日前，證監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于開展上市公司治理專項行動的公告》。證監(jiān)會指出，雖然經(jīng)過多年發(fā)展，上市公司逐步建立起相對健全的現(xiàn)代企業(yè)制度，形成了相對完善的法人治理結(jié)構(gòu)，但治理不科學(xué)、不平衡的情況仍然存在，部分上市公司治理實踐尚不能滿足高質(zhì)量發(fā)展的要求。個人以為，基于上市公司治理水平的現(xiàn)狀，開展專項行動是非常有必要的。
今年10月份，高層發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量的意見》(下稱《意見》)。其中第一項為“總體要求”，第二項即劍指上市公司治理水平，涉及規(guī)范公司治理和內(nèi)部控制，以及信息披露質(zhì)量等方面，這凸顯出上市公司治理水平對于提高上市公司質(zhì)量的重要性。
此次證監(jiān)會的專項行動主要聚焦三個方面重點任務(wù)，包括強化上市公司治理內(nèi)生動力、健全上市公司治理制度規(guī)則，以及構(gòu)建公司治理良好生態(tài)等。三方面重點任務(wù)各有所指，也各有側(cè)重。證監(jiān)會欲用2年的時間，通過抓重點、補短板、強弱項，使上市公司治理整體水平得到提高，進(jìn)一步健全各司其職、各負(fù)其責(zé)、協(xié)調(diào)運作、有效制衡的上市公司治理結(jié)構(gòu)，夯實上市公司高質(zhì)量發(fā)展的基礎(chǔ)。這一目標(biāo)能否實現(xiàn)，不妨拭目以待。
提高上市公司治理水平，其實已喊了許多年。但從現(xiàn)實案例看，滬深A(yù)股眾多上市公司的治理水平顯然不敢恭維。上市公司控股股東、實際控制人、董事、監(jiān)事和高級管理人員職責(zé)界限和法律責(zé)任不明確的有之;控股股東、實際控制人不履行誠信義務(wù)，不維護(hù)上市公司獨立性的有之;董事會、監(jiān)事會、股東大會“三會”運作不規(guī)范的有之;上市公司肆意損害投資者利益的有之。此外，上市公司內(nèi)控機制形同虛設(shè)，信息披露質(zhì)量差等問題也較為普遍。
而且，A股上市公司往往還存在“一股獨大”的問題，客觀上這一問題已嚴(yán)重影響到上市公司自身的發(fā)展與投資者保護(hù)。更有甚者，某些上市公司董事會上還存在“一人獨大”的現(xiàn)象，幾乎所有重要事項都是一人說了算，這類上市公司其治理問題也尤其突出。
專項行動采取的主要措施包括公司自查、現(xiàn)場檢查、督促整改、抓好“關(guān)鍵少數(shù)”等，個人以為，這些措施無疑是非常必要的。此外，還可從三個方面著手完善，以進(jìn)一步夯實上市公司治理水平的提高。
一家上市公司的董事會是決策機構(gòu)，而董事長在其中扮演著非常重要的角色。提高上市公司治理水平，推行董事長責(zé)任制是非常有必要的。董事長責(zé)任制能夠促使董事長重視公司治理問題，也有利于各項事關(guān)公司治理工作的開展，對于提升公司水平將大有裨益。
提升中小投資者參與公司治理的積極性同樣不可或缺?，F(xiàn)實案例中，許多投資者只關(guān)心股價的漲跌，而對于公司的重大事項漠不關(guān)心，這顯然是值得商榷的。某些相對控股的大股東，能夠在上市公司中肆意妄為，與廣大中小投資者不積極參與公司治理也是分不開的。廣大中小投資者積極參與公司治理，既能對大股東產(chǎn)生影響，也能更好地維護(hù)自身的利益。
此外，建立上市公司治理考核評分機制，并與其再融資、并購重組掛鉤，亦是可取的選項。目前券商考核實行的就是評分機制，根據(jù)評分的多少，劃分券商的等級。公司治理考核也可借鑒這一機制。如果公司治理考核評分達(dá)不到一定的標(biāo)準(zhǔn)，可限制上市公司的再融資與啟動并購重組。這一舉措顯然是可行的，也有利于促進(jìn)上市公司提高治理水平。(作者系財經(jīng)專欄作家)
