進(jìn)入10月，A股市場持續(xù)震蕩，主動(dòng)權(quán)益類基金收益率不斷收窄，此前一度頻頻出現(xiàn)的翻倍基在業(yè)績排行榜消失。多家公募認(rèn)為，四季度市場震蕩或仍是主旋律，在此背景下，“固收+”愈加受到投資者關(guān)注。年內(nèi)公募積極布局“固收+”，投資者如何在眾多新基中，選出適合自己的“固收+”新品?富國基金高級(jí)權(quán)益基金經(jīng)理易智泉表示，投資者可以首先根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好確定是否需要“固收+”產(chǎn)品，其次從四個(gè)維度挑選“固收+”，其中維度之一就是基金經(jīng)理所管理其他“固收+”產(chǎn)品過往業(yè)績表現(xiàn)等。
據(jù)悉，作為富國基金“固收+”投資團(tuán)隊(duì)的中堅(jiān)力量，由高級(jí)權(quán)益基金經(jīng)理易智泉和信用研究部總經(jīng)理張士揚(yáng)組成的“易揚(yáng)組合”，近期再次搭檔，于10月13日重磅推出新品——富國信享回報(bào)12個(gè)月持有混合(主代碼：013678)。資料顯示，該產(chǎn)品作為兩位基金經(jīng)理強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合的又一力作，股票投資比例小于等于基金資產(chǎn)的40%，同時(shí)對于信用風(fēng)險(xiǎn)的管理十分關(guān)注，依托富國基金強(qiáng)大的投研平臺(tái)，致力為投資者打造平抑波動(dòng)與增厚收益的均衡體驗(yàn)。
“易揚(yáng)組合”對于關(guān)注富國“固收+”投資團(tuán)隊(duì)的投資者應(yīng)該并不陌生。負(fù)責(zé)股票投資的易智泉具有15年的證券從業(yè)經(jīng)歷和9年的投資管理經(jīng)歷，經(jīng)驗(yàn)豐富，投資策略多元，具有社保組合、券商大集合、券商小集合、靈活配置型專戶、保本型銀行委外專戶、以及公募基金投資經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)對股票、股指期貨、可轉(zhuǎn)債、基金等不同資產(chǎn)均有深入研究。張士揚(yáng)擁有中科大化學(xué)學(xué)士和清華大學(xué)原子物理博士，具有超9年的證券經(jīng)歷和6年的投資管理經(jīng)歷，2016年加入富國基金，現(xiàn)任富國固定收益信用研究部總經(jīng)理。
在今年的市場環(huán)境下，擬任基金經(jīng)理易智泉認(rèn)為股票市場波動(dòng)率較大，對于個(gè)人投資者來說，比較好的策略是做一個(gè)大類資產(chǎn)的配置：通過配置一定的權(quán)益類資產(chǎn)和一定的固定收益類資產(chǎn)，從而一些程度上回避股票市場的部分波動(dòng)，獲取固定收益資產(chǎn)相對更穩(wěn)健一些的收益，這也是設(shè)計(jì)“固收+”產(chǎn)品的初衷。
與此同時(shí)，張士揚(yáng)認(rèn)為債券類基金波動(dòng)相對權(quán)益類基金較小，同時(shí)有一個(gè)相對持續(xù)的票息收益，長期來講可以爭取為投資者帶來更為穩(wěn)健的收益。但是如果不能管理好信用風(fēng)險(xiǎn)，那么債券基金可能也會(huì)出現(xiàn)大幅回撤，從而造成永久的損失，只有控制好信用風(fēng)險(xiǎn)，才可能給投資者一個(gè)長期比較平滑的收益體驗(yàn)。
根據(jù)托管行復(fù)核的數(shù)據(jù)顯示，截至2021年9月13日，二人共同管理的“固收+”代表作——富國穩(wěn)進(jìn)回報(bào)12個(gè)月持有期混合自2020年9月7日成立以來，A類份額凈值增長率為18.89%，同期業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率為2.63%，超額收益較為顯著。
新基金富國信享回報(bào)12個(gè)月持有(主代碼：013678)背后的投資平臺(tái)力量同樣不容忽視。富國基金作為國內(nèi)“老十家”基金管理公司之一，目前權(quán)益投資團(tuán)隊(duì)研究人員超過40人，平均從業(yè)年限超過7年，在重點(diǎn)行業(yè)研究實(shí)現(xiàn)了全覆蓋。而固定收益團(tuán)隊(duì)則率先于業(yè)內(nèi)構(gòu)建了信評委、信用研究部、基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制的信用風(fēng)險(xiǎn)三級(jí)防控體系，為投資過濾掉風(fēng)險(xiǎn)。新產(chǎn)品同時(shí)設(shè)置了每份基金份額最短12個(gè)月的持有期限，通過一年持有期聚焦中長期投資價(jià)值，致力為持有人爭取持續(xù)而穩(wěn)定的長期回報(bào)。
