【友財(cái)網(wǎng)訊】-投資時(shí)，共同基金的名字現(xiàn)在可能成為一個(gè)額外的考慮點(diǎn)。
此前，喬治梅森大學(xué)(George Mason University)的一項(xiàng)研究發(fā)現(xiàn)，名字更復(fù)雜的主動(dòng)管理型基金的稅前和稅后回報(bào)大多低于名字更簡(jiǎn)單的基金。
金融學(xué)教授德里克·霍斯特邁爾(Derek Horstmeyer)在《華爾街日?qǐng)?bào)》上寫道:“當(dāng)談到新共同基金的名字時(shí)，往往是越多越少?！?/p>
(相關(guān)資料圖)
該研究將一些主動(dòng)型基金分為八個(gè)資產(chǎn)類別。然后，根據(jù)單詞數(shù)、字符數(shù)和平均單詞長(zhǎng)度，每個(gè)類別的樣本根據(jù)其名稱的復(fù)雜程度進(jìn)一步分類。
然后，這些基金被分為“復(fù)雜”和“非復(fù)雜”。
計(jì)算每只基金的10年回報(bào)率中值，在8個(gè)資產(chǎn)類別中，非復(fù)雜組有7個(gè)的表現(xiàn)優(yōu)于復(fù)雜組。
在戰(zhàn)勝?gòu)?fù)雜基金的七只非復(fù)雜基金中，平均差異為0.37個(gè)百分點(diǎn)。在大多數(shù)情況下，稅后回報(bào)顯示出更大的差距。
只有大型股票基金的表現(xiàn)與此相反，復(fù)雜基金比名字簡(jiǎn)單的基金高出0.47個(gè)百分點(diǎn)。
霍斯特邁爾提供了一些理論來(lái)解釋為什么越冗長(zhǎng)的名字表現(xiàn)越差。
一個(gè)可能的解釋是，更復(fù)雜的名字可能是某些基金正在嘗試的更復(fù)雜策略的副產(chǎn)品，其中許多策略往往表現(xiàn)不佳。霍斯特邁爾指出，名字復(fù)雜的基金往往交易量更大，但稅收效率較低。
另一種解釋可能是，名字復(fù)雜的基金可能更具投機(jī)性，依靠時(shí)髦的詞語(yǔ)來(lái)吸引投資者。這是與名字較短的基金相比的，后者可能更為成熟。此類基金將受益于長(zhǎng)期的業(yè)績(jī)記錄和經(jīng)驗(yàn)豐富的經(jīng)理人。
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