子墨君：財(cái)經(jīng)、商戰(zhàn)、熱點(diǎn)、歷史、人性、思維，有價(jià)值的延伸閱讀。
文 l 子墨君
作為普通老百姓，大家都很討厭通貨膨脹，因?yàn)橥ㄘ浥蛎洉?huì)導(dǎo)致錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)，東西也越來(lái)越貴。
(資料圖片)
但是反過(guò)來(lái)，如果市場(chǎng)上的東西越來(lái)越便宜，手里的錢(qián)越來(lái)越值錢(qián)，你覺(jué)得這是好事還是壞事？
01思考
市場(chǎng)上的東西越來(lái)越便宜，真的是好事嗎？
我先問(wèn)你一個(gè)問(wèn)題，如果豬肉這周20元一斤，下周跌到15元，下下周又跌到十元，你覺(jué)得是好事嗎？
很多人會(huì)說(shuō)，當(dāng)然是好事，因?yàn)閮r(jià)格越來(lái)越便宜了，的確，作為普通人，我們當(dāng)然不喜歡物價(jià)上漲引起的通貨膨脹，但如果價(jià)格繼續(xù)下跌，那就一定是好事嗎？
不一定，因?yàn)閮r(jià)格一直下跌就意味著通貨緊縮，通貨緊縮就是人們不愿意消費(fèi)，市場(chǎng)上流通的錢(qián)少了，所以物價(jià)不斷下跌，乍一看是好事，畢竟可以讓老百姓手里的錢(qián)購(gòu)買(mǎi)力增加，但糟糕的是，它會(huì)影響人們對(duì)未來(lái)的預(yù)期。
舉個(gè)例子，老王計(jì)劃今年上半年在廣州買(mǎi)房，看了兩個(gè)月的房子，他發(fā)現(xiàn)這兩個(gè)月房?jī)r(jià)沒(méi)有漲，還跌了一點(diǎn)，于是老王就在想，如果繼續(xù)觀望，說(shuō)不定房?jī)r(jià)還會(huì)跌下來(lái)，果然，到今年年底，這里的房?jī)r(jià)又跌了10%，這時(shí)老王正想的房?jī)r(jià)可能還會(huì)跌，就握緊錢(qián)袋等著，然而，房地產(chǎn)商發(fā)現(xiàn)在屢次降價(jià)后，房子還是賣(mài)不出去，開(kāi)始越來(lái)越著急，畢竟公司的運(yùn)營(yíng)成本擺在那里，房子賣(mài)不出去，賺不到錢(qián)，公司的現(xiàn)金流幾乎撐不下去了，這時(shí)候除了通過(guò)裁員和減薪來(lái)降低運(yùn)營(yíng)成本外，別無(wú)選擇，一旦出現(xiàn)裁員風(fēng)險(xiǎn)，員工也因?yàn)槭I(yè)或收入降低而勒緊褲腰帶過(guò)日子，能不花錢(qián)就不花，那些被裁的人到市場(chǎng)找工作，發(fā)現(xiàn)不僅房子賣(mài)不出去，汽車(chē)、家具、家用電器、珠寶首飾等商品也賣(mài)不出去，所有的商品都在降價(jià)，但問(wèn)題只是降價(jià)還賣(mài)不出去了，各行各業(yè)都在減薪裁員，失業(yè)率飆升，整個(gè)經(jīng)濟(jì)陷入大蕭條，現(xiàn)在你還認(rèn)為物價(jià)越來(lái)越便宜是件好事嗎？
02思考
為什么國(guó)家一直努力避免出現(xiàn)通貨緊縮？
