在資管新規(guī)落地、銀行理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌向凈值化轉(zhuǎn)型的背景下，投資者的穩(wěn)健理財(cái)需求亟待滿足，能平衡收益與風(fēng)險的“固收+”基金產(chǎn)品迎來大爆發(fā)。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年三季度末，“固收+”基金數(shù)量已經(jīng)邁過1000只大關(guān)，市場規(guī)模近1.8萬億元。而在眾多“固收+”基金中，不乏表現(xiàn)優(yōu)異的“精品”。以華安安康為例，根據(jù)銀河證券統(tǒng)計(jì)，截至12月10日，華安安康A(chǔ)自2018年8月9日成立以來，累計(jì)凈值增長率達(dá)66.50%，年化回報16.49%。
不僅長跑業(yè)績出色，華安安康在控制回撤和凈值波動方面也有著不俗表現(xiàn)，給予了投資者良好的持有體驗(yàn)?；鹑緢箫@示，截至今年9月30日，華安安康A(chǔ)自成立以來已連續(xù)12個季度取得正收益，季度正收益概率100%。另據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至12月10日，華安安康A(chǔ)轉(zhuǎn)型以來歷史最大回撤僅為-3.77%，遠(yuǎn)低于同類產(chǎn)品同期-16.48%的最大回撤均值。
資料顯示，華安安康采用大類資產(chǎn)配置策略，以股、債分倉管理的方式進(jìn)行投資。債券投資方面，以高等級信用債配置為主，階段性參與利率債波段機(jī)會，同時合理控制久期，夯實(shí)基礎(chǔ)收益;而在股票投資方面，則適度參與股票市場，運(yùn)用各種定量和定性分析模型捕捉權(quán)益市場超額收益機(jī)會。
值得一提的是，華安安康還采用了股債分工、各司其職的雙基金經(jīng)理模式。固收投資由擁有15年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，超12年信評體系構(gòu)建經(jīng)驗(yàn)和6年投資管理經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理石雨欣負(fù)責(zé);而基金經(jīng)理陸奔則司職權(quán)益部分投資，其擁有10年基金行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，3年投資管理經(jīng)驗(yàn)。在多年實(shí)戰(zhàn)中，陸奔不唯賽道論，重視成長。兩位基金經(jīng)理的默契配合，也為產(chǎn)品業(yè)績的可持續(xù)性提供了強(qiáng)有力的支撐。
展望后市，兩位基金經(jīng)理表示，經(jīng)濟(jì)增長動能邊際轉(zhuǎn)弱和全球通脹超預(yù)期是當(dāng)前市場兩大主要矛盾。未來宏觀環(huán)境相對復(fù)雜，折射到市場不同板塊(比如周期消費(fèi)/成長價值)都是利空利多交織的狀態(tài)，呈現(xiàn)上有頂下有底的特征。在下一投資階段，華安安康在權(quán)益投資部分，將維持均衡化配置，選股更注重安全邊際，保持靈活適度倉位，控制凈值波動，并從更中期的視角擇機(jī)配置優(yōu)質(zhì)公司;而在固收部分，將會繼續(xù)保持高等級信用債配置為主，進(jìn)一步控制久期。
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