本文統(tǒng)計排名百位以內且在當前基金資產(chǎn)凈值1500億元以下的基金公司中，據(jù)記者的不完全統(tǒng)計，其中中融、華富、匯安等幾家中等基金公司中，當季都有不止一只產(chǎn)品提示過清盤風險。這里面9月30日時公司排名最高的是中融基金，其三季度末的總資產(chǎn)排名第46位。
近期公募基金三季報披露落幕，內地主動權益類基金經(jīng)理在管產(chǎn)品最新規(guī)模曝光，由于今年業(yè)績的分化更為明顯：在張坤、劉彥春也險守千億規(guī)模的同時，排行榜中下游的基金公司越來越舉步維艱，公司多只主動權益類產(chǎn)品警報鳴響。
Wind顯示，將A/C兩類份額合并計算的話，目前中融有包括國企改革、物聯(lián)網(wǎng)主題、中融新機遇、滬港深大消費等8只產(chǎn)品在9月30日的最新資產(chǎn)凈值不到1億元。而在華富基金中，9月30日時，公司旗下主動權益類基金中，記者發(fā)現(xiàn)總共有11只產(chǎn)品的最新資產(chǎn)凈值不到1億元。值得注意的是，這里面包括了科技動能、智慧城市、國泰民安、國潮優(yōu)選、物聯(lián)世界等等主題。
對此，愛方財富基金分析師陳亮亮指出：“數(shù)據(jù)顯示，今年以來因基金資產(chǎn)凈值低于合同限制導致清盤的公募基金共有153只，相比去年全年的97只還要多出56只，今年三季度清盤40只基金，同比增長120%。顯然近兩年清盤基金數(shù)量呈現(xiàn)走高態(tài)勢。”“導致大面積清盤以及遭遇清盤危機的原因有兩點：監(jiān)管部門的監(jiān)管方向是要減少迷你基金，按照窗口指導意見，迷你基金數(shù)量不能超過一定限制;頭部基金擠壓迷你基金生存空間。”他進一步強調。
中融權益產(chǎn)品流行多人共管
受賽道低迷拖累醫(yī)藥、消費主題聯(lián)手規(guī)模墊底
作為規(guī)模中上的基金公司，中融的主動權益類產(chǎn)品并非公司強項，因此造成了奇怪的現(xiàn)象：該公司的多只權益類產(chǎn)品都配備了兩位基金經(jīng)理，高股息精選、中融鑫價值、中融新機遇、中融融安二號等四只產(chǎn)品更是一舉配備了三位基金經(jīng)理。且墊底規(guī)模榜的這類產(chǎn)品基本均非單一基金經(jīng)理。
Wind顯示，截至9月30日，中融醫(yī)療健康精選的兩類份額合計約為0.15億元，除去兩只量化的權益外，公司就屬這只基金產(chǎn)品規(guī)模袖珍了。當然規(guī)模不給力的直接原因還與業(yè)績有關，自2018年9月中旬成立以來，該基金在分年度的業(yè)績表現(xiàn)一直不溫不火，去年全年所實現(xiàn)的大約50%的收益率已是歷史最佳，不過這也僅能在同類的885只基金中排在第559位。今年受醫(yī)藥板塊表現(xiàn)萎靡影響，目前年內凈值增長率已下跌超過10%。9月30日產(chǎn)品的合計規(guī)模僅為0.15億元，基金季報中也提示存在連續(xù)20個工作日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬的情形。
從今年以來的三份季報來看，基金經(jīng)理恪守契約在醫(yī)藥賽道選擇重倉標的，但未能獲得好的回報。具體比較重倉股，從二季度末到三季度末，九洲藥業(yè)、邁得醫(yī)療、藥石科技替換了上一季的康龍化成、康方生物、智飛生物，新進的三只標的中，惟一表現(xiàn)及格的是邁得醫(yī)療，不過該股近三個月的漲跌幅也不到15%。
從今年以來持續(xù)重倉的標的看，邁瑞醫(yī)療和藥明康德持續(xù)排在前三位。但兩家公司今年以來并沒有亮眼的表現(xiàn)，稍好的藥明康德也上漲不到20%。不過,基金經(jīng)理在季報總結中表示：“我們堅定看好醫(yī)藥板塊的投資機會，經(jīng)過前期的調整，目前從估值溢價、行業(yè)政策風險以及短期業(yè)績確定性幾個維度看，醫(yī)藥板塊已經(jīng)逐步企穩(wěn)。”
但問題在于，通常行業(yè)內的醫(yī)藥主題基金多是一人管理,而該產(chǎn)品在基金經(jīng)理馮琪獨自一人管理效果不好后，今年4月又增加了杜偉。天天基金網(wǎng)顯示，女將馮琪是經(jīng)濟學畢業(yè)，而杜偉是金融學專業(yè)。
對比來看，中融滬港深大消費命運更慘，這只成立于2017年底的產(chǎn)品恰好趕上了前幾年白酒的光輝歲月，但所取得的業(yè)績卻不盡如人意:此前三年，該基金的同類排名均在后三分之一。今年到目前，這只基金更是大舉滑落到同類后100位，原因何在呢?
