你可曾想過，看上去一本正經(jīng)的資本市場，卻經(jīng)常上演著愚人節(jié)的鬧劇。
不少上市公司玩著“逗你玩”的把戲，簡直就是”愚你沒商量”。
說好的重組、承諾的業(yè)績、規(guī)定的不減持，盡是滿嘴跑火車、處處放鴿子。
究竟是誰在愚弄股民?
難怪經(jīng)常有人講，誰要在4.1號愚人節(jié)這天騙我，我就在4.5號清明節(jié)這天把誰埋了。
實(shí)際上，近年來上市公司大股東增持違約的情況頻現(xiàn)，或延期或擱淺，增持變成“畫餅充饑”的資本游戲。說好的重組、承諾的業(yè)績、規(guī)定的不減持，都好似一場玩笑，一戳就破。許多變成戲弄投資者的欺詐手段，只是虛晃一槍。
一、股東增持放空炮，一鼓作氣再而衰三而竭
這個(gè)故事發(fā)生在上市公司金財(cái)互聯(lián)(002530,股吧)股東身上。
話說2018年算的上是股災(zāi)的一年，上證指數(shù)一整年單邊下跌。股災(zāi)時(shí)期，部分公司老總或者股東、高管等對于自己公司股價(jià)的下滑，表達(dá)了“不理解”、“不滿”等等，并表示會在合適的時(shí)機(jī)增持公司股票。
其實(shí)這個(gè)合適的時(shí)機(jī)，真的是給有些人提供了自圓其說的機(jī)會。說白了，有資金即可以隨時(shí)增持，困難了就沒辦法了，沒錢怎么增持?
一鼓作氣：
都注意啦，我要增持了啊!2018年6月22日，金財(cái)互聯(lián)披露了《關(guān)于部分持股5%以上股東擬增持公司股份的公告》，徐正軍作為金財(cái)互聯(lián)持股5%以上股東，承諾自2018年6月22日起12個(gè)月內(nèi)增持金財(cái)互聯(lián)股份，即至2019年6月21日，徐正軍計(jì)劃增持金額為4000~5000萬元。
再而衰：
哎呀!不好意思，上個(gè)時(shí)間段計(jì)劃沒完成，能不能延長點(diǎn)時(shí)間?2019年7月8日，金財(cái)互聯(lián)2019年第一次臨時(shí)股東大會審議通過了《關(guān)于部分持股5%以上股東延期實(shí)施暨調(diào)整增持公司股份計(jì)劃的議案》，同意徐正軍延長此次增持計(jì)劃實(shí)施期限，延期期限為自公司2019年第一次臨時(shí)股東大會審議通過之日起12個(gè)月，即至2020年7月7日。
三而竭：
時(shí)間總是過得很快，轉(zhuǎn)眼間就到到了2020年了，90后的孩子們也30歲了!到了1月份，增持計(jì)劃又變卦了，這次干脆不增持了!
2020年1月23日，金財(cái)互聯(lián)2020年第一次臨時(shí)股東大會審議通過了《關(guān)于部分持股5%以上股東終止實(shí)施增持計(jì)劃的議案》，同意徐正軍終止此次增持計(jì)劃。
監(jiān)管層都看不下去了，為此深交所對其下發(fā)了監(jiān)管函。徐正軍作為金財(cái)互聯(lián)持股5%以上股東，多次變更增持承諾，且原增持承諾的實(shí)際完成率為0。徐正軍的上述行為違反了深交所《股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第1.4條、第2.1條和第11.11.1條的規(guī)定。深交所要求徐正軍充分重視上述問題，吸取教訓(xùn)，及時(shí)整改，杜絕上述問題的再次發(fā)生。
二、"忽悠式"增持+”實(shí)干類”減持套餐
坦誠地講，很多A股套路都還是原來的配方，基本上都是先耍出套路再搭配減持計(jì)劃，有時(shí)候是同時(shí)進(jìn)行，不過這樣容易被發(fā)現(xiàn)。有的時(shí)候是一手明牌，一手暗牌，雙線操作。
而九安醫(yī)療(002432,股吧)的實(shí)控人劉毅就是"忽悠"員工增持的同時(shí)自己卻暗地里減持。
2020年2月17日晚間，九安醫(yī)療發(fā)布公告稱，董事長鼓勵員工近日增持公司股票，對于連續(xù)持有增持股票12個(gè)月以上并在職的員工，若虧損將自掏腰包補(bǔ)償50%。不僅如此，九安醫(yī)療公告還稱，對增持后不滿12個(gè)月內(nèi)離職以及因個(gè)人過失或任何法律糾紛給公司帶來任何損失的員工，取消上述補(bǔ)償資格。
但需要注意的是，劉毅在“喊話”員工增持股票的同時(shí)，自己卻在持續(xù)減持九安醫(yī)療股份。
梳理公司歷史公告發(fā)現(xiàn)，1月22日，九安醫(yī)療公告稱，其控股股東三和公司于1月20日、1月21日以大宗交易和集中競價(jià)方式，減持其持有的九安醫(yī)療無限售流通股共887.8萬股，占公司總股本的2.05%。而通過天眼查顯示，石河子三和股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)的第一大股東、公司實(shí)控人為劉毅，持股比例達(dá)89.34%。
事實(shí)上，2019年三和公司就一直在減持再減持.......
