21日，首批9只基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs產(chǎn)品在滬深交易所上市。中國版公募REITs“首秀”成績亮眼。
截至當(dāng)日收盤，9只產(chǎn)品全線飄紅，漲幅最大的蛇口產(chǎn)園錄得14.72%的漲幅，9只產(chǎn)品合計(jì)成交額超過18億元。
截至2019年，全球已有40多個(gè)國家和地區(qū)形成了REITs(不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金)市場(chǎng)。2020年4月，我國從基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域切入，啟動(dòng)公募REITs試點(diǎn)工作。
“依托REITs產(chǎn)品創(chuàng)新，動(dòng)員和引導(dǎo)各類要素資源向基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域聚集，可以切實(shí)有效盤活存量資產(chǎn)，形成存量資產(chǎn)和新增投資的良性循環(huán)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。同時(shí)也為市場(chǎng)提供中等收益、中等風(fēng)險(xiǎn)的工具。”中國證監(jiān)會(huì)公司債券監(jiān)管部主任陳飛21日表示。
首批9只公募REITs產(chǎn)品中，有5單在上交所上市，4單在深交所上市，首批產(chǎn)品主要投向基礎(chǔ)設(shè)施補(bǔ)短板項(xiàng)目。
“基礎(chǔ)設(shè)施REITs劃定的行業(yè)范圍有助于補(bǔ)行業(yè)短板，有效盤活存量資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)前期投資回收，形成較為順暢的投融資閉環(huán)。”招商證券不動(dòng)產(chǎn)研究首席分析師趙可說。
其中，在上交所上市的富國首創(chuàng)水務(wù)REIT，是以污水處理基礎(chǔ)設(shè)施為基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)品，兩個(gè)底層資產(chǎn)均為污水處理項(xiàng)目。
“作為首批示范項(xiàng)目，底線要求是具有成熟的經(jīng)營模式及市場(chǎng)化運(yùn)營能力，并已產(chǎn)生持續(xù)、穩(wěn)定的收益及現(xiàn)金流，以及有良好投資回報(bào)、較好的增長潛力等。”首創(chuàng)環(huán)保集團(tuán)總會(huì)計(jì)師郝春梅說。
深交所首批4單項(xiàng)目分別為首鋼綠能、蛇口產(chǎn)園、廣州廣河、鹽港REIT，項(xiàng)目類型覆蓋垃圾處理及生物質(zhì)發(fā)電、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、收費(fèi)公路和倉儲(chǔ)物流等四大主流基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域。
深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，深交所為基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs開辟了專門的代碼區(qū)間，180101至180999，并按照不同基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目類型細(xì)分代碼段，比如1801對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施類型為產(chǎn)業(yè)園區(qū)，1802對(duì)應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施類型為收費(fèi)公路，便于投資者區(qū)分和查詢。
據(jù)了解，公募REITs上市首日漲跌幅限制為30%，非上市首日漲跌幅限制為10%，上市初期暫免收取交易經(jīng)手費(fèi)。
平安基金表示，從投資者角度來看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs為廣大投資者提供了一個(gè)低門檻參與國家基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展成果的工具。
那么，公眾投資者可以通過哪些方式投資基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs?
——募集期內(nèi)，公眾投資者可以通過場(chǎng)內(nèi)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或基金管理人及其委托的場(chǎng)外基金銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購基金份額。
——上市后，投資者可以在二級(jí)市場(chǎng)買入或賣出基金份額，場(chǎng)外份額持有人需將基金份額轉(zhuǎn)托管至場(chǎng)內(nèi)方可賣出。
博時(shí)基金基礎(chǔ)設(shè)施投資管理部基金經(jīng)理胡海濱說，我國在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域積累了大量優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，REITs的潛在市場(chǎng)體量估計(jì)可能有上萬億元的規(guī)模;而隨著國內(nèi)人民生活水平的提高和投資者的不斷成熟，對(duì)公募REITs這種收益較為穩(wěn)定的絕對(duì)收益型產(chǎn)品的需求也在不斷增長。
“在供需兩旺的大環(huán)境下，我國公募REITs市場(chǎng)未來具有巨大的發(fā)展?jié)摿Α?rdquo;他表示。
公募REITs上市首日表現(xiàn)不俗，專家認(rèn)為，這表明市場(chǎng)對(duì)上漲有預(yù)期，但要理性客觀看待投資價(jià)值。
相對(duì)于股票、債券，基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs整體上具有中等風(fēng)險(xiǎn)、中等收益的特征。整體而言，投資基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括基金價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
平安基金指出，當(dāng)前，我國公募REITs市場(chǎng)剛剛揚(yáng)帆起航，建議投資者理性對(duì)待價(jià)格波動(dòng)，充分認(rèn)識(shí)這類基金的風(fēng)險(xiǎn)收益特征和產(chǎn)品特性，了解清楚自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好，關(guān)注長期投資價(jià)值，共同呵護(hù)這個(gè)“藍(lán)海”市場(chǎng)茁壯成長。
“對(duì)于廣大投資者來說，穩(wěn)健、安全、收益中等、適宜長期持有，是公募REITs作為投資產(chǎn)品的‘角色定位’，切不可懷有炒公募REITs‘一夜暴富’的心態(tài)。”深交所相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，建議投資者理性看待首批上市公募REITs投資價(jià)值，避免追漲殺跌。
