摘帽不過(guò)兩天，中毅達(dá)(600610.SH)立刻拋出了重組預(yù)案。
5月19日晚間，中毅達(dá)發(fā)布公告，公司擬以5.1元/股發(fā)行股份，購(gòu)買甕福集團(tuán)100%股權(quán)。同時(shí)，公司擬采用詢價(jià)方式向合計(jì)不超過(guò)35名符合條件的特定對(duì)象非公開(kāi)發(fā)行股票募集配套資金。據(jù)悉，截至預(yù)案簽署日，本次交易標(biāo)的資產(chǎn)的審計(jì)、評(píng)估工作尚未完成，預(yù)計(jì)本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，并構(gòu)成重組上市和關(guān)聯(lián)交易。
長(zhǎng)江商報(bào)記者注意到，在本次重組上市之前，中毅達(dá)剛剛完成摘帽，ST毅達(dá)公告顯示，上海證券交易所于2021年5月17日同意了公司撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示的申請(qǐng)。公司A股及B股股票將于5月19日起撤銷其他風(fēng)險(xiǎn)警示，公司A股證券簡(jiǎn)稱變更為“中毅達(dá)”，B股證券簡(jiǎn)稱變更為“中毅達(dá)B”。
從二級(jí)市場(chǎng)上來(lái)看，中毅達(dá)于5月20日、5月21日連續(xù)兩個(gè)交易日內(nèi)收盤價(jià)格漲幅偏離值累計(jì)超過(guò)20%。5月20日，中毅達(dá)一字漲停，報(bào)9.35元/股。5月21日，股價(jià)上漲10.05%，收盤價(jià)達(dá)到10.29元/股。此外，自2月中旬以來(lái)，中毅達(dá)股價(jià)連續(xù)三個(gè)月漲幅超100%。
標(biāo)的擬借殼中毅達(dá)上市
此次，中毅達(dá)擬以發(fā)行股份方式收購(gòu)包括中國(guó)信達(dá)、國(guó)投礦業(yè)、工銀投資、農(nóng)銀投資、黔晟國(guó)資、貴州國(guó)資委、建設(shè)銀行、甕福一號(hào)等在內(nèi)11家公司所持甕福集團(tuán)100%股權(quán)。交易完成后，甕福集團(tuán)將成為中毅達(dá)全資子公司。
公開(kāi)資料顯示，甕福集團(tuán)是集磷礦采選、磷復(fù)肥、磷煤化工、氟碘化工生產(chǎn)、科研、貿(mào)易為一體的國(guó)有大型磷化工企業(yè)。公司年產(chǎn)磷礦石450萬(wàn)噸、磷酸90萬(wàn)噸、硫酸200萬(wàn)噸、磷復(fù)肥250萬(wàn)噸、工業(yè)及食品磷酸16萬(wàn)噸、三聚磷酸鈉15萬(wàn)噸。正在形成年產(chǎn)100噸碘、2萬(wàn)噸無(wú)水氟化氫生產(chǎn)能力。
有意思的是，2018年-2021年一季度，甕福集團(tuán)分別實(shí)現(xiàn)分別營(yíng)收為403.55億元、383億元、264.91億元、55.04億元，凈利潤(rùn)6.64億元、8.68億元、10.16億元、3.78億元，公司營(yíng)收連續(xù)三年下滑，但凈利潤(rùn)卻在持續(xù)上升。
根據(jù)公告，本次交易后，中毅達(dá)的主營(yíng)業(yè)務(wù)也將變更為磷肥、磷化工產(chǎn)品生產(chǎn)銷售，磷肥、磷化工產(chǎn)品及其他產(chǎn)品貿(mào)易業(yè)務(wù)等。而本次交易將實(shí)現(xiàn)甕福集團(tuán)相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市。公司股票也將于5月20日起復(fù)牌。
主業(yè)的變更，正是由于甕福集團(tuán)為貴州本地的知名企業(yè)，是國(guó)內(nèi)磷化工龍頭企業(yè)。而甕福集團(tuán)此次也正是通過(guò)借殼中毅達(dá)，實(shí)現(xiàn)相關(guān)業(yè)務(wù)整體上市。
天眼查app顯示，甕福集團(tuán)注冊(cè)資本為46億元，實(shí)控人為何光亮。中國(guó)信達(dá)為第一大股東，認(rèn)繳出資15.09億元，持股約33%;認(rèn)繳出資5.53億元，持股近12%;而貴州省黔晟國(guó)有資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司和貴州國(guó)資委也出現(xiàn)在了前十大股東中，認(rèn)繳出資分別為4.13億元、3.34億元，分別持股8.96%與7.27%。
而中毅達(dá)公司的第一大股東正是中國(guó)信達(dá)旗下的信達(dá)證券，其持股比例達(dá)到24.27%，同時(shí)也是本次交易對(duì)象。此外，交易對(duì)方之鑫豐環(huán)東、甕福一號(hào)、前海華建也是中國(guó)信達(dá)控制的主體。
