今天晚間，申萬宏源發(fā)布了關(guān)于所屬子公司涉及訴訟事項(xiàng)的公告。此前，申萬宏源曾多次披露涉及訴訟事項(xiàng)公告，不過在這些訴訟事項(xiàng)中，公司通常為原告，而此次卻成了被告。
(資料圖片僅供參考)
據(jù)今晚披露的公告顯示，由于華晨汽車集團(tuán)控股有限公司（以下簡稱：華晨汽車）發(fā)行的公司債“19 華晨 05”出現(xiàn)違約，原告上海映雪投資管理中心（有限合伙）認(rèn)為申萬宏源承銷保薦公司等五家中介機(jī)構(gòu)，未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，制作、出具的債券信息披露文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，導(dǎo)致原告投資遭受巨大損失。要求申萬宏源承銷保薦公司等中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)賠償責(zé)任，向原告賠償包括債券本金、利息等投資損失，其中本金達(dá)1.13億元。
2020年10月23日，華晨汽車未能按期兌付私募債券“17華汽05”，這是華晨汽車史上首次公開市場債券出現(xiàn)違約。截至目前，已有多家機(jī)構(gòu)把華晨汽車公司債的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)告上了法庭，其中涉及多家券商。
申萬宏源被卷入華晨汽車債券違約糾紛
今天晚間，申萬宏源發(fā)布了關(guān)于所屬子公司涉及訴訟事項(xiàng)的公告。根據(jù)公告，申萬宏源承銷保薦公司被卷入了一場官司。
此次案件的基本情況為，原告上海映雪投資管理中心通過其管理的資管產(chǎn)品投資并持有“19華晨05”債券未能及時(shí)兌付。原告認(rèn)為，申萬承銷保薦公司等五家中介機(jī)構(gòu)，未能履行勤勉盡責(zé)義務(wù)，制作、出具的債券信息披露文件有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述，導(dǎo)致原告?zhèn)顿Y時(shí)作出了錯(cuò)誤的判斷，并遭受巨大損失。原告于 2022 年 9 月向法院起訴，要求申萬宏源承銷保薦公司及其他中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，向原告賠償包括債券本金、利息等投資損失。其中本金達(dá)1.13億元。
截圖自：Choice數(shù)據(jù)
Choice數(shù)據(jù)顯示，“19華晨05”債券是華晨汽車發(fā)行的公司債，到期日原本為今年4月18日，不過目前已經(jīng)處于違約狀態(tài)，且債券余額達(dá)8億元。
截圖自：Choice數(shù)據(jù)
公開信息顯示，華晨汽車早在兩年前就發(fā)生債券違約。2020年10月23日，華晨汽車未能按期兌付債券“17華汽05”，這是華晨汽車史上首次公開市場債券出現(xiàn)違約。
華晨汽車部分已違約公司債 截圖自：Choice數(shù)據(jù)
據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前，華晨汽車發(fā)行的公司債中有近10只處于違約狀態(tài)。而這些公司債的兌付壓力主要集中在2022年。
某債券投資機(jī)構(gòu)有關(guān)人士向記者表示，“目前華晨汽車已經(jīng)進(jìn)入了重組階段，投資人都基本上完成了債權(quán)申報(bào)，后面看重組之后大家能拿到多少償付比例了?！?/p>
而一年前，證監(jiān)會(huì)曾對(duì)華晨汽車作出行政處罰。2021年9月16日晚間，金杯汽車發(fā)布公告稱，9月15日，公司收到間接控股股東華晨汽車出具的《關(guān)于收到中國證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書的通知》?！锻ㄖ贩Q，華晨汽車及其相關(guān)人員收到證監(jiān)會(huì)《行政處罰決定書》。
根據(jù)《決定書》，華晨汽車存在以下違法事實(shí)：一是其披露的2017年、2018年年度報(bào)告存在虛假記載；二是華晨汽車以虛假申報(bào)文件騙取公開發(fā)行公司債券核準(zhǔn)；三是華晨汽車非公開發(fā)行公司債券披露的文件虛假記載；四是華晨汽車銀行間債券市場信息披露違法；五是華晨汽車未按規(guī)定及時(shí)披露相關(guān)信息。根據(jù)當(dāng)事人違法行為的事實(shí)、性質(zhì)、情節(jié)與社會(huì)危害程度，合計(jì)對(duì)華晨汽車處以5360萬元罰款。
中介機(jī)構(gòu)被要求承擔(dān)連帶責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)加大
值得一提的是，申萬宏源承銷保薦公司不僅擔(dān)任了“19華晨05”的主承銷商，還是華晨汽車發(fā)行的其他公司債“19華晨02”“19華晨04”“19華晨06”的主承銷商，而這些債券目前都處于違約狀態(tài)。