通貨緊縮最可怕的是一旦發(fā)生就難以治理，控制通貨膨脹可以提高利率，當(dāng)銀行利率足夠高時(shí)，市場(chǎng)上的錢(qián)就會(huì)流回銀行，讓貨幣總量和商品總量達(dá)到平衡，當(dāng)通貨膨脹使流通中的貨幣過(guò)多時(shí)，可以通過(guò)提高利率來(lái)解決，而通貨緊縮使流通中的貨幣過(guò)少引起的，那有人說(shuō)降息不是可以嗎？但問(wèn)題是，在通貨緊縮的情況下，即便你頻繁降息，也還是沒(méi)什么效果，因?yàn)橘Y金投放需要有人向銀行借錢(qián)，當(dāng)市場(chǎng)不景氣，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不好，各行各業(yè)都很難做的時(shí)候，老板們害怕也不愿意借貸投資，不然等待他們的就是破產(chǎn)，因?yàn)樯唐犯举u(mài)不出去，借錢(qián)等于賠錢(qián)。
作為普通人，他們更不愿意借錢(qián)，對(duì)于失業(yè)和低收入人群，他們對(duì)未來(lái)沒(méi)有樂(lè)觀的預(yù)期，擔(dān)心借錢(qián)消費(fèi)后無(wú)法償還這筆錢(qián)，因此，即使此時(shí)降息，也沒(méi)有人愿意借錢(qián)，也許有人會(huì)認(rèn)為，既然社會(huì)缺錢(qián)，沒(méi)有人愿意去銀行借錢(qián)來(lái)增加市場(chǎng)上流通的貨幣量，那么只要打開(kāi)印鈔機(jī)印鈔不就行了嗎？
其實(shí)這樣也不行，因?yàn)檠胄杏≈频呢泿攀腔A(chǔ)貨幣，基礎(chǔ)貨幣也需要商業(yè)銀行借債，從而形成杠桿，使貨幣在社會(huì)上流通。換句話說(shuō)，需要有人借錢(qián)，如果沒(méi)人借，印在上面的錢(qián)就沒(méi)有什么用了。因此，控制通貨緊縮的難度很大，必須改變?nèi)藗儗?duì)大宗商品價(jià)格下跌的預(yù)期，但是，預(yù)期這個(gè)東西一旦形成，就很難逆轉(zhuǎn)，只有當(dāng)商品供應(yīng)量一路減少，與流通中的貨幣總量相匹配時(shí)，它才能自然逆轉(zhuǎn)，所以這將是一個(gè)非常痛苦的過(guò)程。
就像美國(guó)大蕭條時(shí)期，農(nóng)民寧愿把牛奶倒掉，也不愿意賣(mài)一個(gè)價(jià)，因?yàn)槟憬裉熨u(mài)一瓶十塊錢(qián)，明天你要五塊錢(qián)，人們會(huì)認(rèn)為你后天就要賣(mài)兩塊錢(qián)一瓶，而且越賣(mài)越便宜，所以當(dāng)商品價(jià)格降低到一定程度時(shí)，商家寧可把過(guò)剩的產(chǎn)能全部銷(xiāo)毀，減少產(chǎn)能，因?yàn)榻?jīng)商不是搞慈善，你不可能賠錢(qián)做生意，因此，世界各國(guó)對(duì)通貨緊縮的重視程度遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了對(duì)通貨膨脹的重視程度。
03思考
那為什么有人說(shuō)富人通脹，窮人通縮？
那是因?yàn)殄X(qián)在富人和窮人身上是兩個(gè)不同的概念，在普通人手上沒(méi)有真正意義上的資產(chǎn)，比如2008年金融危機(jī)的時(shí)候，大家都知道通貨膨脹要來(lái)了，于是我突然買(mǎi)了幾雙鞋子，估計(jì)一輩子都穿不完，因?yàn)槲矣X(jué)得如果當(dāng)時(shí)不買(mǎi)，以后要買(mǎi)肯定會(huì)更貴，所以要早點(diǎn)下手，后來(lái)我在網(wǎng)上查了一下，發(fā)現(xiàn)很多鞋子都比我當(dāng)時(shí)買(mǎi)的便宜，即使價(jià)格有小幅上漲，但與通貨膨脹率相比仍然是貶值的，顯然，我的對(duì)沖手段沒(méi)有奏效。為什么會(huì)這樣？