首只外資公募產(chǎn)品——貝萊德中國新視野混合基金已經(jīng)上報(bào)。 業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在國內(nèi)公募基金競爭激烈的情況下，外資公募應(yīng)該會發(fā)揮全球性投研優(yōu)勢，走差異化道路。
7月1日，貝萊德基金上報(bào)的貝萊德中國新視野混合型基金募集申請被證監(jiān)會接收，7月8日接到受理通知，國內(nèi)首只外資公募基金產(chǎn)品即將誕生。
上海證券基金評價(jià)研究中心負(fù)責(zé)人劉亦千表示，從產(chǎn)品布局的角度判斷，貝萊德早期布局的基金產(chǎn)品很可能是充分體現(xiàn)貝萊德價(jià)值觀、投資具備廣泛分散性的普適性產(chǎn)品。長期看，作為全球性的資產(chǎn)管理公司，貝萊德在產(chǎn)品布局上會慢慢向細(xì)分賽道下沉，向國內(nèi)頭部基金公司靠攏。
除了貝萊德基金，路博邁基金、富達(dá)基金、范達(dá)基金、施羅德基金、聯(lián)博基金等外資公募正在審批。中國23萬億規(guī)模公募市場競爭越來越激烈，外商獨(dú)資公募基金闖入，更希望尋求差異化的產(chǎn)品布局路線。
范達(dá)大中國區(qū)CEO唐華表示，范達(dá)作為精品公司有兩大特點(diǎn)：一是被動管理型Smart Beta ETF的全球領(lǐng)導(dǎo)者，二是主動管理型量化基本面投資的長期堅(jiān)持者。“未來會把這兩個相對的技術(shù)優(yōu)勢帶到中國公募基金中，做到本土化，體現(xiàn)我們對中國投資者和整個市場的價(jià)值。”
“將Smart Beta帶到中國，必須結(jié)合中國市場的情況，因地制宜。我們已經(jīng)在中國建立了一個量化基本面團(tuán)隊(duì)，和美國總公司的相關(guān)專業(yè)團(tuán)隊(duì)結(jié)合，希望把我們在海外多年的Smart Beta和量化基本面能力有效運(yùn)用到中國市場。”唐華說。
一家已申請公募牌照的外資機(jī)構(gòu)向記者表示，未來WOFE(外商獨(dú)資)的公募基金，會嘗試將全球的投研體系、投資理念和程序引入國內(nèi)市場，同時(shí)結(jié)合本地特色，主要面向風(fēng)險(xiǎn)承受能力較高的客戶。“我們希望發(fā)揮優(yōu)勢，探索不一樣的公募產(chǎn)品，比如將ESG、碳中和等加入其中，還有一些特殊風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)容，采取多資產(chǎn)配置思路，結(jié)合跨境投資，走差異化競爭路線。”
劉亦千表示，在高度競爭的市場中，鮮明特色和收益是公募基金公司的核心競爭力。外資如何充分運(yùn)用在全球市場的成果經(jīng)驗(yàn)，在中國市場中推出有特色的、讓投資者接受的產(chǎn)品對于他們而言最為重要。長期收益競爭力在中國市場至關(guān)重要，基金的長期收益率和風(fēng)險(xiǎn)管理水平，以及這個過程中所體現(xiàn)出來的風(fēng)險(xiǎn)收益交換效率，在這些方面富有長期競爭力的產(chǎn)品才能獲得認(rèn)可。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，主動權(quán)益類產(chǎn)品或是外資公募布局的首選。貝萊德的中國新視野混合基金大概率會是一只主動權(quán)益產(chǎn)品。
市場人士分析，海外市場上，指數(shù)投資大行其道，貝萊德旗下安碩iShare系列ETF占據(jù)了相當(dāng)大的市場份額。但在中國市場，不具備先發(fā)優(yōu)勢，布局中國還是要結(jié)合本土情況，選擇更具相對競爭優(yōu)勢的領(lǐng)域發(fā)產(chǎn)品。
劉亦千認(rèn)為，國內(nèi)權(quán)益市場相對歐美仍處在學(xué)習(xí)和發(fā)展期，市場有效性較低。“這給主動管理帶來很好的環(huán)境，國內(nèi)主動產(chǎn)品的超額收益非常豐厚，相對被動型產(chǎn)品市場更大。貝萊德要在國內(nèi)市場獲得投資者認(rèn)可，從戰(zhàn)略及戰(zhàn)術(shù)上也必須先從發(fā)展主動管理權(quán)益產(chǎn)品開始。”
另一家已遞交公募牌照申請的外資表示，他們在海外市場擅長做ETF、被動投資，但中國的ETF賽道競爭激烈，未來的首只公募基金也會是主動管理的。
據(jù)了解，目前貝萊德基金的主要團(tuán)隊(duì)已經(jīng)搭建起來?；饦I(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，貝萊德基金已有46名員工，涵蓋投研、監(jiān)察稽核、產(chǎn)品等部門，部分人員來自國內(nèi)的公募基金公司。
唐華也透露，范達(dá)基金前臺、中臺、后臺搭建在同步推進(jìn)，未來可能會有10-15人的投研團(tuán)隊(duì)，包括基本面研究員到量化研究員，同時(shí)啟動了流程、業(yè)務(wù)規(guī)劃等人員的招聘。(中國基金報(bào)記者 吳君)
