隨著新《證券法》施行、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制啟動(dòng)，深交所不斷完善基礎(chǔ)制度建設(shè)，優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則體系，通過強(qiáng)化事前、事中、事后全鏈條監(jiān)管，保護(hù)投資者合法權(quán)益，培育資本市場(chǎng)良好法治生態(tài)。6月24日，深交所發(fā)布《上市公司紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》(以下簡(jiǎn)稱《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》)，進(jìn)一步壓實(shí)違法違規(guī)責(zé)任，督促市場(chǎng)主體歸位盡責(zé)，更好推進(jìn)透明交易所建設(shè)，護(hù)航創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制行穩(wěn)致遠(yuǎn)。
《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》是深交所在前期已發(fā)布的三個(gè)板塊《上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》基礎(chǔ)上制定，旨在向市場(chǎng)闡明違規(guī)行為責(zé)任認(rèn)定和紀(jì)律處分裁量標(biāo)準(zhǔn)。一方面，按照新證券法、創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制系列規(guī)則等最新監(jiān)管要求，對(duì)紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)予以整合、拓寬與更新;另一方面，堅(jiān)持“透明搞改革”，切實(shí)回應(yīng)市場(chǎng)需求，主動(dòng)公開市場(chǎng)關(guān)心的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和裁量尺度，避免出現(xiàn)“口袋政策”。
本著“開門立規(guī)、民主立規(guī)”的原則，深交所就《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》向社會(huì)公開征求意見，共收到12家上市公司及中介機(jī)構(gòu)提出的反饋意見。各方總體上對(duì)《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》的主要內(nèi)容表示贊同，并提出有關(guān)條款的優(yōu)化建議。經(jīng)認(rèn)真研究，《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》吸納了26條合理可行的建議，以適應(yīng)市場(chǎng)需求和自律監(jiān)管需要。
立足公開原則，擴(kuò)大適用范圍。有別于《上市公司公開譴責(zé)標(biāo)準(zhǔn)》僅適用于“上市公司”這一特定主體的“公開譴責(zé)”特定處分類型，《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)上市公司及董監(jiān)高、股東、實(shí)際控制人、中介機(jī)構(gòu)等相關(guān)責(zé)任主體全部種類的紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)均予公開，進(jìn)一步拓展紀(jì)律處分公開的廣度和深度。
遵循過罰相當(dāng)，明晰考量因素。《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》進(jìn)一步完善了深交所在作出紀(jì)律處分決定時(shí)綜合考量的主客觀因素，明確當(dāng)事人在違規(guī)事項(xiàng)中所起的作用、職責(zé)權(quán)限及履職情況等將成為區(qū)分當(dāng)事人主次責(zé)任的重要依據(jù)。對(duì)于造成交易異常、影響股票上市條件、違規(guī)金額巨大或違規(guī)行為長(zhǎng)期持續(xù)、履錯(cuò)屢犯等情節(jié)嚴(yán)重情形的，可以從重處分;而對(duì)于自查發(fā)現(xiàn)、積極補(bǔ)救、不可抗力導(dǎo)致違規(guī)的，則可以從輕、減輕或者免除處分。
增強(qiáng)監(jiān)管威懾，強(qiáng)化問責(zé)力度。《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》首次將“公開認(rèn)定不適合擔(dān)任上市公司董監(jiān)高等職務(wù)、收取懲罰性違約金、暫不受理專業(yè)機(jī)構(gòu)或者其從業(yè)人員出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件”等的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)予以落地，加大對(duì)違法違規(guī)行為處分力度。這三類處分不同于通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)等“聲譽(yù)罰”，其威懾性和懲戒性質(zhì)更強(qiáng)、對(duì)當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)影響較大，主要適用于觸及財(cái)務(wù)造假、短期內(nèi)多次被紀(jì)律處分或者存在數(shù)個(gè)嚴(yán)重違規(guī)等情形。
區(qū)分違規(guī)類型，盯緊關(guān)鍵少數(shù)。針對(duì)上市公司及董監(jiān)高、控股股東、實(shí)控人等主體的違規(guī)行為，《實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)》分條款列示不同違規(guī)類型及對(duì)應(yīng)的處分標(biāo)準(zhǔn)。一是信息披露違規(guī)，完善針對(duì)未按時(shí)披露定期報(bào)告、重大事項(xiàng)披露等定期報(bào)告和臨時(shí)報(bào)告信息披露違規(guī)情形，分別規(guī)定公開譴責(zé)和通報(bào)批評(píng)的標(biāo)準(zhǔn);二是規(guī)范運(yùn)作違規(guī)，重點(diǎn)規(guī)范資金占用、違規(guī)擔(dān)保、違規(guī)財(cái)務(wù)資助等典型違規(guī)，對(duì)指使違規(guī)的控股股東、實(shí)際控制人等“關(guān)鍵少數(shù)”，加大處分力度，并統(tǒng)一三個(gè)板塊的處分?jǐn)?shù)量標(biāo)準(zhǔn);三是證券交易違規(guī)，區(qū)分主動(dòng)交易違規(guī)和被動(dòng)違規(guī)，并規(guī)定因強(qiáng)制平倉、司法強(qiáng)制執(zhí)行等被動(dòng)因素導(dǎo)致交易違規(guī)的，可從輕、減輕處分。
壓實(shí)中介責(zé)任，督促勤勉盡責(zé)?！秾?shí)施標(biāo)準(zhǔn)》對(duì)中介機(jī)構(gòu)處分設(shè)專章規(guī)定，主要規(guī)范中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員“對(duì)上市公司違規(guī)負(fù)有責(zé)任、未能勤勉盡責(zé)、出具文件存在虛假記載或重大遺漏等、不配合監(jiān)管及其他”四類違規(guī)情形。同時(shí)，按違規(guī)行為的輕重程度設(shè)置通報(bào)批評(píng)、公開譴責(zé)、暫不受理專業(yè)機(jī)構(gòu)或者其從業(yè)人員出具的相關(guān)業(yè)務(wù)文件三檔紀(jì)律處分，督促中介機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員發(fā)揮出核查把關(guān)的“市場(chǎng)看門人”作用。
推進(jìn)紀(jì)律處分實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)的公開，既是夯實(shí)創(chuàng)業(yè)板改革并試點(diǎn)注冊(cè)制制度基礎(chǔ)、引導(dǎo)市場(chǎng)主體遵規(guī)守法的內(nèi)在要求，也是深交所持續(xù)建設(shè)透明交易所、實(shí)現(xiàn)陽光監(jiān)管的重要舉措。2020年是推進(jìn)資本市場(chǎng)法治建設(shè)和全面深化改革的關(guān)鍵之年，深交所將繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實(shí)新證券法，始終堅(jiān)持依法治市、依規(guī)監(jiān)管，進(jìn)一步轉(zhuǎn)變監(jiān)管理念、改進(jìn)工作作風(fēng)，持續(xù)推進(jìn)監(jiān)管公開，完善法治保障，確保各項(xiàng)改革任務(wù)在法治軌道中穩(wěn)步推進(jìn)，加快助力打造一個(gè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。