同時(shí)，本次交易對(duì)方之貴州省國(guó)資委及其一致行動(dòng)人黔晟國(guó)資、建設(shè)銀行及其全資子公司建信投資、國(guó)投礦業(yè)、工銀投資、農(nóng)銀投資，預(yù)計(jì)將在本次交易后持有中毅達(dá)5%以上的股份，為中毅達(dá)的潛在關(guān)聯(lián)方，因此，本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。
上市公司及標(biāo)的資產(chǎn)負(fù)債率均偏高
財(cái)務(wù)造假、管理失控、資金鏈斷裂、前任高管失聯(lián)……這些都曾是貼在中毅達(dá)頭上的奇葩標(biāo)簽。
成立于1992年，同年8月上市，中毅達(dá)前身為中國(guó)紡織機(jī)械廠，從事紡織機(jī)械業(yè)務(wù)，但一直以來(lái)，公司業(yè)績(jī)盈虧交替。2015年，中毅達(dá)虛構(gòu)了2015年三季報(bào)收入，遭到證監(jiān)會(huì)懲處。同年，公司進(jìn)行第一次重組，正式改名中毅達(dá)，主營(yíng)業(yè)務(wù)變更為園林綠化，主要從事園林工程施工、綠化養(yǎng)護(hù)和苗木產(chǎn)銷等相關(guān)業(yè)務(wù)。
但重組似乎并未改善中毅達(dá)的業(yè)績(jī)。2016年，公司故技重施，再次進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。此后丑聞不斷，自2017年11月開(kāi)始，中毅達(dá)陸續(xù)出現(xiàn)資金鏈斷裂、無(wú)法支付員工工資、員工辭職潮爆發(fā)等情況，納入其合并財(cái)務(wù)報(bào)表范圍的子公司陸續(xù)失控，經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)處于癱瘓狀態(tài)。當(dāng)年公司巨虧11.42億元。2017年-2018年，中毅達(dá)因?yàn)檫B續(xù)兩期被會(huì)計(jì)師事務(wù)出具“無(wú)法表示意見(jiàn)”的審計(jì)報(bào)告而被ST。
2019年6月28日，在多次延遲后，ST毅達(dá)終于披露了2018年的年報(bào)，更加離譜的是，這一年的年報(bào)顯示，2018年，公司營(yíng)收竟然為0元，員工人數(shù)僅剩2人。
2019年7月，ST毅達(dá)被交易所決定暫停上市。不過(guò)，在此之前，也就是2019年1月3日，ST毅達(dá)原控股股東大申集團(tuán)所持股份被強(qiáng)制司法劃轉(zhuǎn)并過(guò)戶后，控股股東變更為興融4號(hào)資管計(jì)劃，信達(dá)證券作為管理人代為行使實(shí)際控制人權(quán)利。
在信達(dá)證券接手之后，ST毅達(dá)收購(gòu)赤峰瑞陽(yáng)100%股權(quán)進(jìn)行重組，中毅達(dá)主要的經(jīng)營(yíng)主體為赤峰瑞陽(yáng)，主營(yíng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫?xì)化工產(chǎn)品的生產(chǎn)與銷售，盈利能力得到提升。終于在2020年8月重新上市。2020年，ST毅達(dá)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.79億元，凈利潤(rùn)4556萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)441.12%、75.33%。
這支屢次令市場(chǎng)愕然的“妖股”在今年也迎來(lái)了摘帽。與此同時(shí)，其一季度業(yè)績(jī)也迎來(lái)大幅提升，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.35億元，凈利潤(rùn)2276萬(wàn)元，同比分別增長(zhǎng)39.23%，359.04%。
不過(guò)，中毅達(dá)的盈利能力似乎仍然欠佳。一季度，公司毛利率僅為15.13%，凈利率6.79%。同時(shí)，公司存在較大的債務(wù)壓力。一季度，其資產(chǎn)負(fù)債率雖然較2020年末93.55%稍有下降，但仍然達(dá)到91.77%。其賬面資金僅為1億元，但短期借款達(dá)到2.2億元，流動(dòng)負(fù)債合計(jì)5.13億元。
值得注意的是，本次標(biāo)的甕福集團(tuán)同樣也有資產(chǎn)負(fù)債率偏高、短期償債能力較低的風(fēng)險(xiǎn)。
2018年-2021年一季度，甕福集團(tuán)資產(chǎn)負(fù)債率分別為84.12%、74.75%、72.06%、71.56%，同期，流動(dòng)比率分別為0.58、0.67、0.69、0.74，速動(dòng)比率分別為0.46、0.52、0.54、0.54，均低于1。