從基金的業(yè)績比較基準分析,產(chǎn)品權益部分50%的倉位主要聚焦在港股上，十大重倉股中最多只有一只A股登上重倉榜單，最近兩個季度上榜的均是舍得酒業(yè)，由于基金在二季度才開始重倉該股，雖然該股目前年內的漲幅還是實現(xiàn)了翻番，但是存在沒有捕捉到收益最大階段的可能。
再看基金三季度的十大重倉股，類似舍得的情況并非個例，港股東岳集團和金斯瑞生物科技也都成功實現(xiàn)了年內翻番，但問題是基金經(jīng)理逐季大面積更換重倉股，東岳集團三季度第一次上榜十大重倉，而金斯瑞生物科技也不過是第二次登榜。而對于業(yè)績欠佳的原因，記者發(fā)現(xiàn)基金三季報中也坦言港股在內外多因素困擾下整體表現(xiàn)不佳。
但記者注意到，該基金也是采取的雙基金經(jīng)理制，醫(yī)療健康精選的基金經(jīng)理馮琪也是這只基金的基金經(jīng)理，但在這只基金的重倉中卻很難見到醫(yī)藥股的身影。
華富基金11只權益產(chǎn)品袖珍化生存
主題類基金名稱花哨 基民難認可
從9月30日時的公司排名來看，上海華富基金總資產(chǎn)排名在第58位，這家并非以權益投資見長的老牌公募，今年在市場中閃了腰，三季度末包括華富永鑫、華富華鑫、健康文娛、策略精選、量子生命力、物聯(lián)世界、國潮優(yōu)選、國泰民安等8只基金，最新的資產(chǎn)凈值都小于等于5000萬元，另外華富智慧城市也不過是5500萬的水平。
從上述基金不難看出，名稱各異的主題投資類基金占據(jù)了相當?shù)谋戎兀屑毞直鎱s發(fā)現(xiàn)，其中缺少這幾年比較火熱的白酒、醫(yī)藥、新能源等賽道型產(chǎn)品，而華富的主題型產(chǎn)品相對成立時間較長，在不改契約的情況下只能選擇風格漂移，但是從規(guī)模和業(yè)績的結果來看，似乎略顯費力不討好。
例如2015年8月成立的華富健康文娛，按照合同約定是應該精選健康文娛主題相關的上市公司，但是從多個季度的實操來看，與健康密不可分的醫(yī)藥股占據(jù)一定重倉比重尚無可厚非，而文娛主題相關的標的則很難見到蹤影，相反白酒股卻長期占據(jù)多個席位。三季報中汾酒、五糧液、貴州茅臺攜手進入前十，而另七個席位則被醫(yī)藥股包攬，某種意義上該基金或許變?yōu)榘拙漆t(yī)藥主題更為貼切。 上一頁 1 2 下一頁
