【突發(fā)異動(dòng)!券商板塊直線勁升2%，A股中流砥柱跟漲，國(guó)君：券商是跨年行情的勝負(fù)手】
今日，以券商板塊領(lǐng)頭的大金融板塊午后突然強(qiáng)勢(shì)崛起，湘財(cái)股份漲停，長(zhǎng)城證券漲7.5%、廣發(fā)證券漲6.3%、東方證券、興業(yè)證券等財(cái)富管理賽道股悉數(shù)大漲，板塊成交額292億元，顯著放量。券商ETF(512000)上漲1.8%，成交額10.44億元!
值得注意的是，此前連續(xù)5日下跌區(qū)間，資金連續(xù)凈申購(gòu)券商ETF(512000)合計(jì)超10億元!公開數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日券商ETF(512000)規(guī)模243.64億元，2021年以來(lái)日均場(chǎng)內(nèi)成交額10.5億元，穩(wěn)居頂級(jí)規(guī)模及流動(dòng)性ETF!
另外，A股中流砥柱銀行板塊午后同時(shí)發(fā)力，規(guī)模最大銀行ETF(512800)收漲1.05%，成交2.21億元，全天凈申購(gòu)資金超5300萬(wàn)元!
國(guó)泰君安最新觀點(diǎn)指出，本輪慢牛行情券商、采掘、裝飾等板塊股價(jià)表現(xiàn)落后于業(yè)績(jī)成長(zhǎng)，其中券商板塊業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性最為突出。券商板塊當(dāng)前PB/PE估值處于歷史最低35%/20%分位數(shù)水平，估值仍然處于底部區(qū)域。參考?xì)v次牛市行情，當(dāng)前券商板塊上漲空間依然充裕。券商板塊市場(chǎng)權(quán)重占比較大，且從歷史上看對(duì)大盤指數(shù)存在領(lǐng)先關(guān)系，是跨年行情的勝負(fù)手。
有行情，買券商!
一、【市場(chǎng)丨板塊回顧】
券商指數(shù)午前小幅拉升，成交量略有放大，午后一波更為強(qiáng)勢(shì)的直線拉升，成交量顯著放大，持續(xù)性較佳，高位橫盤至收盤。市場(chǎng)人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)漲1.8%，成交10.44億元。
板塊內(nèi)成份股全線飄紅，湘財(cái)股份漲停，長(zhǎng)城證券、廣發(fā)證券、東方證券等財(cái)富管理賽道股漲幅居前。中信證券漲0.91%位居末位。
滬深兩市成交額連續(xù)21日成交突破一萬(wàn)億元，以買賣口徑統(tǒng)計(jì)，北向資金全天凈買入82.93億元，結(jié)束連續(xù)兩日凈賣出。
主力資金方面，券商板塊凈流入券商板塊超25億元，位居104個(gè)申萬(wàn)二級(jí)行業(yè)第三。
近期，北向資金、杠桿資金近期持續(xù)加倉(cāng)券商股，券商ETF(512000)份額也快速增加。
北向資金方面，截至11月16日，北向資金近10日累計(jì)凈買入東方財(cái)富超42億元，位居陸股通買入榜第一。
券商ETF(512000)近期獲得資金持續(xù)凈流入。據(jù)上海證券交易所11月18日公布的最新數(shù)據(jù)，券商ETF(512000)當(dāng)日最新基金份額達(dá)230.92億份，估算規(guī)模達(dá)243.64億元，最近5個(gè)交易日資金連續(xù)凈流入合計(jì)達(dá)10.28億元。
券商ETF(512000)融資余額也大幅攀升。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示，截至11月18日，券商ETF融資余額達(dá)19.84億元，創(chuàng)近6日新高，當(dāng)日融資買入額達(dá)1.46億元，杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。
【券商ETF(512000)基金經(jīng)理胡潔：看好券商板塊投資性價(jià)比】
券商ETF(512000)基金經(jīng)理胡潔最新觀點(diǎn)表示，在去年三季度的高基數(shù)下，今年券商三季度單季度凈利潤(rùn)增速14%，營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15%。三季報(bào)券商板塊的機(jī)構(gòu)持倉(cāng)明顯反彈(主動(dòng)偏股公募持倉(cāng)券商板塊占比1.8%)，但是仍然處于歷史較低水平。整體看，今年券商股的表現(xiàn)與其近兩年年報(bào)及今年一季報(bào)、中報(bào)、三季報(bào)披露的優(yōu)異經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)形成鮮明反差，券商板塊在當(dāng)下時(shí)點(diǎn)具有較高的投資性價(jià)比：一方面，堅(jiān)實(shí)的業(yè)績(jī)帶來(lái)較好的估值基礎(chǔ)疊加政策和市場(chǎng)的雙周期景氣;另一方面，兩市成交額保持高位較去年同期明顯提升，券商板塊依然有向上演繹的可能空間。另外，考慮到去年四季度的低基數(shù)，四季度券商板塊業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)的概率極高。
【券商ETF(512000)復(fù)盤】
今日指數(shù)午后強(qiáng)勢(shì)拉升，一度打到年線位置，此后略有回落，但收盤成功站上5、10、20、30、120多條均線。
今日的上漲能否成為階段性反轉(zhuǎn)的標(biāo)志?
