近期，市場對芯片板塊的關注度持續(xù)提升。
一方面，在A股市場調整以及海外市場限制出口高端芯片等因素影響下，芯片板塊股價節(jié)節(jié)走低，逼近4月創(chuàng)下的低點;另一方面，近期首批主投科創(chuàng)板芯片的ETF獲批，9月20日，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF、華安上證科創(chuàng)板芯片ETF雙雙發(fā)布基金發(fā)行文件，進入發(fā)行程序，為芯片投資增加了更豐富的投資工具。
兩只芯片基金發(fā)行
9月20日，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF和華安上證科創(chuàng)板芯片ETF雙雙發(fā)布基金發(fā)行文件，進入發(fā)行程序，距離其獲批僅2天時間。這兩只基金是市場上首批獲準發(fā)行跟蹤科創(chuàng)板芯片的基金。
根據(jù)基金發(fā)售公告，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF和華安上證科創(chuàng)板芯片ETF將于9月23日至9月27日公開發(fā)售，前者場內簡稱“科創(chuàng)芯片”，后者場內簡稱“芯片科創(chuàng)”，其中，華安上證科創(chuàng)板芯片ETF擬募集規(guī)模上限為人民幣50億元，嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF則未設置募集規(guī)模上限。
這兩只基金跟蹤的是由中證指數(shù)有限公司發(fā)布的上證科創(chuàng)板芯片指數(shù)。該指數(shù)今年 6 月發(fā)布，選取不超過50只市值較大的半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試等領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本。據(jù)中證指數(shù)公司數(shù)據(jù)，截至9月16日，其前十大權重股分別為中微公司、中芯國際、華潤微、瀾起科技、滬硅產業(yè)、晶晨股份、思瑞浦、寒武紀、華峰測控、芯原股份，合計權重為59.66%。該指數(shù)是繼科創(chuàng)50、科創(chuàng)信息、科創(chuàng)生物后，又一個表征科創(chuàng)板市場的主要指數(shù)，將進一步豐富投資者觀測及投資標的。
從基本面來看，科創(chuàng)板芯片相關企業(yè)今年上半年凈利潤和營業(yè)收入同比增速分別達到82%和69%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例為15.4%。上半年研發(fā)投入金額136億元，同比增長62.8%，研發(fā)投入占營業(yè)收入比例15.4%。
隨著科創(chuàng)板芯片 ETF 的發(fā)行，投資于芯片板塊的工具也將更加豐富。
芯片股持續(xù)走低
不過，從二級市場的表現(xiàn)來看，今年以來，A股芯片板塊持續(xù)調整，多只芯片指數(shù)跌超30%，帶動相關芯片基金凈值向下。近期，隨著美國計劃擴大對美國企業(yè)向中國出口人工智能芯片與芯片制造設備限制的消息傳來，芯片板塊繼續(xù)承壓。
目前，市場上現(xiàn)有的芯片主題基金絕大多數(shù)為被動指數(shù)型。據(jù)Wind統(tǒng)計，截至9月20日，已成立的芯片主題基金共有19只，其中18只為指數(shù)型，包括7只ETF、5只ETF聯(lián)接、6只指數(shù)型基金。上述指數(shù)型基金主要跟蹤中華交易服務半導體芯片行業(yè)指數(shù)、國證半導體芯片指數(shù)以及中證芯片產業(yè)指數(shù)，另有1只主動管理的普通股票型基金。
從成立時間看，這些基金全部密集成立于2019年5月之后，今年成立的數(shù)量則較少，只有兩只。從規(guī)?？矗@些基金的規(guī)模差異也比較大，兩只 ETF 規(guī)模領先。據(jù)Wind統(tǒng)計，截止今年二季度末，上述芯片相關基金合計資產規(guī)模為548億元，其中資產規(guī)模較大的是華夏國證半導體芯片ETF、國泰CES半導體芯片ETF，截止二季度末為194億元和126億元。與此同時，有13只基金資產規(guī)模低于10億元，其中有6只更是不到6億元。
從業(yè)績表現(xiàn)看，今年以來，芯片板塊持續(xù)調整走低，截止9月19日，上述19只芯片基金中，剔除兩只成立于年內的基金，另外17只芯片主題基金悉數(shù)下跌，主動管理的芯片主題基金創(chuàng)金合信芯片產業(yè)跌幅最低，為22%左右，13只指數(shù)基金的跌幅在30%以上，最高接近34%。
業(yè)內人士認為，芯片板塊的持續(xù)調整，也使得其估值風險有較為明顯的釋放，配置價值有所提升。
