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四季度券商板塊怎么看?天風(fēng)證券:重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理三大方向

2021-11-08 11:54:06 來(lái)源:資本邦

券商指數(shù)水面附近震蕩,現(xiàn)小幅紅盤,成份股漲跌互現(xiàn),華創(chuàng)陽(yáng)安、東北證券、中金公司等漲幅居前;廣發(fā)證券、長(zhǎng)城證券領(lǐng)跌。

截至11:15,市場(chǎng)人氣風(fēng)向標(biāo)券商ETF(512000)目前微漲0.19%,成交額達(dá)2.65億元,盤中溢價(jià)明顯,資金借震蕩持續(xù)流入,LEVEL-2行情顯示,券商ETF(512000)盤中已經(jīng)獲得資金凈申購(gòu)超4200萬(wàn)元。


【天風(fēng)證券:重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理三大方向】

天風(fēng)證券最新觀點(diǎn)指出,三季報(bào)財(cái)富管理業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最大增量,重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理三大方向。

市場(chǎng)高景氣推升行業(yè)盈利,財(cái)富管理業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)最大增量。前三季度上市券商實(shí)現(xiàn)歸母凈利1484億元,同比+22.9%;年化ROE達(dá)10.1%,僅次于14、15年大牛市。經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)及資管業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)主要增量,同比分別增長(zhǎng)19.3%和24.6%。分公司來(lái)看,中信、廣發(fā)、國(guó)君、華泰、中金、招商凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)39.4%、6.2%、30.0%、25.0%、52.4%、16.9%。

如何看待券商板塊后續(xù)投資機(jī)會(huì)?我們認(rèn)為券商將持續(xù)受益于財(cái)富管理長(zhǎng)邏輯,增厚行業(yè)利潤(rùn)的同時(shí)顯著提升業(yè)績(jī)穩(wěn)健性。重點(diǎn)關(guān)注財(cái)富管理三大方向:

1、基金投顧:目前擁有投顧資格的券商已達(dá)29家,11月新獲批券商基金投顧業(yè)務(wù)將陸續(xù)上線。同時(shí),近期基金投資組合策略建議相關(guān)監(jiān)管正逐步落地,未來(lái)基金投顧牌照決定“顧問(wèn)”資格,券商已占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)!

2、私募基金:私募證券投資基金高速發(fā)展,9月末規(guī)模達(dá)5.6萬(wàn)億元,同比+76%。券商具備權(quán)益資管及機(jī)制優(yōu)勢(shì),代銷及管理業(yè)務(wù)均大有可為。

3、券結(jié)基金:2021年迅速擴(kuò)張,前三季度權(quán)益類券結(jié)產(chǎn)品新發(fā)規(guī)模達(dá)1206億元,占同期新發(fā)達(dá)6.3%;隨著券商渠道漸強(qiáng),我們認(rèn)為券結(jié)模式有望持續(xù)增長(zhǎng),先發(fā)券商將顯著受益,定制化的合作模式或形成券商財(cái)富管理核心能力。

【券商ETF(512000)規(guī)模、交投位居市場(chǎng)第一梯隊(duì)】

據(jù)上海證券交易所11月5日公布的最新數(shù)據(jù),A股行情風(fēng)向標(biāo)——券商ETF(512000)當(dāng)日最新基金份額達(dá)226.46億份。按券商ETF11月5日的最新基金凈值1.0467元計(jì)算,券商ETF當(dāng)日最新估算規(guī)模達(dá)237.03億元,在滬深兩市所有行業(yè)ETF規(guī)模排名中高居第二!

券商ETF(512000)2021年以來(lái)日均場(chǎng)內(nèi)成交額高達(dá)10.56億元,在同期滬深兩市所有行業(yè)ETF成交額排名中亦高居第二!

券商ETF(512000)同樣成為融資客青睞的投資工具。根據(jù)上交所最新數(shù)據(jù)顯示,截至11月5日,券商ETF融資余額達(dá)19.47億元,持續(xù)維持在歷史高位,當(dāng)日融資買入額達(dá)1.39億元,杠桿資金持續(xù)看多券商板塊。


【風(fēng)險(xiǎn)提示】券商ETF跟蹤的標(biāo)的指數(shù)為中證全指證券公司指數(shù)(399975),中證全指證券公司指數(shù)基日為2007年6月29日,發(fā)布于2013年7月15日,該指數(shù)的歷史業(yè)績(jī)是根據(jù)該指數(shù)目前的成份股結(jié)構(gòu)模擬回測(cè)而來(lái)。其指數(shù)成份股可能會(huì)發(fā)生變化,其回測(cè)歷史業(yè)績(jī)不預(yù)示指數(shù)未來(lái)表現(xiàn)。任何在本文出現(xiàn)的信息(包括但不限于個(gè)股、評(píng)論、預(yù)測(cè)、圖表、指標(biāo)、理論、任何形式的表述等)均只作為參考,投資人須對(duì)任何自主決定的投資行為負(fù)責(zé)。另,本文中的任何觀點(diǎn)、分析及預(yù)測(cè)不構(gòu)成對(duì)閱讀者任何形式的投資建議,本公司亦不對(duì)因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負(fù)任何責(zé)任?;鹜顿Y有風(fēng)險(xiǎn),基金的過(guò)往業(yè)績(jī)并不代表其未來(lái)表現(xiàn),投資需謹(jǐn)慎。貨幣基金投資不等同于銀行存款,不保證一定盈利,也不保證最低收益。

頭圖來(lái)源:123RF