從“五一”假期前后獲批到5月中旬開(kāi)始發(fā)行，首批7只恒生科技ETF駛?cè)?ldquo;加速道”，為平淡的基金發(fā)行市場(chǎng)增添了一抹亮色。
繼5月11日大成恒生科技ETF率先發(fā)行之后，華夏、易方達(dá)、華泰柏瑞、博時(shí)和華安5家基金公司旗下5只恒生科技ETF于5月12日扎堆發(fā)行，其中華夏和易方達(dá)的產(chǎn)品僅售一天。5月14日，嘉實(shí)恒生科技ETF也將開(kāi)始發(fā)行。
相關(guān)基金公司人士表示，盡管近期的震蕩行情會(huì)在一定程度上影響銷售數(shù)據(jù)，但各家機(jī)構(gòu)仍會(huì)分秒必爭(zhēng)地推進(jìn)ETF發(fā)行，因?yàn)閷?duì)ETF產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，相比首發(fā)規(guī)模，率先成立上市從而占據(jù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)更加重要。
跟蹤高“含科量”指數(shù)引關(guān)注
業(yè)內(nèi)人士普遍表示，相比存量跟蹤港股科技股的指數(shù)，首批恒生科技ETF跟蹤的恒生科技指數(shù)成長(zhǎng)性更加突出。
公開(kāi)資料顯示，恒生科技指數(shù)于2020年7月27日正式發(fā)布，相比其他指數(shù)，該指數(shù)的科技含量相當(dāng)突出，不僅“打包”了30家在港上市的優(yōu)質(zhì)互聯(lián)網(wǎng)及科技制造業(yè)企業(yè)，其中前五大成分股包括阿里、小米、美團(tuán)、騰訊、快手，此外還囊括了電子、半導(dǎo)體等領(lǐng)域的“硬核科技”制造業(yè)龍頭。此外，該指數(shù)還設(shè)置了單只成分股8%的權(quán)重上限以及季度調(diào)倉(cāng)、IPO快速納入機(jī)制，更利于指數(shù)及時(shí)吐故納新、優(yōu)中選優(yōu)。
“恒生科技指數(shù)前十大成分股精選港股科技領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)，覆蓋板塊包括互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)、智能硬件和電子產(chǎn)品、光電產(chǎn)業(yè)、醫(yī)療健康、半導(dǎo)體芯片等細(xì)分領(lǐng)域。前十大成分股合計(jì)權(quán)重占比達(dá)68%，總市值超16萬(wàn)億港元，龍頭企業(yè)對(duì)指數(shù)的表現(xiàn)影響較為顯著。”華夏恒生科技ETF擬任基金經(jīng)理徐猛介紹說(shuō)，“恒生科技指數(shù)的推出順應(yīng)了港股市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)變化和經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，有望成為恒生指數(shù)和恒生國(guó)企指數(shù)之后的港股第三旗艦指數(shù)”。
從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，2020年恒生科技指數(shù)以78.71%的漲幅領(lǐng)跑全球重要指數(shù)，近5年回報(bào)超過(guò)150%，年化收益率超過(guò)20%，因其高成長(zhǎng)性和高“含科量”，被業(yè)內(nèi)人士稱為“東方納斯達(dá)克指數(shù)”。而從中短期來(lái)看，恒生科技指數(shù)在今年2月18日創(chuàng)出歷史高點(diǎn)11001.78點(diǎn)后出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，近期距離最高點(diǎn)已跌去近30%。
發(fā)行遇冷 機(jī)構(gòu)意在布局長(zhǎng)期
“含科量”高、代表性強(qiáng)、過(guò)往業(yè)績(jī)表現(xiàn)出色……但近期市場(chǎng)的持續(xù)調(diào)整還是明顯拖累了這7只跟蹤恒生科技指數(shù)的ETF發(fā)行。
5月11日，大成恒生科技ETF率先發(fā)行，但據(jù)渠道相關(guān)人士透露，首日銷售情況低于預(yù)期。在12日扎堆發(fā)行的5只產(chǎn)品中，華夏恒生科技ETF首日銷售額突破了10億元，在14億元左右;易方達(dá)恒生科技ETF首日銷售也超過(guò)了10億元，相比其他公司拉開(kāi)了明顯的差距。
產(chǎn)品信息顯示，大成、華夏和易方達(dá)均設(shè)定了80億元的募集上限，華泰柏瑞和華安的募集上限為20億元，博時(shí)和嘉實(shí)沒(méi)有設(shè)定募集上限。一位基金公司市場(chǎng)人士表示，即使沒(méi)有到達(dá)募集上限，也會(huì)在設(shè)定的募集期內(nèi)結(jié)束募集。“對(duì)ETF產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，相比首發(fā)規(guī)模，產(chǎn)品率先成立更加重要。當(dāng)務(wù)之急是讓產(chǎn)品盡快成立上市，一旦行情反彈，規(guī)模自然會(huì)快速增長(zhǎng)。之前的5G ETF和半導(dǎo)體ETF都是這樣。”該人士舉例說(shuō)，比如華夏5G ETF在2019年成立之初規(guī)模僅41億元左右，不到半年時(shí)間內(nèi)就猛增至300億元以上。
對(duì)于扎堆發(fā)行的7只高同質(zhì)化產(chǎn)品該怎么挑?業(yè)內(nèi)人士表示，投資者可以綜合對(duì)比管理人、基金經(jīng)理、費(fèi)率等多種因素來(lái)做好這道“選擇題”。
公開(kāi)信息顯示，首批獲準(zhǔn)發(fā)行恒生科技ETF的基金公司大都是業(yè)內(nèi)被動(dòng)類產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)居前的中大型基金公司。除了管理人和基金經(jīng)理，投資者還可以結(jié)合費(fèi)率的比對(duì)、產(chǎn)品運(yùn)作機(jī)制、基金經(jīng)理過(guò)往跟蹤偏離度、銷售券商等多種指標(biāo)來(lái)選擇適合自己的產(chǎn)品。
