汽車消費再度被高層提及，但當前汽車消費已經提檔升級，智能化成為高附加值領域。汽車電動化已由0-1邁入1-10的快速發(fā)展之中，智能化也正處于0-1的逐步滲透階段，未來疊加自動駕駛網聯(lián)化的應用，將為汽車智能化產業(yè)打開廣闊市場空間。汽車智能化將是未來幾年的主要投資邏輯。目前整車廠與Tier1廠商都在積極加大智能化的布局力度。有分析人士指出，2022年是本輪全球汽車百年變革的承上啟下的關鍵時點，電動化是上半場，智能化是下半場。中國市場新能源汽車滲透率借助電動化技術的持續(xù)進步實現(xiàn)了0-15%的階段，接下來2022-2025年將迎來滲透率從15%-50%的飛躍期，而智能化將接棒電動化成為這個階段的最重要推手。“單車價值+滲透率+毛利率“篩選框架下，智能化是最吸引人賽道之一。
東吳證券分析師侯賓指出，當前汽車智能化作為汽車產業(yè)的發(fā)展大趨勢，為用戶帶來更好的駕駛、交互以及娛樂等更高的體驗。同時對于信號傳輸、時延以及算力都帶來進一步的提升，因此我們持續(xù)好看汽車模組、連接器、PCB等環(huán)節(jié)布局領先的玩家，隨著未來汽車銷量以及汽車智能化滲透率的逐步提升，為汽車智能化各產業(yè)鏈環(huán)節(jié)都帶來更好的發(fā)展機會。建議投資者關注車載模組中的投資標的美格智能、廣和通、移遠通信、有方科技;PCB領域中的滬電股份、深南電路、崇達技術、世運電路等;連接器領域中的鼎通科技、電連技術、中航光電等;軟件及操作系統(tǒng)領域中的中科創(chuàng)達、光庭信息等。
潛力股精選
美格智能(002881)
公司在FWA領域已形成多個終端產品序列，并同時向多家國外企業(yè)進行供貨，有望利用國外FWA市場向5G切換的機會提升市場份額。隨著公司積極布局智能網聯(lián)車以及FQA領域，現(xiàn)已具備覆蓋完整車載模組產品線。根據公司公告，公司車載智能模組產品已經向國內領先新能源車企量產出貨，應用于智能座艙系統(tǒng)，預計將受益于國內新能源乘用車銷量持續(xù)高速增長。安信證券指出，公司基于自身研發(fā)優(yōu)勢致力于智能模組定制化研發(fā)，有望充分把握車載模組寶貴窗口期，不斷開拓下游新客戶。同時公司受益于5G、Alot、FWA市場高景氣，營業(yè)收入有望持續(xù)高增長。
廣和通(300638)
公司一季度業(yè)績穩(wěn)步增長，整體符合預期。短期行業(yè)雖受到上游芯片漲價、短缺等因素擾動，但后續(xù)有望伴隨供給側的改善疊加匯率影響趨緩實現(xiàn)成本側壓力的釋放。民生證券指出，公司于車聯(lián)網領域重點布局，國內車載運營主體廣通遠馳發(fā)展態(tài)勢良好，現(xiàn)已配套比亞迪、吉利、長安、長城等優(yōu)質客戶;同時收購銳凌無線股權事項穩(wěn)步推進，銳凌無線已于2020年收購Sierra全球車載模組業(yè)務，落地后銳凌無線將與廣通遠馳在客戶資源導入、零部件采購和外協(xié)生產上形成高度互補，協(xié)同效應值得期待。同時預計銳凌并表將助力公司業(yè)務體量和營收規(guī)模實現(xiàn)跨越式增長。
滬電股份(002463)
公司自成立以來一直立足于印制電路板的研發(fā)設計和生產制造，專注聚焦PCB主業(yè)，產品以通信通訊設備、數(shù)據中心基礎設施、汽車電子為核心應用領域。公司營收和利潤連續(xù)多年增長穩(wěn)健，盈利能力不斷提高。安信證券指出，PCB產業(yè)正在向高精度、高密度和高可靠性的方向發(fā)展，以適應下游通信、服務器和數(shù)據存儲、新能源和智能駕駛、消費電子等市場的發(fā)展。公司持續(xù)加碼研發(fā)投入，積極布局通信、服務器、汽車高階產品。根據公司2021年年報，在汽車電子領域，公司投入更多資源用于汽車高階HDI及Anylayer技術的可靠性的評估和研發(fā)。
鼎通科技(688668)
公司業(yè)績增長主要由于公司不斷擴充產品品類和系列，豐富產品類型，同時受益于國內外數(shù)據中心、服務器建設投入不斷加大，公司通訊連接器及其組件產品市場需求呈現(xiàn)不斷增長的態(tài)勢。同時公司汽車連接器方面不斷加深現(xiàn)有客戶合作和產品開發(fā)，汽車連接器收入占比有望持續(xù)提升。安信證券指出，公司定增募資擴大產能，其中新能源汽車連接器生產建設項目建成達產后，預計將新增新能源汽車連接器年產能2490萬件，年均新增營業(yè)收入3.66億元，年均新增凈利潤5148萬元。公司業(yè)績高速增長下游需求旺盛，本次定增擴產有利于緩解公司中長期產能壓力，提升業(yè)績高速增長的可持續(xù)性。
標簽： 汽車高附加值空間廣闊 美格智能 提升市場份額 廣和通公司
