進(jìn)入5月份后，百億元級(jí)證券類私募陣營(yíng)再度擴(kuò)容?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)梳理后發(fā)現(xiàn)，繼4月份新增5家百億元級(jí)證券類私募后，5月份又新增一家。截至今年5月13日，國(guó)內(nèi)百億元級(jí)證券類私募數(shù)量已增至80家;其中，4月份以來(lái)新增的6家分別是萬(wàn)方資產(chǎn)、同犇投資、泰旸資產(chǎn)、佳期投資、北京源峰和重陽(yáng)戰(zhàn)略。
多位私募人士告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，今年以來(lái)，百億元級(jí)證券類私募陣營(yíng)有了很大程度的提升，一方面得益于居民儲(chǔ)蓄搬家的影響，不少資金開始往二級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)移;另一方面，私募收益率進(jìn)一步提升形成賺錢效應(yīng)，贏得更多投資者的認(rèn)同?？梢灶A(yù)期，未來(lái)行業(yè)馬太效應(yīng)也會(huì)進(jìn)一步體現(xiàn)，且策略會(huì)更加分化。
六私募新進(jìn)百億元級(jí)俱樂(lè)部
《證券日?qǐng)?bào)》記者對(duì)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，國(guó)內(nèi)管理規(guī)模超過(guò)百億元級(jí)的證券類私募機(jī)構(gòu)已達(dá)80家。4月份以來(lái)，新進(jìn)加入“百億元俱樂(lè)部”的6家私募分別是萬(wàn)方資本、同犇投資、泰旸資產(chǎn)、佳期投資、重陽(yáng)戰(zhàn)略和北京源峰。與此同時(shí)，也有部分私募規(guī)?？s水，暫時(shí)掉出“百億元級(jí)”團(tuán)隊(duì)。與上一期統(tǒng)計(jì)的百億元級(jí)私募名單相比，本期有平安闔鼎、中民銀孚投資、鳴石投資等3家私募管理資產(chǎn)規(guī)?；芈渲?00億元之下。
近年來(lái)，私募行業(yè)馬太效應(yīng)愈演愈烈。一方面，數(shù)量占比較大的中小私募機(jī)構(gòu)，管理資產(chǎn)規(guī)模普遍在5億元之下，堪稱徘徊在“生死線”上;另一方面，數(shù)量不占優(yōu)勢(shì)的頭部私募，在一流投研團(tuán)隊(duì)的坐鎮(zhèn)下，卻管理著較高的資產(chǎn)規(guī)模，吸金效果十分明顯。私募行業(yè)呈現(xiàn)明顯的兩極分化現(xiàn)象。
在80家百億元級(jí)證券類私募中，不少私募機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)“年輕化”的特點(diǎn)，成立時(shí)間往往不足3年，僅14家私募成立時(shí)間超過(guò)10年。和諧匯一、衍復(fù)投資、禮仁投資、寧泉資產(chǎn)、煜德投資、盤京投資、聚鳴投資等13家私募在成立不到5年時(shí)間內(nèi)，所管理資產(chǎn)就已達(dá)到百億元級(jí)規(guī)模。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，業(yè)績(jī)與影響力是這些私募成功躋身百億元級(jí)陣營(yíng)的主因。據(jù)私募排排網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，新進(jìn)加入“百億元俱樂(lè)部”的萬(wàn)方資本和同犇投資，年內(nèi)收益率分別為28.08%、15.43%，在業(yè)績(jī)排名中分別獲得冠、亞軍席位。新晉級(jí)的佳期投資也取得不錯(cuò)的正收益。
值得注意的是，新進(jìn)入“百億元級(jí)俱樂(lè)部”的6家私募均以股票策略為主。公開資料顯示，同犇投資創(chuàng)始人為童馴，此前曾任職于申銀萬(wàn)國(guó)證券，擔(dān)任食品飲料行業(yè)首席分析師。與之類似的還有泰旸資產(chǎn)創(chuàng)始人劉天君，也屬于“公奔私”的代表。
