“11月初已經(jīng)申請破產(chǎn)卻遲遲未披露，導(dǎo)致11月中旬投資者不知情依然以高價在市場交易債券。”2020年12月30日，一位寧夏遠高實業(yè)集團有限公司(以下簡稱“遠高集團”)的徐遠對經(jīng)濟觀察報記者表示。
此前的11月23日，遠高集團旗下債券“18遠高01”發(fā)生實質(zhì)性違約。徐遠等待了一個月后，償債方案遲遲未來，等到的是一則監(jiān)管處罰公告。
2020年12月30日，寧夏證監(jiān)局發(fā)布了《關(guān)于對寧夏遠高實業(yè)集團有限公司、高紅明出具警示函監(jiān)督管理措施的決定》。
寧夏證監(jiān)局表示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)遠高集團于2020年11月12日，股東會決議申請破產(chǎn)重整。同日，公司向賀蘭縣人民法院申請破產(chǎn)重整，公司未予披露。寧夏證監(jiān)局稱，公司上述行為違反了《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》(證監(jiān)會令第113號)第四條、第四十五條相關(guān)規(guī)定。
2020年信用債違約頻發(fā)，但公募債違約的市場發(fā)行人中已經(jīng)申請破產(chǎn)重整卻未及時披露，將債券持有人“蒙在鼓里”的情況頗為罕見。
2020年12月31日，遠高集團相關(guān)負責人在接受記者采訪時獨家回應(yīng)表示：“公司在11月12日前幾日已經(jīng)向交易所提交了更改交易方式的公告函，暫停競價交易。按照最高院的指示，于公司債有關(guān)的破產(chǎn)重整案件需要當?shù)刂屑壢嗣穹ㄔ航y(tǒng)一受理，賀蘭縣法院并不是有權(quán)機關(guān)。”
不過，對于遠高集團更改債券交易方式，徐遠對記者表示，固收平臺是必須先確定好買賣雙方，交易價格，交易要素才能交易。投資者仍然可以進行交易。
對于公司面臨債務(wù)危機背后的原因，該負責人向記者直言，由于近年的去杠桿、去產(chǎn)能、環(huán)保等問題導(dǎo)致公司經(jīng)營持續(xù)面臨壓力，融資成本顯著提升，負債非常不穩(wěn)定，同時環(huán)保投入持續(xù)加大，今年面對新冠疫情，上半年幾乎不能生產(chǎn)，下半年剛剛恢復(fù)生產(chǎn)，又面臨大的債務(wù)壓力，所以打破了公司的整體戰(zhàn)略安排。下一步公司會積極引入戰(zhàn)略投資者，同時穩(wěn)定公司的生產(chǎn)經(jīng)營，逐步降低杠桿，化解債務(wù)壓力。
值得注意的是，直至2020年12月30日，作為“18遠高01”的主承銷商華西證券也并未就遠高集團申請破產(chǎn)重整的事項對外給與投資人披露。
徐遠對記者稱，華西證券對投資人回復(fù)表示，“不知情”。對此，2020年12月31日，記者致電華西證券相關(guān)負責人，截至發(fā)稿，未獲回應(yīng)。
“破產(chǎn)重整”未及時披露
依據(jù)寧夏證監(jiān)局披露的信息，2020年11月12日遠高集團已經(jīng)向賀蘭縣人民法院申請破產(chǎn)重整。
但是，這天之后，“18遠高01”仍然在市場上交易。2020年12月9日，遠高集團對外公告，因近期價格波動較大，為了維護債券投資者的利益，公司發(fā)行的“16寧遠高”、“18遠高 01”、“19遠高 01”以及“19遠高 02”公司債券自2020年11月13日起進行交易方式調(diào)整，暫停競價系統(tǒng)交易，僅在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺上采取報價、詢價和協(xié)議交易方式進行交易。
這意味著遠高集團實質(zhì)性申請破產(chǎn)重整之后，旗下所有債券持有人仍然可以在固定收益證券綜合電子平臺上交易債券。
徐遠感到不可思議的是，11月12日其也曾與主承銷商為華西證券股份有限公司(以下簡稱“華西證券”)溝通，華西證券回復(fù)表示發(fā)行人11月16號會打錢。
直到11月23日，“18遠高01”正式對外宣告違約，揭開了遠高集團債務(wù)危機。
而主承銷商華西證券在遠高集團已經(jīng)申請破產(chǎn)重整之后，截止目前卻也遲遲未對投資者披露任何信息。
對此，12月31日，記者聯(lián)系華西證券相關(guān)負責人，截止發(fā)稿，尚未獲得回復(fù)。
值得注意的是，12月3日，華西證券與遠高集團旗下另一只債券“16寧遠高”的主承銷商國融證券均召開了持有人會議。其中議案包括：《關(guān)于要求寧夏遠高實業(yè)集團有限公司承諾對“18遠高 01”不逃廢債務(wù)的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠高實業(yè)集團有限公司落實“18遠高 01”債券償債安排的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠高實業(yè)集團有限公司為“18遠高 01”追加增信措施的議案》、《關(guān)于要求寧夏遠高實業(yè)集團有限公司出具書面承諾，不得隨意處置資產(chǎn)、不得通過與關(guān)聯(lián)方交易等方式轉(zhuǎn)移資產(chǎn)，以保證債券本息兌付的議案》等。