那是因?yàn)樾邮窍M(fèi)品而不是資產(chǎn)，它并不能增值，消費(fèi)品和資產(chǎn)的區(qū)別在于，資產(chǎn)是可以反向兌換的，而消費(fèi)品不是，就是說(shuō)貨幣是可以轉(zhuǎn)化為其他商品，但是大部分商品并不能兌換為貨幣，只有真正的資產(chǎn)才可以兌換成為貨幣，在通貨膨脹的時(shí)候，資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)化為更多的貨幣，核心區(qū)域的物業(yè)以及優(yōu)質(zhì)公司的股權(quán)，誰(shuí)擁有這些資產(chǎn)呢？大部分都在富人手中，所以富人的錢(qián)和普通人的錢(qián)是完全不同的概念。
富人的錢(qián)主要是基于資產(chǎn)，現(xiàn)金占比不高，雖然有些奢侈品、消費(fèi)品，但與整體資產(chǎn)相比，那只是九牛一毛，而且他們的資產(chǎn)是可以轉(zhuǎn)化為貨幣的，但是普通人就不一樣，他們中的大多數(shù)都處于勞動(dòng)換取報(bào)酬的階段，手里只有現(xiàn)金，普通人最大的癥結(jié)就在于此，很難獲得真正意義上的資產(chǎn)。
近幾年，國(guó)家一直堅(jiān)持房住不炒的總基調(diào)，出臺(tái)了各種政策措施限制房?jī)r(jià)瘋狂上漲，但說(shuō)句心里話，即使再怎么調(diào)控，一二線城市的房子很多人還是買(mǎi)不起，別說(shuō)房子了，很多人就連茅臺(tái)股票都買(mǎi)不起，100股都要二三十萬(wàn)，那些擁有資產(chǎn)的富人，當(dāng)通貨膨脹來(lái)的時(shí)候，他們有更多的錢(qián)，資產(chǎn)價(jià)格會(huì)上升，他們可以通過(guò)租借或出售資產(chǎn)以獲得更多現(xiàn)金，這些現(xiàn)金可以用來(lái)購(gòu)買(mǎi)更有價(jià)值的資產(chǎn)，更常見(jiàn)的情況是，富人以這些資產(chǎn)為抵押，向銀行低息貸款，然后購(gòu)買(mǎi)更多資產(chǎn)，形成良性循環(huán)，所以，在貨幣超發(fā)時(shí)代，富人確實(shí)在通脹，但是，他們的資產(chǎn)卻因此越積累越多，如果是通縮，資產(chǎn)就會(huì)貶值，這是富人最不希望看到的。
04思考
未來(lái)到底是通脹還是通縮？
人們喜歡通貨緊縮，因?yàn)槲飪r(jià)更便宜，而國(guó)家更喜歡良性通脹，因?yàn)橛欣诮?jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
那要怎么辦？其實(shí)無(wú)論是美元、英鎊還是人民幣，這些本質(zhì)上都是信用貨幣，其自身是沒(méi)有價(jià)值的，它被創(chuàng)造出來(lái)僅僅就是為了流通和交易，而上層社會(huì)的最終目的其實(shí)是為了增加社會(huì)的總產(chǎn)出，而不是為了增加社會(huì)的貨幣總量，或者是為了讓貨幣更有價(jià)值，但是通貨膨脹和通貨緊縮都會(huì)影響人們對(duì)手上的錢(qián)做出不同的判斷，當(dāng)處于合理的通脹預(yù)期時(shí)，我們會(huì)考慮花錢(qián)或投資，如果此時(shí)把錢(qián)握在手中，現(xiàn)金會(huì)因?yàn)橥ㄘ浥蛎浂^續(xù)貶值，就像我們前幾年這個(gè)房?jī)r(jià)暴漲，辛辛苦苦攢了好幾年的錢(qián)，最終發(fā)現(xiàn)全款變成了首付，因此很多人愿意賭上自己未來(lái)幾十年的工資，貸款買(mǎi)房，一方面是相信房?jī)r(jià)會(huì)繼續(xù)上漲，另一方面感覺(jué)錢(qián)越來(lái)越不值錢(qián)了。