2019年10月10日發(fā)布的減持計(jì)劃，三和公司計(jì)劃自2019年10月10日起15個(gè)交易日后的6個(gè)月內(nèi)通過集中競價(jià)的方式減持不超過865.61萬股，不超過該公司總股本的2%，且在任意連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)減持總數(shù)不超過九安醫(yī)療總股本的1%。
2019年3月2日，九安醫(yī)療公告，持有其1.6億股(占該公司總股本比例37.28%)的控股股東三和公司，計(jì)劃以集中競價(jià)交易方式減持該公司股份不超過865.6萬股，減持原因?yàn)樽陨碣Y金需要。
2019年9月23日，九安醫(yī)療收到三和公司《關(guān)于股份減持計(jì)劃實(shí)施完畢的告知函》，后者3-7月間累計(jì)以集中競價(jià)和大宗交易方式減持九安醫(yī)療股份2116.16萬股，占前者總股本的4.9%，所持九安醫(yī)療股份從37.28%降至33.43%。
這樣看來，劉毅控制下的三和公司，2019年開始就已經(jīng)進(jìn)行了大手筆減持套現(xiàn)。
三、最低5000萬增持?別逗了，我沒錢腫么辦…
這件事的主角是新綸科技(002341,股吧)的6名高管。
話說新綸科技于2019年5月9日披露公告，吳智華、王鳳德、王友倫、翁鐵建、文成煒、張橋擬自2019年5月9日起六個(gè)月內(nèi)增持新綸科技股份，合計(jì)增持金額不低于5,000萬元，不超過10,000萬元。
但11月9日，新綸科技公告稱此前6名高管擬增持公司股份金額合計(jì)不低于5000萬元，不超過1億元，但六個(gè)月過去，上述高管未實(shí)現(xiàn)承諾，公司稱因增持股份所需資金未能籌措到位實(shí)施困難，所以終止了增持計(jì)劃。
一眾投資者期待上述計(jì)劃給上市公司帶來真金白銀之時(shí)，這就“流產(chǎn)”了?一句話，我沒錢，能腫么辦?
2019年11月20日，新綸科技發(fā)布了深交所《關(guān)于對深圳市新綸科技股份有限公司相關(guān)當(dāng)事人的監(jiān)管函》的公告。
深交所表示，吳智華等6人為新綸科技董事、高級管理人員、時(shí)任董事會秘書，未能恪盡職守、履行誠信勤勉義務(wù)，違反了本所《股票上市規(guī)則(2018年11月修訂)》第1.4條、第11.11.1條及本所《中小板上市公司規(guī)范運(yùn)作指引(2015年修訂)》3.1.1條的規(guī)定。請你們充分重視上述問題，吸取教訓(xùn)，杜絕上述問題的再次發(fā)生。
四、控股股東“打臉”美好預(yù)期，增持“爽約”
有些公司的大股東，嘴里高喊著堅(jiān)定看好公司的發(fā)展，落到實(shí)處卻囊中羞澀，我們且可稱之為“嘴炮”。
2018年1月，凱恩集團(tuán)承諾增持：“自增持計(jì)劃披露之日起12個(gè)月內(nèi)，凱恩集團(tuán)擇機(jī)在二級市場增持凱恩股份(002012,股吧)的股份，累計(jì)增持比例不超過增持計(jì)劃披露之日的公司總股本的3%。本次增持所需的資金來源為凱恩集團(tuán)的自有資金或自籌資金。”
當(dāng)時(shí)凱恩集團(tuán)提出的增持目的為：“基于對公司未來發(fā)展前景的信心和對公司價(jià)值的認(rèn)可，相信公司具有資本市場的長期投資價(jià)值，同時(shí)為堅(jiān)定投資者信心，維持公司股價(jià)穩(wěn)定，切實(shí)維護(hù)廣大投資者權(quán)益”。
2019年9月15日晚間，凱恩股份公告稱，凱恩集團(tuán)決定終止實(shí)施增持計(jì)劃。
如今一年多過去，凱恩集團(tuán)違背承諾，也“打臉”了它當(dāng)時(shí)對上市公司的美好預(yù)期。
凱恩集團(tuán)為何終止增持承諾?它自稱是缺錢了。凱恩集團(tuán)表示：“現(xiàn)階段已實(shí)在無法再籌措足夠的資金執(zhí)行增持計(jì)劃。”