言之尚早。首先，今日量能雖有放大，但仍顯著低于11日，因此也僅觸及到年線而未能突破;其次，指數(shù)今日收在箱體中樞位置，上方除了年線壓力外，還有858-860缺口，需有效突破860點(diǎn)才能確認(rèn)走出箱體。
從技術(shù)指標(biāo)來(lái)看，布林帶開口仍然收窄，目前極窄，仍是蓄力變盤的狀態(tài)，近期在布林帶較窄的范圍內(nèi)來(lái)回震蕩，目前站上中軌;MACD紅柱重新拉升，有開啟第二波的趨勢(shì)。13日、34日W&R整體由上向下運(yùn)行，這一過(guò)程指數(shù)以震蕩上行為主，但上行力度強(qiáng)弱仍需結(jié)合成交量。
此外，今日湘財(cái)股份漲停，可關(guān)注強(qiáng)勢(shì)股持續(xù)性。
綜合來(lái)看，指數(shù)今日中陽(yáng)改善趨勢(shì)和情緒，但在突破860點(diǎn)前，只作為箱體內(nèi)部震蕩對(duì)待。操作上，可逢低分批買入券商ETF(512000)，場(chǎng)外投資者可借道聯(lián)接基金(A類：006098、C類：007531)把握階段行情。
券商分析人士指出，連續(xù)萬(wàn)億成交、財(cái)富管理驅(qū)動(dòng)、北交所提振券商新三板業(yè)務(wù)、流動(dòng)性寬松、第三支柱養(yǎng)老金制度、三季報(bào)盈利預(yù)期等多重利好將成為板塊催化劑，行業(yè)內(nèi)并購(gòu)預(yù)期有望進(jìn)一步抬升板塊估值。
申萬(wàn)宏源最新觀點(diǎn)指出，券商板塊存在兩大預(yù)期差。
預(yù)期差之一：市場(chǎng)認(rèn)為券商行業(yè)缺乏成長(zhǎng)性，我們認(rèn)為中國(guó)居民增配權(quán)益的空間巨大，由于券商在權(quán)益資產(chǎn)的甄別篩選能力、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力、專業(yè)投顧對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)收益的需求理解上具有獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在權(quán)益類產(chǎn)品銷售和保有規(guī)模將取得高增速。
預(yù)期差之二：市場(chǎng)認(rèn)為券商業(yè)務(wù)同質(zhì)化集中度難提升，我們認(rèn)為券商客戶機(jī)構(gòu)化,機(jī)構(gòu)客戶需求綜合化專業(yè)化復(fù)雜化，行業(yè)集中度將提升。
總體來(lái)看，券商現(xiàn)板塊具備“業(yè)績(jī)持續(xù)增長(zhǎng)且分化加速”與“估值和持倉(cāng)均在較底部”特征，中國(guó)居民增配權(quán)益的空間巨大，券商成長(zhǎng)性被低估。
【A股主流ETF特別提示：券商ETF(512000)|A股行情風(fēng)向標(biāo)】
【券商板塊多重催化共振，最牛三季報(bào)驗(yàn)證高景氣延續(xù)!發(fā)展趨勢(shì)日益明朗】
1、資本市場(chǎng)建設(shè)處于前所未有新高度：在資本市場(chǎng)深化改革新周期下，監(jiān)管層將持續(xù)提升直接融資比例作為資本市場(chǎng)改革的主要目標(biāo)之一。北交所的落錘成立，進(jìn)一步印證資本市場(chǎng)建設(shè)處于前所未有的新高度，有利于我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的建立，提升融資規(guī)模的同時(shí)，為券商帶來(lái)更廣闊的業(yè)務(wù)空間和想像力。
2、A股流動(dòng)性再上臺(tái)階，交投持續(xù)火爆：截至11月19日，兩市連續(xù)21個(gè)交易日超萬(wàn)億成交。此前7月21日-9月29日連續(xù)49天成交額超過(guò)萬(wàn)億元，打破A股最長(zhǎng)歷史記錄，A股已經(jīng)正式進(jìn)入日均萬(wàn)億的成交水準(zhǔn)。持續(xù)的火爆成交將顯著刺激券商經(jīng)紀(jì)、兩融、自營(yíng)等業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)。
3、業(yè)績(jī)連續(xù)三年高增，驗(yàn)證行業(yè)高景氣延續(xù)：券商板塊近年“賺錢”能力不斷提升!券商ETF(512000)跟蹤的證券公司指數(shù)50只成份股2021年前三季度歸母凈利潤(rùn)高達(dá)1604億元，同比增幅高達(dá)23%，已超越2015年同期，刷新歷史最高前三季度利潤(rùn)記錄!板塊連續(xù)三年業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，驗(yàn)證券商行業(yè)高景氣延續(xù)!
【券商ETF聯(lián)接基金：券商股投資互聯(lián)網(wǎng)直通車】
券商ETF設(shè)有聯(lián)接基金(A份額代碼006098/C份額代碼007531)，同樣跟蹤中證全指證券公司指數(shù)(指數(shù)代碼399975)，為互聯(lián)網(wǎng)上的投資者提供了一鍵買賣50只券商股的高效投資工具。無(wú)場(chǎng)內(nèi)證券賬戶的投資者可在互聯(lián)網(wǎng)上代銷平臺(tái)7*24申贖券商ETF聯(lián)接基金的A類份額和C類份額，最低10元即可買入，便捷高效。
【風(fēng)險(xiǎn)提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975)，中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日，發(fā)布于2013年7月15日，該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化，其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考，投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另，本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?；鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn)，基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn)，投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款，不保證一定盈利，也不保證最低收益。
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