“目前來看，對于相關(guān)風險項目，在股東無法提供支持的情況下，需要看具體項目底層資產(chǎn)的情況。也就是說，風險項目化解的情況完全視底層資產(chǎn)實際退出時間定。”
4月22日，宏達股份股價報收于1.89元，下跌4.06%。4月23日該公司股價繼續(xù)收跌，最新市值為38.2億元。
消息面上，4月21日晚間，宏達股份發(fā)布業(yè)績預(yù)告更正公告，更正后預(yù)計2020年度虧損21億元至23億元。而在1月29日，該公告預(yù)計2020年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損10.6億元至15億元。
3個月不到，緣何突然多虧了近10億元?宏達股份方面表示，由于四川信托未提供2020年年度財務(wù)報表，公司將持有的四川信托股權(quán)2020年末的賬面價值減計為0元。
對此，上交所火速問詢，要求公司對相關(guān)事項予以進一步說明。
預(yù)虧陡增近10億元
2021年1月29日，宏達股份曾發(fā)布《2020年年度業(yè)績預(yù)虧公告》表示，經(jīng)初步測算：預(yù)計2020年年度實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤為虧損10.6億元至15億元。
3個月后，宏達股份突然改口，調(diào)整歸母凈利潤為虧損21億元至23億元。
宏達股份在修改公告中解釋道：“在2020年度財務(wù)報告編制期間，為確定公司持有四川信托的股權(quán)價值，公司多次致函四川信托，希望獲取四川信托相關(guān)財務(wù)資料，但截至目前，公司仍未獲取四川信托2020年度未經(jīng)審計財務(wù)報表和審計報告等財務(wù)資料;公司聘請了資產(chǎn)評估機構(gòu)對公司持有的四川信托股權(quán)價值進行估值，因評估機構(gòu)取得的評估資料不完整，無法出具評估結(jié)果。”
宏達股份表示，基于謹慎性原則，公司將持有的四川信托股權(quán)2020年末的賬面價值減計為0元。而公司對四川信托股權(quán)投資2019年末的賬面價值為21.63億元(經(jīng)審計數(shù)據(jù))。
這引得上交所火速發(fā)函問詢。4月21日晚，上交所向宏達股份下發(fā)問詢函，要求其說明在未獲取四川信托2020年度財務(wù)報表和審計報告等財務(wù)資料，且資產(chǎn)評估機構(gòu)無法對四川信托股權(quán)價值出具評估結(jié)果的情況下，對四川信托長期股權(quán)投資進行減值測算的事實依據(jù)和具體過程，并在此基礎(chǔ)上充分論證將四川信托股權(quán)2020年末的賬面價值減計為0元是否準確、恰當。
此外，根據(jù)宏達股份更正公告，預(yù)計公司2020年期末凈資產(chǎn)不為負值。記者注意到，宏達股份2019年末經(jīng)審計的期末凈資產(chǎn)為22.96億元，本期預(yù)計虧損21億元至23億元，金額較為接近。
對此，問詢函要求宏達股份核查并明確是否存在其他可能導致其2020年期末凈資產(chǎn)值為負值的情形。同時，宏達股份應(yīng)當充分披露當前經(jīng)營實際情況及存在的風險因素，明確投資者預(yù)期，做好2020年年報披露和后續(xù)安排。
被采取監(jiān)管強制措施
四川信托怎么了？
2020年12月22日，四川銀保監(jiān)局官網(wǎng)發(fā)布公告表示，近年來由于四川信托治理失效，內(nèi)控機制形同虛設(shè)，管理層漠視監(jiān)管法規(guī)，以隱蔽方式大量開展違規(guī)業(yè)務(wù)，風險不斷累積，經(jīng)營陷入困境，嚴重損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益。
