發(fā)起式基金到期規(guī)模達(dá)不到2億就要清盤，冠軍基金也不能幸免。近三年平衡混合型基金冠軍——銀華國企改革，作為發(fā)起式產(chǎn)品設(shè)立滿三年規(guī)模未達(dá)標(biāo)，公告清盤。而2018年下半年成立的發(fā)起式基金，也將在下半年迎來三年期限“大考”，近三成產(chǎn)品有清盤的危險。
到期規(guī)模不達(dá)標(biāo)
近三年“冠軍”基金清盤
6月30日，銀華基金發(fā)布公告稱，銀華國企改革混合發(fā)起式基金出現(xiàn)了基金合同終止事由。這是一只發(fā)起式基金，根據(jù)規(guī)定，基金合同生效三年，若基金資產(chǎn)規(guī)模低于2億元，基金應(yīng)進(jìn)行清算并終止，且不得通過召開持有人大會的方式延續(xù)。
銀華國企改革基金合同生效日為2018年6月29日，截至2021年6月29日，基金合同生效滿3年，但資產(chǎn)凈值不到2億元。
資料顯示，該基金由焦巍和魏卓管理，截至7月2日，銀華國企改革近三年投資總回報高達(dá)151.32%，在今年上半年股市巨震中收獲了14.88%的正回報。雖然業(yè)績良好，但基金規(guī)模并沒有相應(yīng)放大。截至今年一季報，該只基金規(guī)模僅為0.3億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年下半年成立的發(fā)起式基金數(shù)量共有69只，都將在今年下半年陸續(xù)迎來3年大考。
“由于是發(fā)起式設(shè)立，業(yè)績這么好的基金清盤很可惜。不過，基金規(guī)模與冠軍基金的關(guān)聯(lián)不是很大，也可能會因為基金本身波動較大、銷售渠道不給力，或者基金公司不夠重視等原因，導(dǎo)致到期清盤。”滬上一位公募人士分析。
近三成發(fā)起式基金
規(guī)模不足2億
從今年一季報規(guī)?？?，下半年即將面臨三年“大考”的發(fā)起式基金中，有20只規(guī)模不足2億，也就是說，下半年到期的發(fā)起式基金有三分之一面臨清盤的風(fēng)險。
分產(chǎn)品類型看，指數(shù)型基金是面臨清盤壓力的“重災(zāi)區(qū)”。數(shù)據(jù)顯示，20只規(guī)模不足2億元的基金中，8只為指數(shù)型基金或指數(shù)增強(qiáng)型基金，6只為主動權(quán)益類基金，還有5只中長期純債基金和1只二級債基。
“指數(shù)基金同質(zhì)化競爭加劇，很多發(fā)起式指基規(guī)模做不大，也成為到期清盤壓力較大的產(chǎn)品類型。”北京一位公募基金經(jīng)理分析。
實際上，發(fā)起式基金的投資業(yè)績相當(dāng)不錯。截至7月2日，近一年，滬深300指數(shù)上漲17.19%，13只即將面臨三年大考的主動權(quán)益類基金同期平均收益率達(dá)到38.01%;嘉實資源精選近一年收益率超過80%。規(guī)模較小的發(fā)起式基金中，鑫元核心資產(chǎn)、華夏聚豐穩(wěn)健目標(biāo)同期收益都超過了35%。
上海證券基金評價研究中心基金分析師李柯柯表示，基金規(guī)模的增長不僅僅依賴于基金凈值的增長，還要靠份額的增加。而基金份額的增長受到很多因素影響，如基金公司的市場號召力、渠道建設(shè)能力、產(chǎn)品的品牌效應(yīng)等。
北京一位中型公募市場部人士表示，發(fā)起式基金是公司基于戰(zhàn)略方向和產(chǎn)品線布局設(shè)立的，有公司自有資金投入，一般不會輕易清盤，尤其是表現(xiàn)優(yōu)異的基金。“發(fā)起式基金面臨到期清盤壓力，我們會通過拓展機(jī)構(gòu)資金或持續(xù)營銷的方式，讓基金在關(guān)鍵時點能夠規(guī)模達(dá)標(biāo)。”
