，而是從組合整體風險收益特征出發(fā)來構(gòu)建和調(diào)整，是一個集宏觀大類資產(chǎn)配置、量化分析、債券市場研究、信用市場研究、股票市場研究及風險控制等為一體的體系化工程，尋求波動和收益之間的最佳平衡。
與大多數(shù)基金管理公司不同的是，東方紅的“固收+”產(chǎn)品中的股票、債券、可轉(zhuǎn)債等標的的投資都是由固定收益團隊統(tǒng)一管理，團隊從多資產(chǎn)協(xié)同配置的整體角度去考察不同細分資產(chǎn)的相關(guān)關(guān)系、對沖關(guān)系和相對價值，深入理解不同資產(chǎn)之間相互關(guān)系和風險要素，這樣能夠?qū)Ξa(chǎn)品的波動率、風險控制、產(chǎn)品收益特征進行更好把握。在進行資產(chǎn)配置時，團隊可以利用債券、股票等不同資產(chǎn)之間的負相關(guān)性、不同影響因子之間的負相關(guān)性，降低組合里不確定因素的風險暴露和凈值波動，追求風險調(diào)整后收益最大化以及多策略的最優(yōu)配置。
東方紅資產(chǎn)管理憑借專業(yè)實力贏得行業(yè)廣泛贊譽，固收團隊更是捧得“金牛獎”。2021年9月，東方紅資產(chǎn)管理榮獲《中國證券報》第18屆金牛獎“固定收益投資金?；鸸尽?。2021年7月，公司榮獲《上海證券報》第18屆金基金獎“金基金·TOP公司獎”。2021年9月，公司榮獲《證券時報》第16屆明星基金獎“五年持續(xù)回報明星基金公司”。
對于東方紅固收團隊和固收產(chǎn)品的未來，東方紅資產(chǎn)管理表示，公司已經(jīng)建成了專業(yè)能力突出、研究經(jīng)驗豐富、優(yōu)勢互補、勤勉盡責的固收團隊，團隊擁有了統(tǒng)一的文化和價值觀，建立了嚴謹?shù)娘L險控制機制和完善的信用評級體系，形成了不同風險收益目標的產(chǎn)品線，在資產(chǎn)配置愈發(fā)受到投資者重視的環(huán)境下，必將繼續(xù)大有作為。
注：固收類基金排名數(shù)據(jù)來源：海通證券研究所金融產(chǎn)品研究中心2021年10月2日發(fā)布的《基金公司權(quán)益及固定收益類資產(chǎn)業(yè)績排行榜》，計算截至2021年9月30日。基金管理公司絕對收益是指基金公司管理的主動型基金凈值增長率按照期間管理資產(chǎn)規(guī)模加權(quán)計算的凈值增長率。期間管理資產(chǎn)規(guī)模按照可獲得的期間規(guī)模進行簡單平均。主動固定收益類基金包括純債債券型、準債債券型、偏債債券型基金、可轉(zhuǎn)債基金、短債基金和非攤余成本法的封閉債基，不包含貨幣基金、理財債基、攤余成本法封閉債基和指數(shù)債基。
頭圖來源：123RF
