中新經(jīng)緯5月12日電 (李自曼)近日，已有60家信托公司披露了2022年度經(jīng)營情況。數(shù)據(jù)顯示，60家公司累計實現(xiàn)營業(yè)收入1284.17億元，同比下降15.60%；凈利潤416.19億元，同比下降22.20%。
在業(yè)內(nèi)看來，受宏觀經(jīng)濟下行、資本市場波動等因素影響，信托行業(yè)發(fā)展整體承壓。資管新規(guī)后，轉(zhuǎn)型成了信托公司的必答題。
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僅12家公司實現(xiàn)營收和凈利潤雙升
中新經(jīng)緯梳理發(fā)現(xiàn)，已披露2022年經(jīng)營情況的60家信托公司中，營業(yè)收入增速整體承壓，42家公司營業(yè)收入呈負(fù)增長，占比七成。
整體看來，頭部公司仍保持較高的營收和凈利潤水平，但增速有所下滑。營業(yè)收入排名前十的信托公司中，僅建信信托實現(xiàn)正增長。
60家公司中，杭州信托、中建投信托、華澳信托、長城信托、華融信托、東莞信托等公司營收縮水超五成。
凈利潤方面，有39家公司出現(xiàn)負(fù)增長。其中，華澳信托、中建投信托、杭州信托凈利潤在60家公司中墊底，分別為-9.67億元、-7.22億元、-1.98億元，分別同比下滑396.60%、339.65%、160.86%。
凈利潤收入前十的公司中，中信信托、五礦信托、華能信托、上海信托的凈利潤也出現(xiàn)負(fù)增長。
對業(yè)績表現(xiàn)，中信信托在年報中表示，在新發(fā)展形勢下，一方面，傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)下滑，對信托公司的經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生較大影響；另一方面創(chuàng)新類業(yè)務(wù)多處于起步階段，短期內(nèi)難以形成業(yè)績支柱，例如：服務(wù)信托業(yè)務(wù)在很多業(yè)務(wù)場景中還缺少必要的配套制度支撐，同時也面臨著前期投入大、市場競爭不規(guī)范等諸多挑戰(zhàn)。
不過，仍有部分信托公司營業(yè)收入和凈利潤實現(xiàn)“雙增長”。其中，國民信托營收約8.86億元，同比增長30.30%，為營業(yè)收入增速最高的公司。凈利潤方面，中海信托去年實現(xiàn)凈潤5.48億元，同比增長約134.81%。
3雙增長公司
今年3月，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布《2022年度中國信托業(yè)發(fā)展評析》稱，2022年行業(yè)層面凈利潤持續(xù)呈現(xiàn)負(fù)增長的原因，主要來自信托業(yè)務(wù)收入的大幅下滑和投資收益的持續(xù)縮水。
從60家公司整體業(yè)務(wù)收入表現(xiàn)來看，信托業(yè)務(wù)收入仍是各家公司營業(yè)收入主要來源。2022年60家信托公司信托收入在營業(yè)收入中的占比達到84.35%，較2021年提升了1.22個百分點。信托業(yè)務(wù)收入總額為683.39億元，與2021年同期827.27億元相比下滑17.39%。其中，共44家信托公司信托業(yè)務(wù)收入同比下降，僅16家公司同比增長。
川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂對中新經(jīng)緯表示，信托公司整體業(yè)績承壓主要是由于業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和收入模式的轉(zhuǎn)變，新的業(yè)績增長點需要時間催化，逐漸拖累整體業(yè)績增長。
標(biāo)品業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型提速
自2018年“資管新規(guī)”出臺后，中國信托行業(yè)開始逐步強化轉(zhuǎn)型發(fā)展。多家信托公司在年報中表示，將不斷推進標(biāo)品信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新與特色業(yè)務(wù)發(fā)展。
標(biāo)品信托屬于資金信托，是指將信托資金直接或間接投資于公開市場發(fā)行交易的金融產(chǎn)品的信托業(yè)務(wù)。非標(biāo)信托是未在公開市場發(fā)行交易的資產(chǎn)，比如信托貸款、信貸資產(chǎn)、委托債權(quán)等。
2020年5月，銀保監(jiān)會出臺《信托公司資金信托管理暫行辦法(征求意見稿)》，要求集合信托投向非標(biāo)資產(chǎn)的占比不超過50%，信托公司可通過大力發(fā)展標(biāo)品信托業(yè)務(wù)，降低非標(biāo)資產(chǎn)的占比。
在標(biāo)品信托業(yè)務(wù)發(fā)展方面，華寶證券在研報中指出，2022年以來，在監(jiān)管引導(dǎo)及信托行業(yè)投資化、標(biāo)準(zhǔn)化轉(zhuǎn)型加速推進等因素的影響下，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)規(guī)模余額實現(xiàn)快速增長。用益信托統(tǒng)計的數(shù)據(jù)顯示，2022年全年標(biāo)品信托發(fā)行數(shù)量12001只，發(fā)行規(guī)模6104.5億元。
部分公司在年報中提及標(biāo)品信托的發(fā)展情況。數(shù)據(jù)顯示，截至2022年底，中誠信托標(biāo)品信托規(guī)模達1689.34億元，同比增長556.51%；五礦信托標(biāo)品業(yè)務(wù)規(guī)模達到3958.85億元，占比53.1%；陜西省國際信托完善固收標(biāo)品業(yè)務(wù)產(chǎn)品體系，2022年新增規(guī)模超過600億元，增幅151.54%；渤海信托全年實現(xiàn)標(biāo)品銷售2.8億元，同比增長300%。
不過，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，近期標(biāo)品信托發(fā)展有所放緩。
用益信托統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，4月標(biāo)品信托產(chǎn)品成立數(shù)量1163款，環(huán)比減少12.49%，成立規(guī)模149.70億元，環(huán)比減少33.70%。
對于標(biāo)品變化情況，用益信托研究員喻智表示，與2021年、2022年相比，標(biāo)品信托業(yè)務(wù)的新產(chǎn)品投放數(shù)量逐漸平穩(wěn)，業(yè)務(wù)逐漸步入穩(wěn)定的發(fā)展階段，且存量產(chǎn)品越來越多，信托公司在管理產(chǎn)品方面需要耗費較大的精力。同時由于缺乏歷史業(yè)績以及同業(yè)競爭壓力較大，以及客戶群體偏好和銷售人員專業(yè)能力的限制，標(biāo)品信托產(chǎn)品的資金募集仍相對困難。
對于未來信托行業(yè)的轉(zhuǎn)型發(fā)展方向，陳靂表示，信托公司長期在房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資等領(lǐng)域積累了較多經(jīng)驗，在轉(zhuǎn)型中可以充分利用已有的優(yōu)勢，進行新發(fā)展道路的探索。在發(fā)展標(biāo)品信托業(yè)務(wù)時，風(fēng)險管理是業(yè)務(wù)發(fā)展過程中需要著重關(guān)注的部分，也是行業(yè)競爭力的體現(xiàn)。其次，在投資者服務(wù)中要做好投資者教育，明確投資者投資能力與所發(fā)展的業(yè)務(wù)的匹配度。
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