建材ETF(159745)上漲5.98%
上漲原因分析： 地產(chǎn)板塊受消息面驅(qū)動(dòng)大幅反彈，拉動(dòng)建材板塊的上漲+地產(chǎn)需求邊際好轉(zhuǎn)利好水泥企業(yè)盈利改善+前三季度受益于行業(yè)整體高景氣，玻璃板塊盈利持續(xù)創(chuàng)新高。
地產(chǎn)板塊受消息面驅(qū)動(dòng)大幅反彈，拉動(dòng)建材板塊的上漲。消息面上，11月9日，中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)舉行房地產(chǎn)企業(yè)代表座談會(huì)。招商蛇口、保利發(fā)展、碧桂園等公司表示，近期均有計(jì)劃在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具。有分析指出，地產(chǎn)建材板塊回暖除了超跌反彈因素外，更多是受到市場(chǎng)上多方面利好消息積極信號(hào)的提振。
中信證券指出，預(yù)計(jì)2021年11月后按揭貸款投放持續(xù)增長(zhǎng)，銷售回款情況明顯好轉(zhuǎn)。整個(gè)市場(chǎng)的銷售情勢(shì)可能在2022年3月向上。唯信用修復(fù)預(yù)計(jì)仍曠日持久，開發(fā)企業(yè)盈利能力很難恢復(fù)。有望迎來(lái)后市開發(fā)搭臺(tái)，服務(wù)唱戲的局面，可關(guān)注不動(dòng)產(chǎn)運(yùn)營(yíng)和服務(wù)的投資機(jī)遇，以及建材等相關(guān)行業(yè)發(fā)展。
風(fēng)險(xiǎn)提示：上述個(gè)股僅供展示指數(shù)波動(dòng)原因，非個(gè)股推薦，不構(gòu)成任何投資建議。
地產(chǎn)需求邊際好轉(zhuǎn)利好水泥企業(yè)盈利改善。雖然當(dāng)前受到成本上漲以及水泥需求恢復(fù)滯后的影響，水泥廠盈利壓力凸顯，但基建、地產(chǎn)需求邊際好轉(zhuǎn)的邏輯沒(méi)有改變，且Q4供給端限電限產(chǎn)力度較前期有所放松，冬季錯(cuò)峰力度有所加強(qiáng)，水泥價(jià)格仍有望維持高位震蕩。同時(shí)，在有關(guān)部門指導(dǎo)下，煤炭?jī)r(jià)格見頂回落，利好水泥企業(yè)盈利改善。國(guó)家有關(guān)部門等部門指導(dǎo)意見要求，到2025年水泥等重點(diǎn)行業(yè)達(dá)到標(biāo)桿水平(可比熟料綜合能耗標(biāo)桿水平100kg標(biāo)準(zhǔn)煤/噸)的產(chǎn)能比例超過(guò)30%，高能耗小企業(yè)退出壓力加大，同時(shí)隨著高耗能企業(yè)市場(chǎng)交易電價(jià)限制放開，企業(yè)用電成本分化可能進(jìn)一步加劇，龍頭企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得到強(qiáng)化，有助于優(yōu)化供給格局。
前三季度受益于行業(yè)整體高景氣，玻璃板塊盈利持續(xù)創(chuàng)新高。國(guó)信證券測(cè)算，前三季度玻璃板塊實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)同比+172.6%，扣非歸母凈利潤(rùn)同比+185.3%，毛利率和凈利率分別同比+9.11pct/+9.27pct;經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流同步加速改善，再投資意愿明顯提升，新技術(shù)和新產(chǎn)能布局持續(xù)深化，光伏玻璃產(chǎn)能建設(shè)快速推進(jìn)，電子玻璃、藥用玻璃等領(lǐng)域穩(wěn)步落實(shí)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)進(jìn)行時(shí)。
后市展望：
細(xì)分子板塊來(lái)看，玻纖行業(yè)行業(yè)擴(kuò)張有序進(jìn)行，未來(lái)供給增量較為穩(wěn)定可控，疊加需求向上修復(fù)，中長(zhǎng)期供需格局有望持續(xù)向好，高景氣有望持續(xù);玻璃行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)仍將繼續(xù)，需求仍有一定支撐;其他建材行業(yè)受地產(chǎn)行業(yè)影響較大，在地產(chǎn)調(diào)控新常態(tài)的挑戰(zhàn)下，行業(yè)分化程度可能增大，龍頭效應(yīng)凸顯。投資者可以持續(xù)關(guān)注建材ETF(159745)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：
本速評(píng)已力求報(bào)告內(nèi)容的客觀、公正，但對(duì)這些信息的準(zhǔn)確性和完整性不作任何保證，文中的觀點(diǎn)、結(jié)論和建議僅供參考，相關(guān)觀點(diǎn)不代表任何投資建議或承諾。行業(yè)或板塊短期漲跌幅列示僅作為市場(chǎng)行情分析的輔助材料，僅供參考，不構(gòu)成投資建議或承諾。
我國(guó)基金運(yùn)作時(shí)間較短，不能反映股市發(fā)展的所有階段?；鸸芾砣顺兄Z以誠(chéng)實(shí)信用、勤勉盡責(zé)的原則管理和運(yùn)用基金資產(chǎn)，但不保證本基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jī)及其凈值高低并不預(yù)示其未來(lái)業(yè)績(jī)表現(xiàn)?；鸸芾砣颂嵝淹顿Y人基金投資的“買者自負(fù)”原則，在做出投資決策后，基金運(yùn)營(yíng)狀況與基金凈值變化引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資人自行負(fù)擔(dān)?；鹩酗L(fēng)險(xiǎn)，購(gòu)買過(guò)程中應(yīng)選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和承受能力相匹配的基金，投資需謹(jǐn)慎。
投資人應(yīng)當(dāng)充分了解基金定期定額投資和零存整取等儲(chǔ)蓄方式的區(qū)別。定期定額投資是引導(dǎo)投資人進(jìn)行長(zhǎng)期投資、平均投資成本的一種簡(jiǎn)單易行的投資方式。但是定期定額投資并不能規(guī)避基金投資所固有的風(fēng)險(xiǎn)，不能保證投資人獲得收益，也不是替代儲(chǔ)蓄的等效理財(cái)方式。
頭圖來(lái)源：123RF
