剛完成了20億元的股份回購，這家上市公司又拋出了百億的收購計(jì)劃。
9月23日晚間，京東方科技集團(tuán)股份有限公司(下稱“京東方A”、 “京東方”)發(fā)布公告稱，擬以自有資金和外部融資收購南京中電熊貓平板顯示科技有限公司(下稱“南京平板顯示”)80.83%股權(quán)、成都中電熊貓顯示科技有限公司(下稱“成都顯示”)51%股權(quán)，收購價(jià)格預(yù)計(jì)不低于121億元。
據(jù)悉，京東方還為本次收購項(xiàng)目提供相關(guān)不超過140億元的擔(dān)保。本次收購?fù)瓿珊螅〇|方將成為兩家公司的實(shí)際控制人。
分析人士認(rèn)為，這或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)液晶面板史上最大的并購案。
不過，從目前情況來看，市場對(duì)于上述消息似乎并不“買賬”。截至9月25日收盤，京東方A股價(jià)收?qǐng)?bào)4.86元，連續(xù)兩個(gè)交易日下跌 。
斥資或超121億
對(duì)于這兩家公司，京東方表現(xiàn)出了較為強(qiáng)烈的興趣。
根據(jù)公告，南京平板顯示80.83%股權(quán)已于9月7日公開掛牌轉(zhuǎn)讓，掛牌價(jià)為55.91億元，而京東方表示將以不低于掛牌價(jià)收購其股權(quán);至于成都顯示，截至2020年6月30日的評(píng)估基準(zhǔn)日，公司51%股權(quán)對(duì)應(yīng)評(píng)估值為65.26億元，京東方則將以不低于評(píng)估價(jià)溢價(jià)收購成都顯示部分股權(quán)。
也就是說，收購上述兩家公司，京東方將至少拿出121.16億元的資金。
京東方表示，由于南京平板顯示將通過摘牌競價(jià)交易，存在競購溢價(jià)可能性，故最終交易價(jià)格以實(shí)際摘牌價(jià)格為準(zhǔn);而成都顯示2018年量產(chǎn)，生產(chǎn)設(shè)備較新，VA和氧化物等工藝穩(wěn)定，能夠?qū)?yīng)8K超高清、高刷新率等高端產(chǎn)品，盈利能力較強(qiáng)且提升潛力較大。
實(shí)際上，京東方要收購的這兩家公司均系另一家上市公司——*ST東科持股的公司。
記者了解到，*ST東科(全稱“南京華東電子信息科技股份有限公司”)持有南京平板顯示57.65%的股權(quán)，持有成都顯示11.43%股份。也就是在今年9月初，*ST東科宣布將公開掛牌轉(zhuǎn)讓其持有的南京平板顯示股權(quán)，目前也系京東方的交易對(duì)方之一。
此外，京東方還提示稱，由于南京平板顯示尚未確定最終受讓方，交易雙方尚未簽署最終交易協(xié)議，成都顯示交易雙方尚未簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，上述收購還仍具有不確定性。
標(biāo)的虧損
公開信息顯示，南京平板顯示成立于2012年，主要產(chǎn)品為液晶顯示屏，擁有金屬氧化物IGZO TFT制造，銅布線及光配向等三大核心技術(shù)，主要應(yīng)用于手機(jī)、筆記本、顯示器、TV產(chǎn)品;成都顯示的主營業(yè)務(wù)及主要產(chǎn)品為大尺寸、高分辨率液晶面板，產(chǎn)品主要應(yīng)用在顯示屏、電視等領(lǐng)域，其中成都顯示的G8.6生產(chǎn)線產(chǎn)能達(dá)120K/月玻璃基板，已于2018年實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
記者了解到，作為市場的“香餑餑”，此前TCL科技、深天馬、京東方等多家國內(nèi)面板廠商都對(duì)南京平板顯示和成都顯示表示出了興趣。
從財(cái)務(wù)表現(xiàn)來看，兩家公司目前卻仍處于虧損狀態(tài)。
據(jù)披露，2018年-2020年上半年，南京平板顯示收入分別為49.97億元、44.35億元、25.17億元，對(duì)應(yīng)凈利潤-149.98億元、-95億元、-9.97億元;成都顯示實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.97億元、36.03億元、32.74億元，對(duì)應(yīng)凈利潤3341.44萬元、-9.65億元、-12.91億元，兩家公司兩年半來累計(jì)虧損超過277億元。
那么，斥資收購兩家虧損公司的用意何在?
分析人士認(rèn)為，“收購之后，京東方將擁有中電熊貓的南京8.5代液晶產(chǎn)線、成都8.6代液晶產(chǎn)線，總共擁有5條8.5代線、1條8.6代線，2條10.5代線，產(chǎn)能或穩(wěn)居國內(nèi)第一。”
據(jù)介紹，京東方是一家為信息交互和人類健康提供智慧端口產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)的物聯(lián)網(wǎng)公司，核心業(yè)務(wù)包括顯示器件、智慧系統(tǒng)、健康服務(wù)。產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于手機(jī)、平板電腦、筆記本電腦、顯示器、電視、車載、數(shù)字信息顯示、健康醫(yī)療、金融應(yīng)用、可穿戴設(shè)備等領(lǐng)域。
而就在這個(gè)月初(2020年9月)，京東方剛以自有資金完成了20億元的回購，回購將全部用于實(shí)施公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。根據(jù)公司的中期財(cái)報(bào)，截至2020年6月底，京東方的“期末現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物余額”還有516.07億元。