徐遠對記者表示，上述議案均獲得了持有人同意。但是，會議期間，主承銷商華西證券與國融證券均未提及遠高集團破產(chǎn)重整相關(guān)的事項，目前遠高集團并未就議案的內(nèi)容有實質(zhì)性的動作。
寧夏證監(jiān)局表示，遠高集團董事長兼總經(jīng)理高紅明未能勤勉盡責，對上述違規(guī)行為負有主要責任。根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》第五十八條規(guī)定，我局決定對你公司及高紅明采取出具警示函的監(jiān)督管理措施，并記入證券期貨市場誠信檔案。你公司及高紅明應(yīng)認真吸取教訓(xùn)，依法依規(guī)做好信息披露。
徐遠表示，在12月3日，召開持有人會議時，遠高集團實控人高紅明始終未現(xiàn)身。
投資人舉報抵押品數(shù)據(jù)“造假”
2020年12月30日，徐遠及另一位投資人對記者表示，已經(jīng)向證監(jiān)會對遠高集團進行實名舉報，舉報原因為：“公募債券欺詐發(fā)行、弄虛作假、偽造文書、欺騙投資人”。徐遠認為，遠高集團涉嫌編造抵押品證照核心數(shù)據(jù)。
記者根據(jù)2020年6月30日華西證券發(fā)布的《寧夏遠高實業(yè)集團有限公司公開發(fā)行公司債券受托管理事務(wù)報告(2019年度)》披露，“18遠高01”擔保情況為：發(fā)行人實際控制人高紅明以及發(fā)行人股東郝風仙以個人全部財產(chǎn)為本期債券的到期兌付(包括本金、利息及其他應(yīng)承擔的費用)承擔連帶責任保證。
此外，發(fā)行人于2019年3月15日在上交所網(wǎng)站披露了《寧夏遠高實業(yè)集團有限公司關(guān)于為公開發(fā)行公司債券增加償債保障措施的公告》,增加了礦產(chǎn)抵押：發(fā)行人同一實際控制人以其持有的聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司名下采礦權(quán)為本期債券的到期兌付(包括本金、利息及其他應(yīng)承擔的費用)提供抵押擔保。
根據(jù)中水致遠資產(chǎn)評估有限公司以2018年12月31日為評估基準日出具的中水致遠礦評字【2019】第 010001號《聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)評估報告》，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)(采礦證號：C1400002011082130117759)在評估基準日2018年12月31日的價值為366315.99萬元。
跟蹤期內(nèi)，發(fā)行人評估公司由中水致遠資產(chǎn)評估有限公司變更為山西博瑞礦業(yè)權(quán)評估有限公司。
根據(jù)山西博瑞礦業(yè)權(quán)評估有限公司以2020年5月31日為評估基準日出具的晉博礦評咨字【2020】第003號《聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)評估報告》，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)(采礦證號：C1400002011082130117759)在評估基準日 2020年 5月 31日的價值為365,802.51萬元。跟蹤期內(nèi)，抵押物價值未發(fā)生重大變化。
根據(jù)2019年9月23日，華西證券發(fā)布的寧夏遠高實業(yè)集團有限公司2019年公開發(fā)行公司債券 (第二期)募集說明書(面向合格投資者)披露，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)的生產(chǎn)能力為400萬噸/每年。
而記者根據(jù)中國自然資源部采礦權(quán)登記信息查驗系統(tǒng)查詢，聞喜縣炬鑫礦業(yè)有限公司(鐵礦)采礦權(quán)的生產(chǎn)規(guī)模僅僅為10萬噸/年。
徐遠表示其曾與主承銷商華西證券問詢，華西證券回復(fù)表示，募集說明書標的是10萬噸，但是實際上出產(chǎn)是400萬噸。
對此，上述遠高集團相關(guān)負責人對記者回應(yīng)表示，網(wǎng)上公布的10萬噸/年是采礦證證載數(shù)據(jù)，公司已經(jīng)做了相應(yīng)披露，現(xiàn)實生產(chǎn)中，基本所有的礦山生產(chǎn)的實際數(shù)據(jù)和采礦證的證載數(shù)據(jù)都存在出入，所以并不存在矛盾。
對于投資人而言，當下最關(guān)切的是遠高集團推進破產(chǎn)重整的進度安排。
對于破產(chǎn)重整的安排，上述遠高集團相關(guān)負責人回應(yīng)記者表示，重整由于公司面臨的債務(wù)壓力，公司正在積極擬定化解方案并引入戰(zhàn)略投資者。重整的方案正在商定中，以公司公告為準。