上述債券投資機(jī)構(gòu)有關(guān)人士向記者表示，如果申萬宏源承銷保薦等中介機(jī)構(gòu)這次敗訴的話，那么因?yàn)槿A晨其他公司債違約造成損失的投資人也可以向申萬宏源等中介機(jī)構(gòu)發(fā)起訴訟，要求賠償。
事實(shí)上，公開信息顯示，這已經(jīng)不是首次有券商被卷入華晨汽車公司債違約案。此前，已有多家機(jī)構(gòu)已經(jīng)把華晨汽車公司債的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)告上了法庭，其中涉及了多家券商。
今年2月底，有媒體報(bào)道稱，數(shù)家私募基金投資者發(fā)起了起訴華晨債券發(fā)行中介機(jī)構(gòu)的流程，其中一家私募基金將民事起訴書送到了北京金融法院。
在該訴訟中，被訴中介機(jī)構(gòu)包括相關(guān)債券主承銷商招商證券、國開證券和中天證券，以及亞太會(huì)計(jì)師事務(wù)所，北京觀韜中茂律師事務(wù)所，大公國際資信評(píng)估有限公司。
除此之外，華晨汽車目前違約的公司債背后的主承銷商還包括了天風(fēng)證券、中金公司等其他券商。
近年來的證券糾紛案件中，除發(fā)行人/上市公司承擔(dān)賠償責(zé)任外，已不乏中介機(jī)構(gòu)等其他主體承擔(dān)連帶責(zé)任的判例。主要代表性案件包括，在業(yè)內(nèi)有“國內(nèi)首例公司債券欺詐發(fā)行案”之稱的五洋債案，經(jīng)法院判決，發(fā)行人/上市公司董事長陳志樟、主承銷商德邦證券、大信會(huì)計(jì)師事務(wù)所承擔(dān)487名自然人投資者合計(jì)約7.4億元債務(wù)本息的連帶賠償責(zé)任；錦天城律師事務(wù)所對(duì)上述債務(wù)在5%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任；大公國際資信評(píng)估有限公司對(duì)上述債務(wù)在10%范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。截至2022年3月24日，德邦證券總計(jì)已履行5.755億元。
對(duì)于多家中介機(jī)構(gòu)卷入華晨債違約案，北京惠誠律師事務(wù)所律師鄭長虹等此前曾撰文稱，“司法實(shí)踐中，中介機(jī)構(gòu)中的證券承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)經(jīng)常作為證券糾紛的被告，究其原因，我們認(rèn)為一方面其應(yīng)該按法律規(guī)定承擔(dān)責(zé)任，另一方面是原告方為了多一條求償?shù)耐緩?。特別是在本案中，華晨集團(tuán)已進(jìn)入破產(chǎn)重整程序，起訴中介機(jī)構(gòu)最終獲得賠償?shù)目赡苄愿蟆ＨA晨債券案涉及的違約債券總金額高達(dá)172億元，如果原告能勝訴，在目前證券市場不斷發(fā)展改革的大環(huán)境下，更能起到威懾證券中介機(jī)構(gòu)的目的，對(duì)壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，建立公開透明的證券市場秩序有一定的促進(jìn)作用?！?/p>
惠誠律師事務(wù)所律師同時(shí)指出，“過往的司法實(shí)踐中，很多案件適用過錯(cuò)推定原則，而證券中介機(jī)構(gòu)很難證明自身不存在過錯(cuò)，導(dǎo)致法院直接認(rèn)定其承擔(dān)全部連帶賠償責(zé)任或在一定比例范圍內(nèi)承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，并且出現(xiàn)了部分賠償責(zé)任分配較重的情形。為體現(xiàn)各負(fù)其責(zé)的法律精神，避免‘動(dòng)輒得咎"，穩(wěn)定市場預(yù)期，基于責(zé)任承擔(dān)與過錯(cuò)程度相匹配的原則，2022年1月21日發(fā)布的《最高人民法院關(guān)于審理證券市場虛假陳述侵權(quán)民事賠償案件的若干規(guī)定》第十七條至第十九條，在區(qū)分職責(zé)的基礎(chǔ)上，對(duì)各中介機(jī)構(gòu)的過錯(cuò)審查及免責(zé)抗辯理由作出了規(guī)定，明確了故意和重大過失的審查，細(xì)化了過錯(cuò)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，原則性的規(guī)定了證券中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任限于其工作范圍和專業(yè)領(lǐng)域。但不同機(jī)構(gòu)之間的責(zé)任邊界如何細(xì)分，尚待細(xì)化及通過實(shí)踐中法院的裁判觀點(diǎn)來判斷?！?/p>
標(biāo)簽： 華晨汽車 中介機(jī)構(gòu) 申萬宏源 連帶賠償責(zé)任 會(huì)計(jì)師事務(wù)所
