自去年11月1日，QFII/RQFII新規(guī)正式實(shí)施以來，至今已經(jīng)3個(gè)多月。 “QFII/RQFII新規(guī)實(shí)施后，外資投資中國股票、債券市場的空間和便利性都得到了進(jìn)一步提升。”粵開證券研究院首席市場分析師殷越在接受《證券日報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
據(jù)《證券日報(bào)》記者梳理，QFII/RQFII新規(guī)實(shí)施以來，截至2020年年底，國內(nèi)合格境外機(jī)構(gòu)投資者新增45家，外資持有A股市值和占比穩(wěn)步提升。
市場人士認(rèn)為，科創(chuàng)板股票納入富時(shí)羅素、MSCI等國際指數(shù)，以及資本項(xiàng)目進(jìn)一步雙向開放等仍值得期待。外資在A股的持股占比仍有望繼續(xù)提升。
合格境外機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量達(dá)558家
QFII/RQFII新規(guī)降低了外資準(zhǔn)入門檻，便利投資運(yùn)作，同時(shí)擴(kuò)大了投資范圍?！蹲C券日報(bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站統(tǒng)計(jì)，自去年11月1日QFII/RQFII新規(guī)正式實(shí)施以來，境外機(jī)構(gòu)密集提交資格申請，截至2020年年底，共45家境外機(jī)構(gòu)獲證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，同比增39家，合格境外機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量達(dá)558家。
另外，據(jù)滬深交易所QFII/RQFII相關(guān)交易規(guī)則適用指引和實(shí)施細(xì)則，自11月1日起，單只股票的外資持股比例披露指標(biāo)由26%調(diào)整至24%。《證券日報(bào)》記者據(jù)滬深交易所官網(wǎng)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2月10日，7只A股外資持股合計(jì)達(dá)到或超過該公司總股本的24%，其中，啟明星辰、廣聯(lián)達(dá)已超過27%，分別為27.58%、27.56%。
另外，自QFII/RQFII新規(guī)實(shí)施以來，外資持股比例也在穩(wěn)步提升。央行數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月底，境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人持有境內(nèi)股票市值為2.75萬億元。去年12月份，中證金融研究院院長張望軍接受媒體采訪時(shí)曾表示，截至2020年11月底，外資持有A股流通市值近3萬億元，占A股流通市值約4.8%。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至今年1月15日，外資持有A股流通市值合計(jì)3.50萬億元，占A股流通市值的5.12%。外資持股市值和占比較去年11月底進(jìn)一步增長。
“以北上資金對A股的配置測算來看，自QFII/RQFII新規(guī)實(shí)施以來，外資對A股的配置占比持續(xù)提升。”招商證券策略分析師涂婧清對《證券日報(bào)》記者表示，截至2021年1月末，北上資金持有A股市值2.46萬億元，占同期A股自由流通市值的7%，相比2020年10月末的6.2%有明顯提升。另外，如果按外資持股中69%通過陸股通實(shí)現(xiàn)推算，那么2021年1月末，全部外資持有A股市值或已達(dá)到3.57萬億元，占A股自由流通市值的比例達(dá)到10.2%。
外資流入A股仍有較大增長空間
深入推進(jìn)高水平雙向開放仍是今年資本市場的重要任務(wù)。2021年證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)工作會(huì)議提出，穩(wěn)步推進(jìn)制度型對外開放，積極推進(jìn)跨境審計(jì)監(jiān)管合作，同時(shí)加強(qiáng)開放條件下的監(jiān)管能力建設(shè)。
“2021年資本市場對外開放，主要在于進(jìn)一步推進(jìn)資本項(xiàng)目雙向開放，深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，構(gòu)建開放多元、功能健全的外匯市場體系，加快釋放金融開放紅利等方面。”殷越認(rèn)為。
“隨著科創(chuàng)板標(biāo)的納入陸股通，外資可以通過陸股通渠道投資科創(chuàng)板，這就為科創(chuàng)板股票納入國際市場指數(shù)奠定了基礎(chǔ)。”涂婧清表示，據(jù)MSCI公告，從2021年5月份的半年度指數(shù)審查開始，納入滬港通投資的科創(chuàng)板股票將有資格被納入MSCI中國指數(shù)及其他相關(guān)指數(shù);富時(shí)羅素也已經(jīng)宣布，2月19日將宣布半年度指數(shù)評審結(jié)果，符合條件的科創(chuàng)板股票有望3月22日起進(jìn)入富時(shí)羅素全球指數(shù)。
對于今年外資流動(dòng)，涂婧清認(rèn)為，考慮到經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇以及人民幣升值的大背景，外資在2021年有望繼續(xù)流入A股，其在A股的持股占比仍可能繼續(xù)提升。
“從短期和中長期來看，未來隨著金融市場對外開放穩(wěn)步推進(jìn)，境外資本進(jìn)入中國仍具有較大的增長空間和增長動(dòng)力。”殷越認(rèn)為，從短期來看，2021年中國的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇力度有望回歸內(nèi)生增長，吸引外資持有A股資產(chǎn)。中長期來看，從縱深角度而言，隨著股市、債券等標(biāo)的物不斷被納入各種國際指數(shù)，A股在國際重要指數(shù)中的權(quán)重占比提升，將帶來可觀的資金增量;同時(shí)人民幣資產(chǎn)在全球范圍內(nèi)表現(xiàn)出一定的避險(xiǎn)資產(chǎn)屬性，人民幣資產(chǎn)將逐漸成為境外投資者資產(chǎn)配置的重要標(biāo)的物。從橫向?qū)Ρ葋砜矗覈赓Y持股比例相較于日韓、巴西、美國仍然顯著偏低，后續(xù)可持續(xù)流入的空間巨大。