五、變臉來的太快就像龍卷風(fēng)，增持未果反減持
還有一些事件更奇葩，簡直就是變臉來的太快就像龍卷風(fēng)。東方日升(300118,股吧)的股東李宗松，上演了一出增持未果反變減持的戲碼。
2019年8月2日公司發(fā)布了持股5%以上股東李宗松的減持計(jì)劃，稱由于股票質(zhì)押業(yè)務(wù)存在違約風(fēng)險(xiǎn)，該股東所質(zhì)押給質(zhì)權(quán)人的部分股票可能存在遭遇強(qiáng)制平倉導(dǎo)致被動減持情況，以及個(gè)人資產(chǎn)配置需要，產(chǎn)生主動減持情況。以集中競價(jià)或大宗交易方式，預(yù)計(jì)在2019年8月26日至2019年11月23日期間，連續(xù)90個(gè)自然日內(nèi)減持比例不超過公司總股本的3%。
值得注意的是，東方日升曾于2018年 8 月 6 日收到公司持股 5%以上股東李宗松先生的《增持股份告知函》，通知其基于對公司未來發(fā)展前景充滿信心，同時(shí)為維護(hù)資本市場穩(wěn)定，堅(jiān)定投資者信心，結(jié)合對公司股票價(jià)值的合理判斷，其計(jì)劃自 2018 年 8 月 7 日起 12 個(gè)月內(nèi)擬以自有資金通過二級市場集中競價(jià)、大宗交易等方式增持公司股份，累計(jì)增持比例不低于公司已發(fā)行總股份的 5%，不高于公司已發(fā)行總股份的 10%。
然而幾天之后，8月6日公司發(fā)布了增持計(jì)劃未實(shí)施的公告。由于目前資金狀況發(fā)生變化、股票被強(qiáng)制平倉，無法在期限內(nèi)實(shí)施增持。[page]
這一手增持未果反變減持的戲碼可謂是精彩絕倫，可憐的是，受傷的為何總是股民?
六、董監(jiān)高放鴿子，"甩鍋"理由真是多
有時(shí)候，上市公司董監(jiān)高的話真的是需要三思而后行，以免被”放鴿子”。
2018年9月21日，延安必康(002411,股吧)發(fā)布增持計(jì)劃，公司10名董事、監(jiān)事、高管基于對公司未來發(fā)展前景充滿信心，結(jié)合對公司股票價(jià)值的合理判斷，計(jì)劃在未來12個(gè)月內(nèi)增持公司股份，增持金額合計(jì)不低于1.5億元。
公告顯示，相關(guān)主體當(dāng)前均未持有公司股份，根據(jù)增持計(jì)劃，增持價(jià)格不高于每股30元，李京昆增持金額不少于6000萬元，香興福、雷平森、鄧青分別增持金額不少于2000萬元，其余6名高管各自增持金額不少于500萬元。
但在2019年8月13日，劇情反轉(zhuǎn)了!公司審議通過了《關(guān)于公司部分董事、監(jiān)事、高級管理人員終止增持公司股份計(jì)劃的議案》，在增持期間內(nèi)，上述擬增持人員均未增持公司股份。
對于增持“爽約”，給出的理由是“由于金融市場環(huán)境變化、融資渠道受限等客觀原因，增持股份所需資金未能籌措到位，導(dǎo)致增持計(jì)劃的實(shí)施遇到困難”。2019年9月12日，公司第二次臨時(shí)股東大會通過該終止增持議案。
投資者，又被忽悠了!
在國內(nèi)的上市公司，股民投資多，期望高，可實(shí)實(shí)在在的回報(bào)卻少得可憐。越是裝潢得十分美麗的公司，越容易成為套人的陷阱，有人說這或許是愚人節(jié)靈魂的貫徹。
很多時(shí)候，人們轉(zhuǎn)身卻吃驚的發(fā)現(xiàn)，原來跟想象的差別挺大。A股套路多，但無論玩的是什么花樣，股票最終還是靠業(yè)績說話。由于證券市場的特殊性以及預(yù)測的不確定性，投資者們往往遇到各種投資的陷阱而損失慘重，除了監(jiān)管部門的重拳出擊以外，投資者更應(yīng)該從自身著手，正確認(rèn)識資本市場，樹立長期投資、價(jià)值投資、理性投資的理念。