萬(wàn)方資本成立于2015年，創(chuàng)始人錢偉擁有13年投資經(jīng)驗(yàn)，在投資策略上采用股票多頭策略。重陽(yáng)戰(zhàn)略則是知名私募大佬裘國(guó)根旗下的另一家證券類私募機(jī)構(gòu)，公司管理資產(chǎn)規(guī)模也在近期是突破百億元。
據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)公示，北京源峰成立于2018年1月份，注冊(cè)資本1100萬(wàn)元，屬于私募證券投資基金管理人，旗下除了證券投資基金業(yè)務(wù)外，還有FOF基金。另外，公司還有2家關(guān)聯(lián)公司，分別是北京磐茂投資管理有限公司和北京常瑞資產(chǎn)管理有限公司。
私募行業(yè)馬太效應(yīng)顯現(xiàn)
自去年以來(lái)，百億元級(jí)證券類私募陣營(yíng)得到極大改善，從2020年前的30余家增至目前的80家，尤其是在今年以來(lái)擴(kuò)容速度非?？?。
私募排排網(wǎng)研究主管劉有華向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，百億元級(jí)私募陣營(yíng)擴(kuò)容，一方面受益于居民可投資資產(chǎn)的大幅增長(zhǎng)和資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)向權(quán)益類轉(zhuǎn)變;另一方面則受益于私募行業(yè)自身的優(yōu)異表現(xiàn)，尤其是頭部私募憑借長(zhǎng)期穩(wěn)健業(yè)績(jī)，獲得了合格投資者的認(rèn)可。“今年以來(lái)，量化策略收益穩(wěn)健，越來(lái)越多的量化私募涌入百億元級(jí)陣營(yíng)。同時(shí)，明星資管和公募人才轉(zhuǎn)向私募，也進(jìn)一步催化了百億元級(jí)私募隊(duì)伍的壯大。”
劉有華認(rèn)為，隨著行業(yè)馬太效應(yīng)的顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)越來(lái)越多的資源會(huì)向頭部私募傾斜，小私募的生存難度會(huì)越來(lái)越高。與此同時(shí)，百億元級(jí)私募的數(shù)量也會(huì)不斷增多，按照目前的發(fā)展速度，預(yù)計(jì)年內(nèi)百億元級(jí)證券類私募數(shù)量有望突破百家，現(xiàn)存的部分百億元級(jí)私募也會(huì)朝著千億元級(jí)規(guī)模邁進(jìn)。
玄甲金融CEO林佳義告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者，年內(nèi)百億元級(jí)私募增加，是去年市場(chǎng)流動(dòng)性泛濫的延續(xù)。市場(chǎng)流動(dòng)性在過(guò)去兩年持續(xù)向好，股市賺錢效應(yīng)也得以維持，尤其是公募基金抱團(tuán)取暖引發(fā)的結(jié)構(gòu)性行情，驅(qū)動(dòng)居民儲(chǔ)蓄向股市搬家，今年的增量資金超越往年，在一定程度上助推了百億元級(jí)私募數(shù)量的增加。
記者了解到，截至目前，全市場(chǎng)管理資產(chǎn)規(guī)模超過(guò)50億元的私募機(jī)構(gòu)有161家，其中成立時(shí)間最長(zhǎng)的私募已有24年，但也有一批私募“新苗”成立時(shí)間不到5年，有不少新成立的私募投研人員都是由“公奔私”而來(lái)。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，這類投研人員在公募從業(yè)期間積累了大量經(jīng)驗(yàn)，因?yàn)楣枷祷鸾?jīng)理的投資體系相對(duì)完備與成熟。此外，A股市場(chǎng)“去散戶化”趨勢(shì)有增無(wú)減，公募基金對(duì)市場(chǎng)影響越來(lái)越大，部分公募投研人員轉(zhuǎn)投私募后，造就了不少新銳私募機(jī)構(gòu)。例如，在成立時(shí)間不足5年、資產(chǎn)規(guī)模在50億元以上的新銳私募中，公募系私募已成為了中流砥柱。