通貨膨脹將抵消未來(lái)的一些經(jīng)濟(jì)壓力，高速消費(fèi)可以帶動(dòng)投資和出口，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)自然就上去了，近十年來(lái)經(jīng)濟(jì)的高速增長(zhǎng)也證明了這一點(diǎn)，沒(méi)有一個(gè)國(guó)家允許通貨緊縮長(zhǎng)期存在，本質(zhì)原因很簡(jiǎn)單，因?yàn)橥ㄘ浘o縮的發(fā)展不符合少數(shù)人的利益，然而，真正能決定經(jīng)濟(jì)走向的其實(shí)就是那一小撮人，過(guò)度的通縮會(huì)導(dǎo)致生產(chǎn)相對(duì)過(guò)剩，而生產(chǎn)過(guò)剩會(huì)導(dǎo)致供過(guò)于求，商品賣(mài)不出去，資產(chǎn)很難維持原來(lái)的再生產(chǎn)規(guī)模，更談不上擴(kuò)大再生產(chǎn)，由于減產(chǎn)甚至破產(chǎn)，就會(huì)出現(xiàn)信用危機(jī)，人們消費(fèi)的越積極，這也符合上層的利益，因?yàn)槭袌?chǎng)上的錢(qián)越多，他們的財(cái)富就會(huì)增長(zhǎng)的越快，參與其中的普通人也可以喝點(diǎn)湯。
結(jié)言
因此，世界經(jīng)濟(jì)的未來(lái)發(fā)展也將以維護(hù)上層社會(huì)的利益為中心，說(shuō)白了，大多數(shù)國(guó)家會(huì)選擇低通脹，確切的說(shuō)應(yīng)該是合理范圍內(nèi)的通貨膨脹。這就是為什么經(jīng)濟(jì)學(xué)家和主流媒體現(xiàn)在都說(shuō)通貨膨脹比通貨緊縮好，當(dāng)你思考誰(shuí)擁有資產(chǎn)誰(shuí)受益時(shí)，你就能明白為什么，這是主流觀點(diǎn)，當(dāng)然，通脹也不是沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，不斷通脹雖然促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，但同時(shí)也埋下了一個(gè)隱患，那就是抬高了居民的負(fù)債率，當(dāng)居民收入持續(xù)增長(zhǎng)時(shí)，她是一個(gè)聽(tīng)話的小媳婦，但當(dāng)居民收入充滿不確定性時(shí)，他是鬧離婚的母老虎，口罩只是一個(gè)導(dǎo)火索，改變了小媳婦的性格，所以，從整體上看，最好的狀態(tài)就是溫和的通脹，因?yàn)橹挥性谶@樣的環(huán)境下，只有讓明天的錢(qián)永遠(yuǎn)貶值一點(diǎn)，人們才能更愿意花錢(qián)去投資和消費(fèi)，因?yàn)榻裉觳毁I(mǎi)，明天就需要花更多的錢(qián)，花掉的錢(qián)被企業(yè)賺走了，企業(yè)進(jìn)一步聘用員工，員工賺的錢(qián)促進(jìn)消費(fèi)，只有人人有錢(qián)，才敢消費(fèi)、敢投資，國(guó)民經(jīng)濟(jì)才能進(jìn)入良性循環(huán)，人民生活水平才會(huì)不斷提高。好了，本期內(nèi)容分享就到這，我是子墨君。如果以上內(nèi)容對(duì)你有用，歡迎點(diǎn)評(píng)、贊、關(guān)注我，我們下期見(jiàn)。
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