目前公司已不能正常開展經(jīng)營管理活動，對金融秩序和社會穩(wěn)定帶來較大不利影響。除對四川信托進行監(jiān)管外，其股東也難逃法網(wǎng)。
監(jiān)管部門認為，四川信托的四大股東存在違反審慎經(jīng)營規(guī)則情形，且在風險處置過程中拒不配合監(jiān)管部門開展風險處置，其行為已嚴重危及四川信托的穩(wěn)健運行，損害了信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人的合法權(quán)益，危害了金融秩序和社會穩(wěn)定。
根據(jù)天眼查信息，四川信托共有10名股東，分別為四川宏達(集團)有限公司(32.04%);中海信托股份有限公司(30.25%);四川宏達股份有限公司(22.16%);四川濠吉食品集團有限公司(5.04%);匯源集團有限公司(3.84%);中國鐵路成都局集團有限公司(3.57%);四川省投資集團有限公司(1.39%);四川成渝(1.17%);中鐵八局集團有限公司(0.42%);中國煙草總公司四川省公司(0.11%)。
其中有4名股東被采取強制措施，分別是四川宏達、宏達股份、濠吉食品和匯源集團。主要因其在監(jiān)管部門責令整改后，相關(guān)股東拒不歸還違規(guī)占用的資金，損害信托產(chǎn)品投資者和公司債權(quán)人合法權(quán)益而被監(jiān)管部門采取監(jiān)管強制措施。自2020年12月22日起，限制上述4家股東參與四川信托經(jīng)營管理的相關(guān)股東權(quán)利，即不得行使包括股東(大)會召開請求權(quán)、表決權(quán)、提名權(quán)、提案權(quán)、處分權(quán)等權(quán)利。
據(jù)悉，2020年12月22日，四川信托已改組董事會，宏達股份在四川信托新一屆董事會中未派有代表。因此，宏達股份表示，從2020年12月22日起對四川信托不再具有重大影響。
四川信托危機待解
四川信托相關(guān)產(chǎn)品的大規(guī)模逾期集中暴露于去年上半年。彼時，包括“申富129號集合資金信托計劃”“錦江69號第一期集合資金信托計劃”“申鑫74號集合資金信托計劃”等多個項目在內(nèi)的信托產(chǎn)品涉及逾期。
四川信托相關(guān)產(chǎn)品的大規(guī)模逾期給行業(yè)敲響了警鐘：資金池運作模式下，借新還舊的夢該醒了。底層資產(chǎn)不明，無疑是資金池信托最大的“坑”。
四川信托面臨的問題顯然不是一兩天形成的?！秶H金融報》記者了解到，在后續(xù)的維權(quán)中，曾有投資者提出訴求：要求四川信托的各位股東到場，公布所有的財務(wù)信息，并進行回填。
有行業(yè)觀察人士告訴記者，公開財務(wù)數(shù)據(jù)是合理的訴求，回填就要看股東責任的認定了，股東有責任的，就需要回填。
而宏達股份已于去年7月底宣布放棄對四川信托的增資，并同意四川信托引入符合條件的戰(zhàn)略投資者;宏達股份同時透露，關(guān)聯(lián)方四川宏達(集團)有限公司也放棄了對四川信托進行增資。
今年3月，四川銀保監(jiān)局發(fā)布的信息顯示，四川信托因存在13項違法違規(guī)事實，被罰款3490萬元。
對于四川信托風險化解的后續(xù)推進，金樂函數(shù)信托分析師廖鶴凱在接受《國際金融報》記者采訪時表示，還需要看后續(xù)引入戰(zhàn)略投資者的相關(guān)情況。目前來看，對于相關(guān)風險項目，在股東無法提供支持的情況下，需要看具體項目底層資產(chǎn)的情況。也就是說，風險項目化解的情況完全視底層資產(chǎn)實際退出時間定。
另有不愿具名的信托從業(yè)人士告訴《國際金融報》記者，四川信托之前發(fā)行的資金池類產(chǎn)品規(guī)模較大，風險累積已經(jīng)超過了承受的限度。目前來看，股東兜底的可能性或已經(jīng)不大，參考之前信托公司被接管的例子，爆雷項目的清算基本都花了較長時間，信托公司能做的主要就是催收、打官司。
