近日，證監(jiān)會宣布啟動全面深化新三板改革，“建立掛牌公司轉板上市機制”深受市場矚目。
聯(lián)訊證券新三板研究負責人彭海在接受《證券日報》記者采訪時表示：“建立掛牌公司轉板上市機制有利于提高資本市場直接融資比例，對于IPO的整個流程也起到緩解作用，有利于打通整個多層次資本市場建設。”
多項數(shù)據(jù)顯示，今年以來新三板掛牌企業(yè)的轉板熱情有增無減。年內(nèi)上會(包括主板、科創(chuàng)板、中小板和創(chuàng)業(yè)板)的207家企業(yè)中，有48家來自新三板，占比達23.19%。在中信建投證券等32家券商的助力下，43家新三板掛牌企業(yè)順利過會，過會率近90%。
利于帶動市場活躍度
新三板改革是全面深化資本市場改革的重要一環(huán)。有業(yè)內(nèi)人士指出，近幾年受市場規(guī)模、結構、需求多元等因素影響，新三板市場出現(xiàn)了一些新的情況和問題，包括融資額下降、交易不活躍、申請掛牌公司減少、主動摘牌公司增加等。
為此，證監(jiān)會于近日正式宣布啟動全面深化新三板改革，重點推進設立精選層、建立掛牌公司轉板上市機制、引入公募基金等長期資金、允許符合條件的創(chuàng)新層企業(yè)向不特定合格投資者公開發(fā)行股票等多項改革措施。
彭海對《證券日報》記者表示：“此次新三板‘深改’使新三板的市場定位更加明確，有利于推動新三板的頭部建設，帶動從融資到交易等整個市場的活躍度。”
其中，“建立掛牌公司轉板上市機制”這一改革措施引發(fā)市場各方關注。證監(jiān)會表示，在精選層掛牌一定期限，且符合交易所上市條件和相關規(guī)定的企業(yè)，可以直接轉板上市，以充分發(fā)揮新三板市場承上啟下的作用，實現(xiàn)多層次資本市場互聯(lián)互通。
在山西證券新三板研究分析師劉小勇看來，新三板轉板上市制度的出臺是實現(xiàn)多層次資本市場互聯(lián)互通的客觀需要，也是打通企業(yè)成長上升通道的重要制度安排。他表示，“當前新三板市場在估值、融資規(guī)模、市場流動性、摘牌退市等方面與滬深交易所市場相比，仍有不小差距。同時部分龍頭企業(yè)由于自身發(fā)展需要，紛紛謀求 IPO，相較于之前‘新三板+H’等規(guī)則，這次的精選層達標企業(yè)直接轉板顯得更加直接高效。”
券商助力新三板轉板
東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有207家企業(yè)上會(包括主板、科創(chuàng)板、中小板和創(chuàng)業(yè)板)，其中，過會企業(yè)188家，未通過企業(yè)18家，1家企業(yè)暫緩表決，總體過會率達90.82%。另有5家企業(yè)取消審核。
具體到新三板來看，今年以來新三板轉板企業(yè)上會數(shù)量達48家，其中43家獲通過，5家企業(yè)未獲通過，新三板轉板企業(yè)過會率達89.5%，與總體過會率基本持平。另有2家企業(yè)取消審核。
值得注意的是，在上會的48家新三板轉板企業(yè)中，有20家企業(yè)選擇了科創(chuàng)板，其中19家企業(yè)已獲通過。
作為新三板轉板上市的主要“助力軍”，今年以來，共有32家券商助力新三板掛牌企業(yè)轉板。中信建投證券成績最好，共幫助6家新三板企業(yè)成功過會;光大證券共參與4家新三板企業(yè)的轉板項目，其中3家獲通過;招商證券、海通證券和國信證券分別參與3家新三板企業(yè)的轉板項目，過會率分別為100%、33.33%和66.67%。此外，長江證券承銷保薦、廣發(fā)證券、東吳證券和東北證券分別參與了2家新三板企業(yè)的轉板項目。
從證監(jiān)會公布的受理IPO審核申報企業(yè)和科創(chuàng)板排隊情況來看，目前新三板共計56家掛牌企業(yè)正在排隊轉板。
截至10月31日，證監(jiān)會受理的IPO審核申報企業(yè)為397家，其中新三板掛牌公司的IPO首發(fā)申報共45家，占比11.3%。其中，包括“已受理”狀態(tài)1家，“已反饋”狀態(tài)23家，“已預披露更新”19家，“中止審查”2家。
此外，據(jù)Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，已在地方證監(jiān)局信息公布“輔導備案登記受理”的企業(yè)數(shù)量達1657家，新三板已進行IPO首發(fā)申請輔導備案登記受理的企業(yè)有316家，占比為19.07%。
科創(chuàng)板上市排隊企業(yè)方面，多家新三板公司對科創(chuàng)板躍躍欲試，11家新三板掛牌企業(yè)正處于排隊審核狀態(tài)。另有12家新三板掛牌企業(yè)完成科創(chuàng)板輔導備案登記受理。
