近期，“碳達(dá)峰、碳中和”話題成為持續(xù)關(guān)注熱點(diǎn)，信托行業(yè)也在積極創(chuàng)新相關(guān)產(chǎn)品。日前，英大信托成功發(fā)行國內(nèi)首單“碳中和”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。在此之前，中航信托在2月份已設(shè)立國內(nèi)首單“碳中和”綠色信托。
作為綠色金融市場的重要服務(wù)主體，綠色信托成為信托業(yè)轉(zhuǎn)型的重要探索方向。今年，銀保監(jiān)會(huì)工作會(huì)議明確提出，“要積極發(fā)展綠色信貸、綠色保險(xiǎn)、綠色信托”。
業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，綠色信托能夠引導(dǎo)和激勵(lì)更多的社會(huì)資本注入綠色產(chǎn)業(yè)，創(chuàng)新綠色金融的產(chǎn)品和服務(wù)，助力推動(dòng)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，實(shí)現(xiàn)信托行業(yè)與綠色產(chǎn)業(yè)的共贏發(fā)展。
碳中和產(chǎn)品頻現(xiàn)信托身影
近期，英大信托作為受托管理人和發(fā)行載體管理機(jī)構(gòu)，攜手國網(wǎng)國際融資租賃有限公司設(shè)立的“國網(wǎng)國際融資租賃有限公司2021年度第一期綠色資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(碳中和債)”成功發(fā)行。據(jù)悉，該項(xiàng)目為國內(nèi)首單“碳中和”資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，項(xiàng)目規(guī)模17.5億元，募集資金將用于支持可再生能源融資租賃項(xiàng)目，創(chuàng)新綠色金融新模式，積極助力“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
在此之前的2月份，中航信托與中國節(jié)能協(xié)會(huì)碳交易產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、上海寶碳新能源環(huán)?？萍加邢薰韭?lián)合設(shè)立了全國首單“碳中和”主題綠色信托計(jì)劃。該信托計(jì)劃將主要投資全國統(tǒng)一碳市場交易的碳資產(chǎn)，初始規(guī)模為3000萬元，通過主動(dòng)管理的基金化運(yùn)作方式，整合各方資源優(yōu)勢，募集資金將投資于共同精選并認(rèn)可的專業(yè)投資主體。
更早之前的1月底，興業(yè)信托曾發(fā)行福建省首單碳排放權(quán)綠色信托計(jì)劃“興業(yè)信托·利豐A016碳權(quán)1號(hào)集合資金信托計(jì)劃”。該信托計(jì)劃的信托資金通過受讓碳排放權(quán)收益權(quán)的形式，將福建省碳排放交易市場公開交易價(jià)格作為標(biāo)的信托財(cái)產(chǎn)估價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，向福建三鋼閩光股份有限公司提供融資支持。
可以看出，今年以來，信托公司開展綠色信托的形式更為多元化，通過信托貸款、債券發(fā)行、產(chǎn)業(yè)基金等多種手段助力“碳達(dá)峰、碳中和”目標(biāo)實(shí)現(xiàn)。
“作為一種靈活的金融工具，信托公司可以充分發(fā)揮信托制度和跨市場資產(chǎn)配置的優(yōu)勢，針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)相關(guān)企業(yè)的融資需求，提供包含綠色信托貸款、綠色股權(quán)投資、綠色資產(chǎn)證券化、綠色產(chǎn)業(yè)基金等在內(nèi)的金融工具及金融服務(wù)支持，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。”普益標(biāo)準(zhǔn)研究員唐春燕對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
綠色信托發(fā)展需加強(qiáng)監(jiān)管
近年來，綠色信托已由行業(yè)共識(shí)走向產(chǎn)業(yè)培育階段，發(fā)展也走上了快車道。中國信托業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年末，綠色信托存續(xù)資產(chǎn)規(guī)模為3354.6億元，同比增長152.94%;其中，新增綠色信托資產(chǎn)規(guī)模1383.52億元。綠色信托存續(xù)項(xiàng)目數(shù)量為832個(gè)，同比增長101.45%;其中，新增綠色信托項(xiàng)目313個(gè)。
快速增長的數(shù)據(jù)背后，是信托業(yè)對(duì)綠色信托發(fā)展前景的普遍看好。“綠色信托市場發(fā)展空間較大，可以作為信托公司發(fā)展新興業(yè)務(wù)的主要方向。”資管行業(yè)研究員袁吉偉對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，綠色產(chǎn)業(yè)有非常大的發(fā)展?jié)摿?，在國際上基于可持續(xù)發(fā)展的ESG、影響力投資等都已在資管行業(yè)形成比較好的實(shí)踐。信托公司已開始探索綠色信托，信托業(yè)協(xié)會(huì)制定了綠色信托指引，相關(guān)模式也已出現(xiàn)，諸如基于ESG的主題投資、綠色產(chǎn)業(yè)投融資、碳金融等。信托公司需要利用信托制度優(yōu)勢，打造具有自身特色的產(chǎn)品和品牌，比如，可以進(jìn)一步發(fā)展碳排放權(quán)信托、綠色發(fā)展慈善信托等。
不過，目前仍處探索期的綠色信托也面臨很多亟待解決的問題。“當(dāng)前綠色信托產(chǎn)品主要以綠色信托貸款、綠色資產(chǎn)證券化為主，其他產(chǎn)品類型數(shù)量較少。因此，未來信托公司應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新力度，豐富綠色信托產(chǎn)品體系，在資產(chǎn)端支撐綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，在資金端加強(qiáng)國民綠色產(chǎn)業(yè)的投資意識(shí)，共同推動(dòng)中國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展。”唐春燕如是說。
袁吉偉認(rèn)為，發(fā)展好綠色信托，信托公司還有許多功課要做。比如，在戰(zhàn)略上要明確業(yè)務(wù)布局;在能力上要培養(yǎng)人才隊(duì)伍，提高綠色產(chǎn)業(yè)研發(fā)能力;在風(fēng)險(xiǎn)管控上，要針對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，設(shè)定評(píng)審標(biāo)準(zhǔn)等。如果能力基礎(chǔ)不牢固，很難發(fā)展好綠色信托這一新興業(yè)務(wù)。“此外，監(jiān)管部門也應(yīng)給予綠色信托更多指導(dǎo)，諸如業(yè)務(wù)規(guī)范、評(píng)級(jí)激勵(lì)等，支持更多信托公司參與其中。”袁吉偉建議稱。
