A股市場(chǎng)上，一號(hào)文件效應(yīng)再現(xiàn)。受《中共中央國(guó)務(wù)院關(guān)于全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的意見(jiàn)》(以下簡(jiǎn)稱“中央一號(hào)文件”)影響，農(nóng)業(yè)板塊2月22日飄紅，種業(yè)、生態(tài)農(nóng)業(yè)、養(yǎng)殖業(yè)和鄉(xiāng)村振興等農(nóng)業(yè)概念股大多乘勢(shì)走高。多家機(jī)構(gòu)認(rèn)為，中央一號(hào)文件將催化農(nóng)業(yè)板塊相關(guān)投資機(jī)會(huì)，其中種業(yè)、農(nóng)業(yè)科技、生豬養(yǎng)殖等細(xì)分領(lǐng)域受到重點(diǎn)關(guān)注。
農(nóng)林牧漁指數(shù)年內(nèi)漲近17%
同花順數(shù)據(jù)顯示，截至當(dāng)日收盤(pán)，農(nóng)林牧漁板塊全天成交554.6億元，板塊內(nèi)八成個(gè)股上漲，神農(nóng)科技、中水漁業(yè)、豐樂(lè)種業(yè)、天邦股份、華資實(shí)業(yè)漲停，華英農(nóng)業(yè)、圣農(nóng)發(fā)展、海南橡膠、新賽股份、新希望等漲幅超過(guò)5%。統(tǒng)計(jì)顯示，近年來(lái)中央一號(hào)文件出臺(tái)前后，A股市場(chǎng)上農(nóng)業(yè)股均有不俗表現(xiàn)。根據(jù)申萬(wàn)宏源數(shù)據(jù)，2004年至2020年的17個(gè)年份中，中央一號(hào)文件發(fā)布后五個(gè)交易日，有11年取得了正收益。
事實(shí)上，受政策利好等影響，農(nóng)業(yè)板塊今年以來(lái)持續(xù)保持強(qiáng)勢(shì)。截至當(dāng)日收盤(pán)，申萬(wàn)農(nóng)林牧漁指數(shù)年內(nèi)漲幅達(dá)到16.82%，在28個(gè)申萬(wàn)一級(jí)指數(shù)中位列第三。個(gè)股方面，板塊內(nèi)今年以來(lái)股價(jià)累計(jì)上漲超過(guò)10%的個(gè)股有23只。其中，牧原股份漲幅達(dá)62.06%，報(bào)收124.95元，總市值接近4700億元。
從農(nóng)業(yè)板塊上市公司2020年業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，截至發(fā)稿時(shí)，申萬(wàn)農(nóng)林牧漁板塊89家上市公司中有59家公布了去年全年業(yè)績(jī)預(yù)告，其中38家公司業(yè)績(jī)預(yù)喜(包括預(yù)增、略增和扭虧)，占比超六成。其中，天邦股份去年凈利潤(rùn)預(yù)增超30倍，傲農(nóng)生物去年凈利潤(rùn)預(yù)增超20倍。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家陳靂指出，從價(jià)值角度看，農(nóng)業(yè)板塊存在一定的機(jī)會(huì)。截至2021年2月19日，數(shù)據(jù)顯示，農(nóng)林牧漁板塊市盈率為19.07倍，以近15年的數(shù)據(jù)觀察，處于歷史低位，但主要是受到豬肉企業(yè)高盈利的影響。剔除養(yǎng)殖板塊后，種植業(yè)平均市盈率為73.84倍，處于歷史中位水平，隨著后續(xù)農(nóng)村改革向縱深推進(jìn)和糧食價(jià)格穩(wěn)定影響，行業(yè)利潤(rùn)有望提升。
種業(yè)、養(yǎng)殖多板塊迎投資良機(jī)
機(jī)構(gòu)普遍看好農(nóng)業(yè)板塊相關(guān)投資機(jī)會(huì)，尤其是種業(yè)、農(nóng)業(yè)科技、生豬養(yǎng)殖等細(xì)分領(lǐng)域被多家券商重點(diǎn)提及。
今年中央一號(hào)文件提出“打好種業(yè)翻身仗”，這一表述引起機(jī)構(gòu)高度關(guān)注。就在中央一號(hào)文件發(fā)布前夕，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部18日剛剛下發(fā)了《農(nóng)業(yè)農(nóng)村部辦公廳關(guān)于鼓勵(lì)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物原始創(chuàng)新和規(guī)范生物材料轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)讓轉(zhuǎn)育的通知》，明確提出“強(qiáng)化產(chǎn)品迭代，支持高水平育種”。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部副部長(zhǎng)張?zhí)伊衷?月22日舉辦的國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上也表示，種業(yè)企業(yè)要強(qiáng)起來(lái)。他提到，要遴選一批優(yōu)勢(shì)企業(yè)予以重點(diǎn)扶持，深化種業(yè)“放管服”改革，促進(jìn)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合、育繁推一體，建立健全商業(yè)化育種體系。
業(yè)界普遍認(rèn)為，種業(yè)領(lǐng)域?qū)⒂L(zhǎng)線利好。國(guó)泰君安宏觀指出，中央一號(hào)文件將“打好種業(yè)翻身仗”單獨(dú)列出，對(duì)2020年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議相關(guān)表述進(jìn)行了較大篇幅的擴(kuò)展，從種質(zhì)資源庫(kù)建設(shè)、生物育種科技攻關(guān)、生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用、育種知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)、育繁推一體化建設(shè)等方面提出具體實(shí)施方案，足見(jiàn)種子安全已上升到國(guó)家安全的戰(zhàn)略高度，預(yù)計(jì)未來(lái)與育種相關(guān)的技術(shù)和產(chǎn)業(yè)將成為農(nóng)業(yè)領(lǐng)域重要的增量投資方向。中信證券研究表示，中央一號(hào)文件提到“尊重科學(xué)、嚴(yán)格監(jiān)管，有序推進(jìn)生物育種產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用”，生物育種有望持續(xù)得到政策呵護(hù)，轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化進(jìn)程將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)。
在農(nóng)業(yè)科技方面，國(guó)泰君安宏觀分析稱，從《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和二〇三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》提出的“強(qiáng)化農(nóng)業(yè)科技和裝備支撐”，到2020年底中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的“藏糧于地、藏糧于技戰(zhàn)略”，再到2021年中央一號(hào)文件中的“強(qiáng)化現(xiàn)代農(nóng)業(yè)科技和物質(zhì)裝備支撐”，中央以農(nóng)業(yè)科技為“先鋒隊(duì)”、以物質(zhì)裝備為“主力軍”的加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)速度的方略逐漸清晰。
此外，中央一號(hào)文件明確提出，加快構(gòu)建現(xiàn)代養(yǎng)殖體系，保護(hù)生豬基礎(chǔ)產(chǎn)能，健全生豬產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制，積極發(fā)展牛羊產(chǎn)業(yè)，繼續(xù)實(shí)施奶業(yè)振興行動(dòng)，推進(jìn)水產(chǎn)綠色健康養(yǎng)殖。中信證券研究表示，生豬養(yǎng)殖政策由短期產(chǎn)能恢復(fù)轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期健康發(fā)展，今年表述由“加快恢復(fù)生豬生產(chǎn)”轉(zhuǎn)為“加快構(gòu)建現(xiàn)代養(yǎng)殖體系，保護(hù)生豬基礎(chǔ)產(chǎn)能，健全生豬產(chǎn)業(yè)平穩(wěn)有序發(fā)展長(zhǎng)效機(jī)制”，可以看出政策重點(diǎn)從短期和增加供給轉(zhuǎn)為長(zhǎng)期和有序發(fā)展，這表明落后產(chǎn)能擴(kuò)張將很難得到政策支持，而龍頭企業(yè)或?qū)@得政策傾斜。
